در نگاه اول، سرمایه‌گذاری فعالیتی منطقی و مبتنی بر داده‌ها به نظر می‌رسد؛ تصمیم‌گیری‌هایی که با اتکا به تحلیل، عدد و چشم‌اندازهای آینده صورت می‌گیرد. اما تجربه و علم اقتصاد رفتاری نشان داده‌اند که مغز انسان، حتی در مهم‌ترین تصمیمات اقتصادی، اغلب به دام خطاهای ذهنی می‌افتد؛ خطاهایی که در روان‌شناسی به آن‌ها «سوگیری شناختی» گفته می‌شود. این سوگیری‌ها نه‌تنها می‌توانند مسیر تصمیم‌گیری ما را منحرف کنند، بلکه ممکن است ما را متقاعد کنند که همچنان در مسیر درستی قرار داریم.
در این مقاله، به سراغ هفت سوگیری ذهنی مهم می‌رویم که در فرآیندهای سرمایه‌گذاری رایج‌اند. هدف از این مقاله  افزایش آگاهی تصمیم‌گیرندگان از مکانیسم‌های ناخودآگاه ذهن در هنگام سرمایه‌گذاری است.
سوگیری لنگرگاه: وقتی ذهن به اولین عدد تکیه می‌کند
تصور کنید در حال بررسی یک طرح سرمایه‌گذاری هستید و اولین اطلاعاتی که از آن دریافت می‌کنید، قیمت پیشنهادی هر سهم  900 هزار تومان است. حتی اگر در ادامه داده‌ها و تحلیل‌ها نشان دهند که ارزش ذاتی سهم کمتر از این عدد است، همچنان ذهنتان تمایل دارد همان ۹۰۰ هزار تومان را معیار قرار دهد. این پدیده به‌عنوان «سوگیری لنگرگاه» شناخته می‌شود: تمایل ناخودآگاه به تکیه کردن بر نخستین اطلاعاتی که دریافت می‌کنیم.
لنگر اولیه می‌تواند عددی تصادفی یا حتی بی‌ربط باشد، اما ذهن ما آن را تبدیل به یک مرجع می‌کند. در بازارهای مالی، این سوگیری موجب می‌شود قیمت‌های اولیه، حتی اگر غیرواقعی باشند، بر تصمیم‌گیری تأثیر بگذارند. راه مقابله با آن، بررسی مستقل ارزش‌گذاری‌ها با استفاده از داده‌های بنیادی و پرهیز از اتکا به اولین شنیده‌هاست.
سوگیری هزینه‌ی هدررفته: ادامه دادن، چون تا این‌جا آمده‌ایم
سوگیری هزینه‌ی هدررفته از آن خطاهای ذهنی‌ است که اغلب سرمایه‌گذاران، به‌ویژه در بازارهای نوظهور، با آن درگیرند. فرض کنید در بازاری سرمایه‌گذاری کرده‌اید که بعد از چند ماه نشانه‌هایی از عدم موفقیت نشان می‌دهد. به‌جای خروج و کاهش ضرر، تصمیم می‌گیرید «برای اینکه قبلاً این‌همه هزینه کرده‌اید» ادامه دهید، به امید اینکه ضرر جبران شود.
این در حالی است که تصمیم سرمایه‌گذاری باید با نگاه به آینده و با تحلیل هزینه فایده‌ی جدید گرفته شود، نه صرفاً براساس منابعی که قبلاً صرف شده‌اند. منابع گذشته قابل بازگشت نیستند، اما منابع آینده قابل حفظ‌اند. یکی از نشانه‌های بلوغ سرمایه‌گذاری، توانایی کنار گذاشتن پروژه‌هایی است که امیدی به سوددهی‌شان نیست، حتی اگر زمان و هزینه‌ای صرف‌شان شده باشد.
سوگیری تأییدی: وقتی فقط دنبال شنیدن چیزی هستیم که دوست داریم بشنویم
ذهن ما به‌شکلی ناخودآگاه دوست دارد اطلاعاتی را تأیید کند که پیش‌تر به آن‌ها باور داشته است. این یعنی وقتی شما پیش‌فرض مثبتی نسبت به یک حوزه سرمایه‌گذاری دارید، به احتمال زیاد فقط داده‌هایی را دنبال خواهید کرد که دیدگاه شما را تأیید می‌کنند. هر مقاله‌ای که خلاف باور شما باشد، یا نادیده گرفته می‌شود یا با شک‌وتردید بررسی می‌گردد.
این رفتار، خطرناک است، زیرا موجب می‌شود دیدی ناقص و غیرواقعی نسبت به سرمایه‌گذاری پیدا کنیم. برای غلبه بر این سوگیری، باید خود را به جستجوی فعالانه‌ی نظرات مخالف، تحلیل‌های منتقدانه و داده‌های بی‌طرفانه وادار کنیم. آگاهی واقعی از درون اختلاف‌نظرها و دیدگاه‌های متضاد شکل می‌گیرد.
سوگیری وضعیت موجود: مقاومت در برابر تغییر، حتی وقتی تغییر مفید است
آیا تا به حال صرفاً به این دلیل که یک مدل سرمایه‌گذاری برایتان آشنا بوده، از بررسی مدل‌های نو مثل تأمین مالی جمعی خودداری کرده‌اید؟ اگر بله، شاید شما هم گرفتار «سوگیری وضعیت موجود» شده‌اید.
این سوگیری، تمایلی است که ما برای حفظ شرایط فعلی، حتی در برابر فرصت‌های بهتر داریم. تغییر با نااطمینانی همراه است و ذهن ما ترجیح می‌دهد در «منطقه امن روانی» خود باقی بماند. اما در دنیای سرمایه‌گذاری، ایستایی، مساوی با عقب‌ماندگی است. بهترین راه مقابله با این خطا، ارزیابی منظم مدل‌های جدید، با نگاهی تحلیلی و واقع‌گرایانه است، نه صرفاً مبتنی بر عادت‌ها.
سوگیری زیان‌گریزی: رنج ضرر، سنگین‌تر از لذت سود
یکی از عمیق‌ترین و بنیادی‌ترین سوگیری‌های ذهنی، «زیان‌گریزی» است؛ تمایلی ناخودآگاه که باعث می‌شود ما از ضرر، بیشتر از آن‌چه که باید، بترسیم.  این سوگیری می‌تواند موجب شود که حتی فرصت‌های کم‌ریسک و پرسود را هم رد کنیم، فقط به خاطر ترس از زیان احتمالی. سرمایه‌گذار موفق، کسی است که بتواند بین ترس طبیعی از ضرر و ارزیابی واقعی ریسک، مرزی عقلانی ترسیم کند. تصمیم‌گیری درست همیشه مستلزم پذیرش درجه‌ای از ریسک است، اما نه با چشمان بسته.
سوگیری در دسترس بودن: ذهن، از مسیر ساده‌تر عبور می‌کند
سوگیری در دسترس بودن زمانی رخ می‌دهد که افراد احتمال وقوع یک رویداد یا اعتبار یک پدیده را نه بر پایه‌ی داده‌های جامع، بلکه صرفاً بر اساس سهولت بازیابی ذهنی آن ارزیابی می‌کنند. اطلاعاتی که بیشتر در معرض دید یا در حافظه‌ی کوتاه‌مدت قرار دارند، تأثیر بیشتری بر قضاوت‌ها می‌گذارند؛ حتی اگر این اطلاعات نمونه‌ی مناسبی از واقعیت نباشند.
در فرایندهای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری، این سوگیری می‌تواند موجب شود که برخی ریسک‌ها بزرگ‌تر از واقعیت به‌نظر برسند و برخی فرصت‌ها به‌دلیل کمتر دیده‌شدن، نادیده گرفته شوند. این خطای شناختی باعث کاهش دقت تحلیل و تسلط احساسات لحظه‌ای بر انتخاب‌های منطقی می‌شود.
سوگیری سریال‌سازی: ذهن از گذشته‌ی نزدیک، آینده می‌سازد
ذهن انسان دوست دارد برای درک بهتر واقعیت، در اتفاقات اطرافش الگو پیدا کند. این گرایش در سرمایه‌گذاری به شکل «سوگیری سریال‌سازی» ظاهر می‌شود: تمایل به این‌که اتفاقات اخیر را بیش‌ازحد مهم بدانیم و آینده را بر اساس آن‌ها پیش‌بینی کنیم.
مثلاً اگر در دو ماه گذشته چند طرح سرمایه‌پذیر در حوزه گردشگری بازدهی خوبی داشته‌اند، ذهن ما به‌صورت ناخودآگاه تمایل پیدا می‌کند که این روند را ادامه‌دار فرض کند؛ حتی اگر شواهدی دال بر پایان رشد آن بازار وجود داشته باشد. این سوگیری موجب می‌شود که تحلیل‌های آماری بلندمدت یا تغییرات بنیادین بازار نادیده گرفته شود و تصمیم‌ها تنها بر پایه‌ی تجربیات اخیر شکل بگیرند.
برای سرمایه‌گذار حرفه‌ای، شناخت این سوگیری به‌ویژه در دوران رونق یا رکودهای کوتاه‌مدت اهمیت حیاتی دارد. تصمیم‌گیری بر اساس داده‌های میان‌مدت و بلندمدت و نه صرفاً رخدادهای تازه، می‌تواند از بسیاری از خطاهای استراتژیک جلوگیری کند.
نتیجه‌گیری: آگاهی، نخستین گام برای تصمیم‌گیری بهتر
سوگیری‌های ذهنی، بخشی از ذات انسان‌اند. اما سرمایه‌گذاری موفق، یعنی مدیریت همین تمایلات غریزی. وقتی می‌دانیم که ذهن ما ممکن است به‌صورت ناخودآگاه در برابر داده‌های واقعی مقاومت کند یا از تغییر بترسد، بهتر می‌توانیم تصمیم‌هایی آگاهانه، شفاف و استراتژیک بگیریم.
سرمایه‌گذاری فقط علم اعداد و نمودارها نیست؛ هنر شناخت خود نیز هست.

تامین مالی جمعی به‌عنوان یکی از روش‌های نوین تامین منابع مالی، فرصت‌های جدیدی برای کارآفرینان و سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. با این حال، یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های سرمایه‌گذاران در این حوزه، تضمین اصل سرمایه است. در این مقاله به بررسی انواع تضامین معتبر در تامین مالی جمعی بر اساس دستورالعمل مصوب این حوزه می‌پردازیم و به‌صورت شفاف، پاسخ‌هایی برای پرسش‌های سرمایه‌گذاران ارائه می‌کنیم.

تعریف ضمانت و جایگاه آن در تامین مالی جمعی

راهکارهایی برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاران در خصوص بازگشت اصل سرمایه از طریق تضامین معتبر و وثایق قابل اتکا وجود دارد. طبق ماده ۲۰ دستورالعمل تامین مالی جمعی هر متقاضی تأمین مالی جمعی ملزم به ارائه تضمین برای اصل سرمایه است، تامین تضمین از سوی درخواست‌دهنده، اجباری است و نوع آن می‌تواند در جلب اعتماد سرمایه‌گذاران مؤثر باشد.

انواع تضامین معتبر از دیدگاه مقررات

دستورالعمل تامین مالی جمعی، تضامین معتبر برای اصل سرمایه را در چند دسته کلی طبقه‌بندی می‌کند:

الف) بانکی

• تعهد پرداخت: نوعی ضمانت‌نامه بانکی است که بر اساس آن بانک متعهد می‌شود در صورت عدم ایفای تعهدات مالی از سوی تامین مالی‌گیرنده، مبلغ مورد توافق را به سرمایه‌گذاران پرداخت نماید.
• حسن انجام تعهدات: این تعهد نیز توسط بانک صادر می‌شود و صحت و کیفیت اجرای پروژه توسط متقاضی سرمایه را تضمین می‌نماید.

ب) صندوقی

• تعهد پرداخت: صندوق‌های حمایتی مانند صندوق‏‎های پژوهش و فناوری و سایر صندوق‌های مالی معتبر، می‌توانند تعهد پرداخت سرمایه به سرمایه‌گذاران را در صورت عدم ایفای تعهدات از سوی متقاضی تامین مالی جمعی برعهده گیرند. 
• حسن انجام تعهدات: این تعهد نیز توسط صندوق صادر می‌شود و صحت و کیفیت اجرای پروژه توسط متقاضی سرمایه را تضمین می‌نماید.
• صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست جمهوری: نوعی بیمه‌ تخصصی است که در شرکت‎های دانش‌بنیان یا نوآورانه ارائه می‌شود و در صورت عدم موفقیت پروژه، مطابق با قرارداد و مستندات و توافق انجام شده، ضمانت اصل سرمایه را بر عهده می‌گیرد.

نکته مهم: بسیاری از این صندوق‌ها، به‌ویژه صندوق‌های پژوهش و فناوری، «غیردولتی» هستند.
اما این اصطلاح به‌اشتباه به‌صورت «خصوصی» یا «بدون نظارت» برداشت می‌شود که نادرست است.
در واقع غیردولتی بودن این صندوق‎ها به این معناست که:

• این صندوق‌ها از نظر ساختار مالکیت، بودجه و عملیات، تحت اداره مستقیم دولت نیستند.
• اما هم‌چنان تحت نظارت نهادهای رسمی مانند (معاونت علمی و فناوری ریاست‌جمهوری، صندوق نوآوری و شکوفایی، سازمان بورس (در صورت فعالیت مالی) و بانک مرکزی (در بخش خدمات مالی یا تسهیلاتی) هستند.
• بنابراین، غیردولتی بودن به معنی بی‌ضابطه بودن یا ریسک بالا نیست. بلکه به این معناست که با سرمایه و مدیریت بخش خصوصی یا عمومی مستقل فعالیت می‌کنند، اما چارچوب‌های نظارتی و عملکردی دقیق دارند.

پ) توثیق سهام

توثیق سهام به معنای وثیقه گذاشتن سهام یک شرکت در برابر دریافت تامین مالی جمعی است. در چارچوب کرادفاندینگ (Crowdfunding)، این روش یکی از انواع تضمین‌هایی است که برای افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. باید توجه داشت که توثیق سهام در صورتی از نگاه شرکت فرابورس ایران معتبر است که سهام مختص به یک شرکت بورسی باشد. در این روش، سهام شرکت بورسی ثالث به‌عنوان وثیقه نزد عامل جمع‌سپاری قرار می‌گیرد. در صورت وقوع نکول، سهام مذکور به نفع سرمایه‌گذاران نقد می‌شود. فرایند کلی توثیق سهام در تامین مالی جمعی به شرح زیر است:

1. ارزیابی ارزش سهام شرکت بورسی مورد نظر توسط کارشناس رسمی یا حسابرس مالی.
2. توافق‌نامه توثیق بین شرکت و پلتفرم تامین مالی یا نهاد واسط.
3. ثبت توثیق در سامانه جامع اطلاعات مشتریان (سجام) یا نزد سازمان ثبت اسناد رسمی.
4. قفل شدن سهام در سامانه بورسی یا نزد شرکت سپرده‌گذاری مرکزی (در صورت بورسی بودن سهام).
5. آزادسازی سهام در پایان دوره و پس از تسویه کامل بدهی.

ت) شخص حقیقی یا حقوقی

• چک: چک صادره از سوی متقاضی تامین مالی جمعی یا شخص ثالث معتبر (ضامن)، به‌عنوان تضمین بازپرداخت اصل سرمایه سرمایه‌گذاران دریافت می‌شود. در صورت عدم ایفای تعهد، چک قابل وصول و پیگیری قانونی خواهد بود.
• وثایق ملکی یا دارایی‌های منقول: به‌عنوان مثال سند ملکی، خودرو، دارایی‎های بورسی یا سایر دارایی‌هایی که قابل ارزیابی و بازفروش هستند.

نقش نهاد ناظر و سکو در ارزیابی تضامین

سکوهای تامین مالی جمعی موظف‌اند قبل از انتشار طرح، تضامین ارائه‌شده را بررسی کرده و گزارشی از کیفیت و ظرفیت آن‌ها را در صفحه هر طرح منتشر کنند. این گزارش شامل اطلاعات کلی متقاضی، سابقه اعتباری، سوابق مالی و اطلاعات طرح تامین مالی جمعی است. در نتیجه، سرمایه‌گذار می‌تواند با آگاهی کامل تصمیم‌گیری کند. در این میان، کارن کراد به‌عنوان یکی از سکوهای معتبر و پیشرو در حوزه تامین مالی جمعی، با بررسی دقیق جزئیات طرح‌ها و ارزیابی همه‌جانبه تضامین، تنها طرح‌هایی را برای سرمایه‌گذاری معرفی می‌کند که از نظر فنی، مالی و اعتباری دارای پشتوانه قابل اتکا باشند. اگر به‌دنبال سرمایه‌گذاری شفاف در پروژه‌های متنوع و متعهد هستید، کارن کراد گزینه‌ای قابل اعتماد برای شروع است.

آیا سود سرمایه‌گذاری تضمین‌شده است؟

طبق ماده ۱۷ دستورالعمل، هیچ سودی در قالب وعده تضمینی قابل اعلام نیست. این بدان معناست که بازده سرمایه‌گذاری تابعی از موفقیت طرح است. اما طرح‎ها دارای تضامین بازپرداخت اصل سرمایه مشخصی هستند که ریسک را کاهش می‌دهند. مهم است سرمایه‌گذار این تفاوت را درک کند: «تضمین سود» ممنوع است، اما «کاهش ریسک و احتمال بازگشت اصل سرمایه» با تضامین معتبر قطعی است.

تفاوت تضمین اصل سرمایه با وثایق جبرانی

در حالی‌که هیچ سکویی نمی‌تواند سود سرمایه را به‌صورت قطعی تضمین کند، وثایق جبرانی به‌عنوان ابزار جبران خسارت جهت حفظ و بازگرداندن اصل سرمایه طرح عمل می‌کنند. برای مثال، اگر طرح شکست بخورد و مجری نتواند بازپرداخت کند، وثایق ملکی می‌توانند به فروش گذاشته شوند و سرمایه‌گذاران بخشی از سرمایه را بازیابی کنند.

بررسی دغدغه‌های سرمایه‌گذاران حقیقی

سرمایه‌گذاران خرد معمولاً نگران هستند که در صورت شکست طرح، هیچ پشتوانه‌ای برای حفظ اصل پول آن‌ها وجود نداشته باشد. برای رفع این نگرانی:

• بررسی کنید آیا شرکت مجری دارای سوابق اجرای موفق بوده است یا خیر.
• گزارش‌های اعتبارسنجی منتشرشده روی سکوی تامین مالی را با دقت بخوانید.
• از مشاوره حقوقی یا مالی برای بررسی وثایق پیشنهادی استفاده کنید.
• طرح‎هایی را انتخاب کنید که وثایق معتبر و نقدشونده دارند.

چرا در برخی طرح‌ها عبارت «بدون ضمانت اصل سرمایه» درج می‌شود؟ (با وجود داشتن تضامین مانند چک یا ملک)

در فرآیند تامین مالی جمعی، گاهی مشاهده می‌شود که در صفحه یک طرح نوشته شده: «این طرح بدون تضمین است» — در حالی که متقاضی تامین مالی، ملک، چک، یا حتی سفته معتبری به‌عنوان تضمین ارائه داده است. این موضوع در نگاه اول ممکن است برای برخی از سرمایه‌گذاران یا فعالان بازار ابهام‌برانگیز باشد:

در پاسخ باید بگوییم: ذکر این عبارت الزام نظارتی و قانونی است، نه بی‌ارزش بودن تضامین. بر اساس الزامات اعلام‌شده توسط فرابورس ایران (به عنوان نهاد ناظر سکوهای تامین مالی جمعی)، سکوها موظف‌اند فقط در صورتی عبارت «با ضمانت» را درج کنند که نوع تضامین مطابق فهرست تعیین‌شده از سوی فرابورس باشد. در غیر این‌صورت، حتی با وجود چک، سفته یا اسناد ملکی، سکوی تامین مالی حق ندارد تضمین اصل سرمایه را اعلام کند.

کدام تضامین از نظر فرابورس برای تضمین اصل سرمایه معتبر تلقی می‌شوند؟

طبق دستورالعمل‌های نظارتی، تنها برخی تضامین امکان استفاده برای درج عبارت «با ضمانت اصل سرمایه» را دارند. این تضامین معمولاً شامل موارد زیر هستند:

• ضمانت‌نامه تعهد پرداخت بانکی 
• ضمانت‌نامه تعهد پرداخت صندوق پژوهش و فناوری
• تضمین اصل سرمایه توسط صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست جمهوری
• توثیق رسمی سهام یا اوراق بهادار قابل نقدشوندگی

سایر تضامین مانند:

• چک یا سفته بدون تضمین بانکی
• ضمانت‌نامه بانکی حسن انجام تعهدات
• ضمانت‌نامه حسن انجام تعهدات از صندوق پژوهش و فناوری
• سند عادی ملک یا قرارداد داخلی
• سند رسمی رهن ملک، مشروط به ثبت در سامانه ثبت اسناد و اعمال قفل معاملاتی

از نظر فرابورس به‌عنوان تضمین کافی برای اعلام ضمانت اصل سرمایه پذیرفته نمی‌شود.

پس چرا این تضامین ارائه می‌شوند؟

این تضامین (چک، سفته، قرارداد رهن داخلی و…) هنوز هم ابزارهای مهمی برای پیگیری مطالبات سرمایه‌گذاران هستند و توسط تیم‌های حقوقی سکوها در صورت بروز نکول مورد استفاده قرار می‌گیرند. اما چون از نظر نظارتی در دسته تضامین رسمی فرابورس قرار نمی‌گیرند، حق اعلام ضمانت اصل سرمایه را نداریم.

جمع‌بندی و توصیه نهایی

در تامین مالی جمعی، اگرچه تضمینی برای سود وجود ندارد، اما برای اصل سرمایه تضمین وجود دارد و علاوه بر این با استفاده از تضامین معتبر می‌توان ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش داد. سرمایه‌گذاران باید آگاهانه، با مطالعه دقیق و بررسی گزارش‌های رسمی اقدام کنند و از سکوهایی استفاده کنند که شفافیت کامل در ارائه اطلاعات و وثایق دارند. توجه داشته باشید که نحوه به کارگیری هر کدام از این ابزارهای ضمانت طرح به طرح متفاوت است.

اگر 100 میلیون تومان سرمایه در دست دارید و به دنبال بهترین روش سرمایه‌گذاری هستید، اصلا نگران نباشید، چرا که ما روش‌های سرمایه‌گذاری با 100 میلیون را معرفی خواهیم کرد.

در شرایط اقتصادی امروز ایران، با تورم فزاینده و نوسانات بازار، سرمایه‌گذاری هوشمندانه نه یک انتخاب، بلکه ضرورتی انکارناپذیر است. آیا 100 میلیون تومان در سال 1404 رقم قابل‌توجهی است؟ با کاهش قدرت خرید نسبت به سال‌های گذشته، این مبلغ می‌تواند به‌راحتی در گرداب تورم ذوب شود، مگر اینکه هدفمند و با دانش سرمایه‌گذاری شود. از بورس، کراد فاندینگ و صندوق‌های سرمایه‌گذاری (درآمد ثابت، سهامی، مختلط) تا طلا، ارز، و حتی رمزارزها، هر روش مزایا و ریسک‌های خود را دارد. آیا سپرده‌های بانکی و اوراق جلوتر از تورم حرکت می‌کنند؟ یا بازدهی بالاتر بازار سهام یا سکه، ارزش پذیرش نوسانات را دارد؟ در این مقاله به معرفی بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری می‌پردازیم تا بهترین تصمیم را برای حفظ و رشد سرمایه‌تان بگیرید. فرصت را از دست ندهید، قدرت انتخاب شما، تعیین‌کننده ثروت فردای شما است.

چالش سرمایه‌گذاری در شرایط اقتصادی کنونی

اقتصاد ایران امروز در میانه توفان تورم، تحریم‌ها و نوسانات سیاسی قرار دارد؛ جایی که حتی سودآوری ظاهری شرکت‌ها در صنایع دلاری نیز نمی‌تواند پوششی بر ریسک‌های سیستماتیک باشد. تحریم‌های آمریکا، نوسانات سیاسی و تورم افسارگسیخته و کاهش ارزش پول ملی از جمله چالش‌های پیش‌روی سرمایه‌گذاران هستند. در این شرایط، برداشتن یک قدم اشتباه در سرمایه‌گذاری، هزینه‌ای گزاف به دنبال خواهد داشت. صنایع مولد با چالش‌های عملیاتی مثل قطع آب و برق، رشد هزینه‌های جذب‌نشده و کاهش سرمایه در گردش دست‌وپنجه نرم می‌کنند، درحالی‌که سودآوری ظاهری برخی بنگاه‌ها بیشتر ناشی از تورم و نرخ ارز است.

بازار سرمایه، با وجود ارزندگی تاریخی، درگیر بی‌اعتمادی سهامداران، سیاست‌های دولت و نرخ بهره 36 درصدی است که جذابیت آن را زیر سوال برده است. از سوی دیگر، طلا به عنوان پناهگاه امن، با نوسانات قیمت جهانی و داخلی روبه‌رو است و مسکن در رکود تورمی گرفتار شده است. حتی خودرو، با ابهام در سیاست‌های وارداتی، به بازاری پرنوسان تبدیل شده است.

در این وضعیت، سرمایه‌گذاران خرد به سمت بازارهای کم‌ریسک‌تر مانند صندوق‌های طلا می‌گریزند، حال آنکه حرفه‌ای‌ها با تحلیل دقیق، از فرصت‌های ارزنده و متعدد مانند تامین مالی جمعی و بورس استفاده می‌کنند. اما یک واقعیت انکارناپذیر است، ثبات اقتصادی شرط اول رشد هر بازار مالی است و تا زمان رفع ابهامات سیاسی و بین‌المللی، سرمایه‌گذاری در ایران مانند شمشیری دو لبه باقی خواهد ماند.

ارزش 100 میلیون در سال 1404

تصور نکنید 100 میلیون تومان در سال 1404 رقم ناچیزی است. برخلاف باور عموم، این مبلغ می‌تواند سکوی پرتابی برای ورود به بازارهای پرسود باشد. شاید با این مقدار نتوانید خانه یا خودرو بخرید، اما گزینه‌های جذاب‌تری مانند سرمایه‌گذاری در طرح‎های تامین مالی جمعی، صندوق‌های سپرده‌گذاری بانکی و اوراق با درآمد ثابت، طلا و حتی بورس وجود دارند.

آیا 100 میلیون رقم زیادی است؟

در شرایط اقتصادی امروز ایران، این سوال برای بسیاری پیش می‌آید که آیا 100 میلیون تومان برای سرمایه‌گذاری رقم قابل توجهی محسوب می‌شود؟ از نظر کارشناسان  این مبلغ نه تنها ناچیز نیست، بلکه می‌تواند سرمایه اولیه مناسبی برای ورود به بازارهای مالی باشد. در حالی که این مقدار برای خرید مسکن یا خودرو کافی نیست، اما گزینه‌های هوشمندانه‌تری مانند سرمایه‎گذاری در طرح‎های تامین مالی جمعی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، طلا و سکه، بورس، رمز ارزها و مهارت‌ها وجود دارند که می‌توانند بازدهی قابل توجهی داشته باشند.

کاهش قدرت خرید نسبت به سال‌های گذشته

آیا تا به حال فکر کرده‌اید که امروز با ۱۰۰ میلیون تومان چه فرصت‌هایی در اختیار دارید؟ شاید حجم خرید کالا نسبت به چند سال قبل تغییراتی داشته باشد، اما این رقم همچنان می‌تواند آغاز یک مسیر هوشمندانه برای رشد سرمایه باشد. اگر با دید بلندمدت و آگاهی درست سرمایه‌گذاری کنید، همین ۱۰۰ میلیون تومان می‌تواند در چند سال آینده به دارایی ارزشمندتری تبدیل شود. کافی است انتخاب درستی داشته باشید. 

اهمیت انتخاب درست و هدفمند

در بازارهای پرنوسان ایران، تصمیمات احساسی می‌تواند به فاجعه مالی تبدیل شود. داده‌های آماری ایران نشان می‌دهند سرمایه‌گذارانی که با برنامه‌ریزی و استراتژی مشخص عمل کرده‌اند، حتی با 100 میلیون تومان توانسته‌اند بازدهی‌هایی فراتر از تورم کسب کنند. کلید موفقیت در سه اصل شناخت دقیق بازارها، تعیین افق زمانی و تنوع بخشی به سبد سرمایه‌گذاری نهفته است.

بهترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری با 100 میلیون تومان

در شرایط اقتصادی فعلی، بسیاری از افراد این سوال را دارند «با صد میلیون چیکار کنیم؟» پاسخ به این پرسش نیازمند نگاهی جامع به بازارهای مالی و شناخت دقیق فرصت‌های موجود است. سرمایه‌گذاری با 100 میلیون تومان، با انتخاب گزینه‌های مناسب می‌تواند به نقطه عطفی در مدیریت دارایی‌های شما تبدیل شود. در ادامه به معرفی بهترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری با 100 میلیون تومان می‌پردازیم.

سرمایه‌گذاری در بورس

بورس تهران با وجود نوساناتش، همچنان یکی از جذاب‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری با 100 میلیون تومان محسوب می‌شود. این بازار با پتانسیل سودآوری بالا، هم برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و هم بلندمدت مناسب است. هرچند تجربه و آمار سال‌های 99 و 1400 نشان دادند که ورود بدون دانش و سرمایه‌گذاری در این بازار پر ریسک است، اما تحلیل‌ها و بررسی‌های کارشناسان حاکی از آن است که بورس در بلندمدت همچنان یکی از پرسودترین بازارها بوده است. موفقیت در بورس نیازمند دانش، تحلیل دقیق و صبر است. اگر می‌پرسید «با صد میلیون چکار کنیم؟»، سرمایه‌گذاری در بورس هم می تواند یک فرصت و بازار برای شما باشد. 

خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری (درآمد ثابت، سهامی، مختلط)

صندوق‌های سرمایه‌گذاری (درآمد ثابت، سهامی و مختلط) برای سرمایه‌گذاری با 100 میلیون هستند. این صندوق‌ها با مدیریت حرفه‌ای و تنوع بخشی به دارایی‌ها، ریسک سرمایه‌گذاری را به حداقل می‌رسانند. به ویژه صندوق‌های سهامی برای بازه زمانی 3 تا 5 ساله می‌توانند بازدهی مناسبی داشته باشند. مزیت اصلی این صندوق‌ها این است که حتی بدون دانش تخصصی بازار هم می‌توانید از مزایای بورس بهره‌مند شوید.

استفاده از سبدگردان‌ها یا مشاوران رسمی

استفاده از خدمات سبدگردان‌های رسمی یا مشاوران سرمایه‌گذاری، گزینه‌ای ایده‌آل برای کسانی است که به دنبال پاسخ سوال «با صد میلیون چیکار کنیم» هستند. این متخصصان با تحلیل بازار و متنوع‌سازی سبد، هم ریسک را مدیریت می‌کنند و هم احتمال بازدهی را افزایش می‌دهند. سبدگردان‌ها با نظارت مداوم بر پرتفوی و تطبیق آن با شرایط بازار، سرمایه شما را به صورت فعال مدیریت می‌کنند. این روش خصوصا برای افراد پر مشغله که زمان کافی برای رصد بازار ندارند، بسیار مناسب است.

سرمایه‌گذاری در طلا و سکه

در شرایطی که تورم شدید بر اقتصاد ایران سایه انداخته و ارزش ریال در حال کاهش است، خرید طلا و سکه یکی از روش‌های پرطرفدار سرمایه‌گذاری با 100 میلیون تومان محسوب می‌شود. طلا به واسطه ارزش ذاتی‌اش همواره نقش یک دارایی امن را ایفا کرده و برخلاف بسیاری از بازارها، تحت تاثیر مستقیم سیاست‌های داخلی قرار نمی‌گیرد. اما نکته‌ای که نباید از آن غافل شد، هزینه‌های جانبی خرید طلای زینتی است؛ هزینه ساخت و مالیات باعث می‌شود در زمان فروش، سود واقعی کاهش یابد. به همین دلیل، سکه به‌عنوان گزینه‌ای بهتر معرفی می‌شود. البته بازار سکه نیز بی‌حباب نیست؛ طلا به‌عنوان یک دارایی با ماهیت جهانی، ارتباط مستقیمی با تحولات بین‌المللی و نوسانات ارزی دارد. از این‌رو، تغییرات قیمت آن نه‌تنها ناشی از تحولات داخلی مانند نرخ ارز (ریال به دلار)، بلکه تحت تاثیر مستقیم ناآرامی‌های ژئوپلیتیک، بحران‌های اقتصادی جهانی و سیاست‌های پولی قدرت‌های بزرگ قرار می‌گیرد.

در شرایطی که نااطمینانی یا بی‌ثباتی در فضای بین‌الملل افزایش می‌یابد — مانند جنگ، تحریم، بحران‌های مالی یا تنش‌های دیپلماتیک — تمایل سرمایه‌گذاران جهانی به خرید دارایی‌های امن همچون طلا بیشتر می‌شود و همین موضوع باعث رشد قیمت جهانی طلا می‌گردد.

از سوی دیگر، در اقتصاد داخلی ایران، نوسان ارزش ریال در برابر ارزهای خارجی به‌ویژه دلار، نقش تعیین‌کننده‌ای در قیمت‌گذاری طلا دارد. بنابراین، افزایش قیمت جهانی طلا هم‌زمان با کاهش ارزش پول ملی، می‌تواند منجر به جهش چندجانبه قیمت طلا در بازار داخلی شود.

در نتیجه، سرمایه‌گذاری در طلا علاوه بر داشتن بازده بالقوه مناسب در شرایط پر ریسک اقتصادی، با سطوحی از ریسک همراه است که ناشی از عوامل سیاسی و اقتصادی فراتر از مرزهای ملی است؛ به عبارت دیگر، ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلا نه‌تنها محدود به وضعیت داخلی و ارزش ریال نیست، بلکه به‌طور مستقیم تحت تاثیر تحولات کلان در اقتصاد و سیاست جهانی قرار دارد. 

بازار ارز (دلار، یورو، درهم و...)

سرمایه‌گذاری در بازار ارز، به‌ویژه دلار، همواره یکی از روش‌های مقابله با کاهش ارزش پول ملی بوده است. نرخ ارز در ایران، نه‌تنها تابع عرضه و تقاضا بلکه به شدت تحت تاثیر سیاست‌های کلان اقتصادی و سیاسی است. در سال‌های گذشته، هرگاه دولت به منابع ارزی دسترسی بیشتری داشته، نرخ دلار به شکل مصنوعی سرکوب شده است. اما این سرکوب‌ها اغلب به جهش‌های ناگهانی انجامیده‌اند. سرمایه‌گذاری با 100 میلیون تومان در بازار ارز ممکن است در بازه‌ای کوتاه سودآور باشد، اما وابستگی شدید آن به متغیرهای سیاسی و غیرقابل پیش‌بینی بودن آینده تحریم‌ها، این بازار را برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز چندان مناسب نمی‌کند.

سپرده‌گذاری بانکی و اوراق

سپرده‌گذاری در بانک و اوراق یکی از روش‌های سنتی سرمایه‌گذاری با 100 میلیون تومان بین افراد محافظه‎کار و افراد معتقد به سرمایه‎گذاری سنتی است. با توجه به آخرین مصوبات بانک مرکزی، سود سپرده‌های یک‌ساله 20.5 درصد، دو ساله 21.5 درصد و سه‌ساله 22.5 درصد تعیین شده است. اما وقتی به نرخ تورم نگاه می‌کنیم، اوضاع متفاوت می‌شود. طبق دیتاها، نرخ تورم نقطه به نقطه در اسفند 1403 بیش از 37 درصد بوده است. این یعنی سرمایه‌گذارانی که به بانک اعتماد کرده‌اند، عملا قدرت خرید خود را از دست داده‌اند. اگرچه بانک‌ها امنیت و ثبات را تضمین می‌کنند، اما در عمل نمی‌توانند از کاهش ارزش سرمایه در برابر تورم جلوگیری کنند. بنابراین، در سال 1404، سپرده‌گذاری برای کسانی که به حفظ واقعی سرمایه خود و کسب سود می‌اندیشند، گزینه چندان مناسبی نخواهد بود.

سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی

سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی (کرادفاندینگ) به یکی از جذاب‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری با 100 میلیون تومان تبدیل شده است. این سیستم شرایطی را برای شما فراهم کرده است که بتوانید در پروژه‌های متنوع و کسب‎وکارهای مستعد سرمایه‌گذاری کنید. آمارها نشان می‌دهد پروژه‌های موفق در پلتفرم‌های معتبر ایرانی توانسته‌اند بین 42 تا 49 درصد بازدهی سالانه برای سرمایه‌گذاران ایجاد کنند. نکته کلیدی اینجاست که با انتخاب صحیح پروژه‌ها و بررسی شفافیت مالی آن‌ها، می‌توانید از این فرصت نوظهور بهره ببرید.

بنابراین برای کسانی که به دنبال پاسخ «با صد میلیون چکار کنیم؟» هستند، تامین مالی جمعی می‌تواند گزینه‌ای ایده‌آل باشد. این روش نه تنها امکان تنوع بخشی به پورتفولیو را فراهم می‌کند، بلکه شما را به اکوسیستم تجاری کشور متصل می‌سازد. با این حال، به خاطر داشته باشید که مانند هر سرمایه‌گذاری دیگری، این روش نیز ریسک‌های خاص خود را دارد و نیازمند مطالعه و بررسی دقیق پیش از تصمیم‌گیری است. 

سرمایه‌گذاری در رمزارزها

بازار رمزارزها با نوسانات شدید و پتانسیل سودآوری بالا توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را جلب کرده است. با 100 میلیون تومان می‌توان وارد این بازار شد، اما باید توجه داشت که این بازار ریسک بالایی دارد. تجربه نشان داده است برخی ارزهای دیجیتال در بازه‌های زمانی کوتاه رشدهای چشمگیری داشته‌اند، اما از طرف دیگر ممکن است با افت‌های ناگهانی نیز همراه باشند. برای موفقیت در این بازار، نیاز به دانش تخصصی، پیگیری اخبار و تحلیل مداوم روند بازار دارید. این گزینه بیشتر مناسب افرادی است که ریسک‌پذیری بالا و تحمل نوسانات شدید را دارند.

خرید خودرو یا موتور سیکلت

در نگاه اول، خرید خودرو ممکن است به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری جذاب به نظر برسد، اما با بررسی دقیق‌تر متوجه محدودیت‌های آن می‌شویم. با 100 میلیون تومان در شرایط فعلی، امکان خرید خودروی صفر کیلومتر وجود ندارد و خودروهای موجود در این محدوده قیمتی فرسوده و غیرقابل استفاده هستند. از طرف دیگر، هزینه‌های جانبی مانند بیمه، نگهداری و خطر سرقت نیز باید در محاسبات در نظر گرفته شود. موتورسیکلت‌ها نیز اگرچه قیمت کمتری دارند، اما به دلیل نقدشوندگی پایین‌تر و ریسک بالاتر، گزینه چندان مناسبی برای سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شوند. در نتیجه، با این مبلغ بهتر است به سراغ گزینه‌های سرمایه‌گذاری با نقدشوندگی بالاتر و بازدهی مناسب‌تر بروید.

سرمایه‌گذاری در مهارت و آموزش

وقتی از سرمایه‌گذاری با 100 میلیون تومان صحبت می‌کنیم، اولین گزینه‌ای که به ذهن می‌رسد خرید دارایی‌های فیزیکی است، اما هوشمندانه‌ترین انتخاب، چیزی کاملا متفاوت است: سرمایه‌گذاری روی خودتان. در اقتصاد امروز ایران که تحولات سریع تکنولوژی و تغییر نیازهای بازار کار را شاهد هستیم، یادگیری مهارت‌های تخصصی تبدیل به ارزشمندترین دارایی شده است.

شرکت در دوره‌های آموزشی معتبر مانند برنامه‌نویسی، هوش مصنوعی، دیجیتال مارکتینگ، تحلیل داده یا مهارت‌های فنی روز نه تنها شما را به متخصصی پرتقاضا تبدیل می‌کند، بلکه دریچه‌ای به درآمدهای دلاری و فرصت‌های شغلی بین‌المللی می‌گشاید. بر اساس تحقیقات و آمارگیری‌ها، افرادی که در مهارت‌های دیجیتال آموزش دیده‌اند، به طور متوسط 2 برابر بیشتر از سایرین درآمد دارند.

این نوع سرمایه‌گذاری یک ویژگی منحصر به فرد دارد و آن این است که هرگز ارزش خود را از دست نمی‌دهد. برخلاف بازارهای مالی پرنوسان، مهارت‌های شما همیشه همراهتان خواهد بود و با گذشت زمان تنها ارزش آن بیشتر می‌شود. پس قبل از اینکه بپرسید «با 100 میلیون چیکار کنیم»، به این فکر کنید که چه مهارتی می‌تواند زندگی مالی شما را متحول کند.

مقایسه بازدهی بازارها در سال گذشته

سال 1403 برای سرمایه‌گذاران ایرانی سالی پر از فراز و نشیب بود، سالی که بازارهای مختلف مالی عملکردی متفاوت از خود به نمایش گذاشتند. بر اساس گزارش‌ها، بازار طلا با بازدهی چشمگیر خود در صدر جدول بازدهی قرار گرفت، به طوری که قیمت هر گرم طلا از 3.25 میلیون تومان به 8.2 میلیون تومان رسید. این رشد قابل توجه نشان می‌دهد که چگونه طلا در شرایط اقتصادی پرتلاطم به عنوان یک دارایی امن عمل کرده است. سکه تمام بهار آزادی نیز با رشد مشابهی با طلا همراه بود و از 38.8 میلیون تومان به 97 میلیون تومان رسید، که این افزایش قیمت گواهی دیگر بر جذابیت فلزات گرانبها در سال گذشته است.

بازار ارز نیز اگرچه بازدهی مثبتی داشت، اما نتوانست به پای طلا و سکه برسد. دلار از 61200 تومان به 98700 تومان رسید، رشد قابل توجهی که نشان‌دهنده تاثیر عوامل اقتصادی کلان بر این بازار بود. در مقابل، بورس اوراق بهادار تهران با عملکردی ضعیف‌تر مواجه شد. شاخص کل اگرچه رشدی را تجربه کرد، اما شاخص هم‌وزن که نشان‌دهنده عملکرد کلیت بازار است، رشد محدودی داشت. این تفاوت عملکرد نشان‌دهنده آن است که در سال 1403، سرمایه‌گذاری در بورس نیازمند انتخاب هوشمندانه سهام و توجه به نمادهای خاص بود.

بازار مسکن نیز بر اساس گزارش‌های بانک مرکزی تا مرداد 1403 رشد حدودا 8 درصدی را تجربه کرد. این رشد که کمتر از تورم سالانه بود، نشان‌دهنده رکود نسبی در این بازار است. برای کسانی که به دنبال پاسخ «با صد میلیون چیکار کنیم» هستند، این آمارها درس‌های مهمی دارند، اول آنکه تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری ضروری است و دوم آنکه در شرایط اقتصادی ایران، توجه به میانگین سودآوری طرح‎های تامین مالی جمعی و یا سرمایه‎گذاری در فلزات گرانبها نقش مهمی در حفظ ارزش دارایی‌ها ایفا می‌کنند.

جمع بندی

در پاسخ به این پرسش که با صد میلیون چیکار کنیم؟، باید گفت هیچ راه‌حل یکسانی برای همه وجود ندارد. تجربه سال 1403 به وضوح نشان داد که بازارهای مختلف در شرایط اقتصادی ایران رفتارهای متفاوتی دارند. طلا و سکه به عنوان دارایی‌های امن درخشیدند، بورس نیازمند انتخاب هوشمندانه بود و بازار ارز با نوسانات خود فرصت‌هایی ایجاد کرد. اما نکته کلیدی اینجاست که سرمایه‌گذاری موفق ترکیبی از دانش، تنوع‌بخشی و زمان‌سنجی دقیق است. برای سرمایه‌گذاری با 100 میلیون تومان، ابتدا میزان ریسک‌پذیری خود را بسنجید، سپس با ترکیبی از گزینه‌های مختلف مانند صندوق‌های طلا، سرمایه‎گذاری در طرح‎های تامین مالی جمعی، سهام ارزنده و حتی آموزش مهارت‌های جدید، سبدی متعادل ایجاد کنید. به یاد داشته باشید در اقتصاد پرنوسان ایران، انعطاف‌پذیری و هوشمندی در تصمیم‌گیری، مهم‌تر از دنبال کردن موج‌های گذراست.

سوالات متداول

آیا می‌توان با 100 میلیون تومان کسب‌وکار راه اندازی کرد؟

بله، اما نیازمند انتخاب حوزه‌هایی با سرمایه‌گذاری اولیه کم مانند خدمات دیجیتال، تولید محتوا یا فروش آنلاین است.

 100 میلیون تومان برای سرمایه‌گذاری خوب است؟

بله. سرمایه‌گذاری 100 میلیون تومان در بخش‌های مختلف از جمله سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی، مهرات‌ها و آموزش‌ها، طلا و سکه و... بازدهی و سود بالایی دارد.

سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی با 100 میلیون تومان، چگونه بازدهی ایجاد می‌کند؟

پروژه‌های موفق پس از رشد و توسعه، سود حاصل از فعالیت‌های خود را بر اساس درصد مشارکت بین سرمایه‌گذاران تقسیم می‌کنند.

در دهه‌ی اخیر، تامین مالی جمعی در ایران از یک مفهوم نوظهور در حاشیه بازارهای مالی، به یکی از جریان‌سازترین ابزارهای مشارکت عمومی در اقتصاد تبدیل شده است. سکوی کارن‌کراد به‌عنوان نخستین سکوی تامین مالی جمعی کشور موفق شده است این ابزار را به سطحی فراتر از یک سازوکار مالی برساند و این ابزار تامین سرمایه را به مدلی اجتماعی، فرهنگی و حتی سیاسی برای توزیع قدرت اقتصادی و تقویت سرمایه اجتماعی در سطح ملی تبدیل کند.
دموکراتیزه‌کردن سرمایه‌گذاری؛ سهم مردم در اقتصاد کشور
یکی از مهم‌ترین دستاوردهای کارن‌کراد، فراهم‌کردن امکان مشارکت برای مردم عادی در طرح‌هایی‌ست که تا پیش از این، در انحصار سرمایه‌گذاران کلان و نهادهای مالی بودند. با ورود سرمایه‌گذاران خرد از اقشار مختلف جامعه به طرح‌های تولیدی، فناورانه، کشاورزی، خدماتی و... شکاف سنتی بین سرمایه‌گذاران بزرگ و مردم عادی کاهش یافته است. این تغییر ساختاری در قدرت اقتصادی، به نوعی بازتوزیع قدرت سرمایه منجر شده که در آن، هر فرد می‌تواند به اندازه‌ی سهم خود در رشد اقتصادی کشور نقش‌آفرین باشد.
از سرمایه‌گذاری تا اشتغال پایدار در سراسر کشور
کارن‌کراد در مسیر تأمین مالی طرح‌های اقتصادی، نقش مهمی در اشتغال‌زایی در شهرهای مختلف کشور ایفا کرده است. این سکو با انتشار طرح‌هایی در حوزه‌هایی نظیر ماشین‌آلات، کشاورزی، محیط‌زیست و بازرگانی داخلی و خارجی، زمینه ایجاد و حفظ هزاران شغل مستقیم و غیرمستقیم را در استان‌های گوناگون فراهم کرده و از تمرکز سرمایه‌گذاری در کلان‌شهرها کاسته است. این اقدام به توزیع متوازن فرصت‌های اقتصادی و کاهش مهاجرت معکوس از مناطق کمتر توسعه‌یافته نیز کمک کرده است.
131 طرح، 1453 میلیارد تومان و هزاران فرصت شغلی
تا امروز، 131 طرح از سراسر کشور از طریق سکوی کارن‌کراد تامین مالی شده‌اند و بیش از ۱453 میلیارد تومان سرمایه مردمی به‌سمت رشد این کسب‌وکارها هدایت شده است. این اعداد، نشان‌دهنده‌ی مشارکت عمومی در توسعه اقتصاد بومی، ایجاد و تثبیت هزاران شغل مستقیم و غیرمستقیم در حوزه‌های مختلف و تقویت زیرساخت‌های تولید ملی هستند.
نکته قابل توجه، متوسط سود ۴۲.3 درصدی طرح‌ها برای سرمایه‌گذاران این سکوست؛ این ابزار تامین مالی در کنار ریسک‌هایی که متوجه هر مدل سرمایه‌گذاری‌ می‌شود؛ سوددهی قابل توجهی نیز دارد که کارن‌کراد با ارزیابی دقیق طرح‌ها و نظارت‌های دوره‌ای سعی در مدیریت این ریسک دارد. 
مهم‌تر آنکه این طرح‌ها تنها متعلق به چند کلان‌شهر بزرگ نبوده‌اند؛ بلکه کسب‌وکارهای مختلفی در استان‌ها و شهرهای مختلف کشور توسط این سکو تامین مالی شده‌اند. کارن‌کراد با پراکندگی جغرافیایی طرح‌هایش، نقش مؤثری در عدالت اقتصادی و ایجاد فرصت‌های محلی ایفا کرده و توانسته است سهمی واقعی در کاهش مهاجرت، حفظ نیروهای متخصص در مناطق کمتر برخوردار و تقویت چرخه اقتصاد محلی داشته باشد.
کسب‌وکارهای بومی در شهر‌هایی مانند آبادان، اصفهان، قم، شیراز،گیلان و... توانسته‌اند بدون نیاز به حضور در پایتخت یا تکیه بر بازارهای غیر رسمی جذب سرمایه، منابع مورد نیاز خود را جذب کنند.
این مدل نه‌تنها موجب رشد اقتصادی مناطق کمترتوسعه‌یافته شده، بلکه با جلوگیری از مهاجرت نیروهای متخصص و ایجاد اشتغال پایدار، نقش مؤثری در تحقق عدالت منطقه‌ای ایفا کرده است. تأمین مالی جمعی در اینجا نه صرفاً یک ابزار اقتصادی، بلکه نوعی بازتوزیع امید و فرصت است.
اعتماد، شفافیت و پاسخ‌گویی در دل فرآیند سرمایه‌گذاری
شفافیت در فرآیند تامین مالی جمعی، یکی از مؤلفه‌های کلیدی موفقیت این مدل است. کارن‌کراد با ارائه‌ی اطلاعات دقیق در صفحات هر طرح، شامل طرح کسب‌وکار، ارزیابی مالی تخصصی، گزارش‌های عملکرد دوره‌ای و بروزرسانی‌های منظم، اعتماد عمومی را تقویت کرده است. اطلاع‌رسانی مرحله‌به‌مرحله به سرمایه‌گذاران، نه‌تنها حقوق آنان را حفظ کرده، بلکه الگویی از سرمایه‌گذاری مسئولانه و شفاف را در جامعه گسترش داده است.
سرمایه‌ اجتماعی؛ همدلی، مشارکت و رشد اقتصاد ملی
تجربه کارن‌کراد نشان داده است که مردم، وقتی ابزار شفاف و مطمئنی برای مشارکت داشته باشند، با رغبت در رشد اقتصاد کشور نقش‌آفرینی می‌کنند. این سکو  با جذب بیش از
24 هزار سرمایه‌گذار حقیقی و حقوقی، یک زیست‌بوم پویا از افراد و نهادهایی را پدید آورده که منافع مشترک دارند. این فضا، بستر مناسبی برای تقویت حس تعلق، اعتماد متقابل و همبستگی اجتماعی فراهم کرده است. افراد در این فضا نه فقط سرمایه می‌گذارند، بلکه به بهبود آینده‌ی کسب‌وکارها کمک می‌کنند.
این سکو با ارائه‌ی خدمات ارزش‌گذاری دارایی‌های نامشهود، مشاوره تخصصی به کسب‌وکارها و برگزاری کارگاه‌های توانمندسازی، توانسته سطح بلوغ کسب‌وکارهای متقاضی سرمایه را ارتقا دهد و نقش مهمی در توسعه یک اکوسیستم پایدار و مسئولانه ایفا کند.
پشتیبانی از نوآوری؛ حمایت از اقتصاد دانش‌بنیان
بیش از ۵۰% از طرح‌های تامین مالی‌شده در کارن‌کراد، در رده‌ی کسب‌وکارهای دانش‌بنیان قرار دارند. این شرکت‌ها که اغلب توسط جوانان متخصص و فارغ‌التحصیلان دانشگاهی بنیان‌گذاری شده‌اند، با تامین سرمایه از مردم، از وابستگی به منابع غیررسمی رها شده‌اند. این اتفاق، نه‌تنها به رشد سریع‌تر این کسب‌وکارها کمک کرده، بلکه نشان داده سرمایه‌گذاران خرد نیز می‌تواند حامی نوآوری و فناوری باشد که نتیجه‌ی این کار افزایش بهره‌وری، ارتقای کیفیت محصولات و تقویت توان صادراتی در بخش خصوصی کشور بوده است.
کارمانی؛ رئالیتی‌شو برای ترویج سواد مالی و الهام‌بخشی اجتماعی
کارن‌کراد تنها به نقش زیرساختی خود اکتفا نکرده و با تولید رئالیتی‌شوی کارمانی، قدم در عرصه‌ی فرهنگ‌سازی و روایت‌گری برداشته است. این برنامه با نمایش فرآیند تأمین مالی طرح‌ها، گفت‌وگو با کارآفرینان و داوران متخصص، و همراهی با مسیر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، فرآیند سرمایه‌گذاری از طریق تامین مالی جمعی را برای عموم قابل درک و ملموس کرده است. این برنامه که به‌عنوان اولین رئالیتی‌شوی تخصصی در حوزه تامین مالی جمعی (Crowdfunding) در ایران شناخته می‌شود، بستری نو برای معرفی طرح‌های کارآفرینانه ایجاد کرد و امکان جذب سرمایه از مردم را برای آن‌ها فراهم کرد. در هر قسمت از این برنامه، دو طرح به مخاطبان معرفی شد که افراد با سرمایه‌گذاری در طرح منتخب، در سود آن سهیم شدند. کارمانی با تلفیق سرگرمی و آموزش، گامی نو در جهت ارتقای سواد مالی و فرهنگ سرمایه‌گذاری در میان مردم برداشت. این برنامه نشان داد که چگونه می‌توان از طریق رسانه‌های نوین، مفاهیم اقتصادی را به زبانی ساده و جذاب به عموم مردم منتقل کرد و آن‌ها را به مشارکت در فعالیت‌های اقتصادی ترغیب نمود، به‌نحوی که فرهنگ سرمایه‌گذاری به زندگی روزمره‌ی مردم راه پیدا کند .
کارمانی همچنین به شکل هوشمندانه‌ای به بازنمایی پتانسیل‌های بومی، اقوام و جوانان شهرهای مختلف کشور پرداخته و به‌جای تمرکز صرف بر سرگرمی، نقشی الهام‌بخش برای نسل تازه‌ی کارآفرینان ایفا کرده است. حضور داوران خبره، تحلیل‌های تخصصی و داستان‌های واقعی از زیست‌بوم‌های اقتصادی گوناگون، به‌گونه‌ای این برنامه را به یک کلاس درس برای سرمایه‌پذیران و سرمایه‌گذاران تبدیل کرده است.
رئالیتی‌شوی کارمانی و برنامه‌های اقتصادی مشابه آن، تحولات نوینی را در نحوه تعامل مردم با مفاهیم اقتصادی به‌وجود می‌آورند. در دنیای امروز که اقتصاد نقشی حیاتی در زندگی انسان‌ها ایفا می‌کند، برنامه‌های اقتصادی این‌چنینی می‌توانند پلی بین بودن در جهان اقتصاد و تبدیل شدن به بازیگری فعال در این عرصه باشند. با آموزش، آگاهی‌رسانی و ترویج فرهنگ سرمایه‌گذاری، این برنامه‌ها می‌توانند به ارتقای سواد مالی، افزایش مشارکت مردم در فعالیت‌های اقتصادی و در نهایت، به توسعه و رونق اقتصادی کشور کمک کنند.
مسئولیت اخلاقی؛ مرزهای اخلاق در مدل‌های مشارکتی
یکی از حساس‌ترین ابعاد تأمین مالی جمعی، مسأله‌ی مسئولیت اخلاقی سکوها و صاحبان طرح‌هاست. کارن‌کراد با استقرار نظام‌های ارزیابی دقیق، کمیته‌های نظارت تخصصی و الزام به ارائه‌ی گزارش‌های دوره‌ای، گامی بلند در جهت اخلاق‌مداری در سرمایه‌گذاری جمعی برداشته است. این الگو، از سویی صاحبان طرح را نسبت به عملکرد خود پاسخ‌گو می‌سازد و از سوی دیگر، از سرمایه‌گذاران در برابر مشکلات احتمالی محافظت می‌کند.
فرهنگی که شکل می‌گیرد؛ ارزش‌ها و بازنمایی اجتماعی
طرح‌هایی که در کارن‌کراد منتشر و تامین مالی می‌شوند، بیش از آنکه صرفاً پروژه‌های اقتصادی باشند، حامل ارزش‌هایی همچون پایداری محیط‌زیست، بومی‌گرایی، خودکفایی و توسعه پایدار هستند. این انتخاب‌ها، به مرور یک گفتمان فرهنگی نو را شکل داده‌اند؛ گفتمانی که در آن سرمایه‌گذاری نه تنها برای سود، بلکه برای تغییر مثبت و ماندگار در جامعه انجام می‌شود.
بازتعریف نقش مردم در اقتصاد آینده ایران
کارن‌کراد، با گسترش ابزار نوین سرمایه‌گذاری جمعی، توانسته است نه‌فقط الگوی اقتصادی جدیدی ارائه دهد، بلکه نقشی کلیدی در شکل‌دادن به یک جامعه‌ی مشارکتی، مسئول و آگاه ایفا کند. از توزیع عادلانه سرمایه، حمایت از نوآوری، ارتقای شفافیت و مسئولیت اجتماعی، تا ترویج فرهنگ سرمایه‌گذاری مردمی، این سکو در حال بازتعریف رابطه‌ی مردم و سرمایه است.
اگر مسیر رشد کارن‌کراد و برنامه‌هایی مانند کارمانی ادامه یابد، در آینده‌ای نه‌چندان دور، می‌توان از آن به‌عنوان یکی از موتورهای محرک توسعه انسانی، اقتصادی و فرهنگی کشور یاد کرد؛ سکویی که اقتصاد را از انحصار بیرون آورد و آن را در دست مردم گذاشت.

سرمایه‌ گذاری در طرح‌ تامین مالی جمعی (Crowdfunding) امروزه به یکی از جذاب‌ترین راه‌های مشارکت در پروژه‌های متنوع با حداقل سرمایه تبدیل شده است. این روش شرایطی را برای سرمایه‌گذاران، کارآفرینان و مدیران حقیقی و حقوقی فراهم کرده است تا با سرمایه‌های خرد و کلان در پروژه‌های جدید مشارکت کنند. اما انتخاب طرح تامین مالی جمعی، نیازمند دانش کافی از شاخص‌های ارزیابی مانند سابقه تیم، حوزه فعالیت و میزان جذب سرمایه است. 

پلتفرم کارن کراد با ارائه بستری امن و شفاف، فرصتی استثنایی برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده تا با خیالی آسوده در طرح‌های تامین مالی جمعی مشارکت کنند. در این راهنما، یاد می‌گیرید چطور با تحلیل دقیق، بهترین طرح تامین مالی جمعی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید. 

سرمایه گذاری در طرح های تامین مالی جمعی

سرمایه‎گذاری در طرح تامین مالی جمعی به معنای مشارکت در پروژه‌های در حال توسعه با هدف کسب بازدهی است. انتخاب یک طرح مناسب تامین مالی جمعی نیازمند تحلیل دقیق، شناخت اهداف طرح، اعتبار مجری و میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار است. پیش از ورود به این طرح، بررسی شاخص‌هایی چون بازده مورد انتظار، مدت زمان اجرا و ضمانت‌های احتمالی، از الزامات محسوب می‌شود. در این مسیر، توجه به روش انتخاب طرح تامین مالی جمعی و پایبندی به محدودیت‌های قانونی، شفافیت تصمیم‌ گیری را افزایش می‌دهد.

سرمایه گذاری حقیقی در طرح های تامین مالی جمعی

اشخاص حقیقی می‌توانند با مبلغ 500 هزار تومان وارد طرح‌ها شوند. طبق دستورالعمل فرابورس ایران، سهم سرمایه‌گذاری برای اشخاص حقیقی به حداکثر 5 درصد از مبلغ کل طرح محدود شده است. این محدودیت به منظور مدیریت ریسک و حفظ تنوع سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شده است. از آنجایی که میزان مشارکت محدود است، انتخاب درست یک طرح تامین مالی جمعی و بررسی دقیق اهداف و سودآوری آن اهمیت دو چندان دارد.

سرمایه گذاری حقوقی در طرح های تامین مالی جمعی

برخلاف اشخاص حقیقی، سرمایه‌گذاران حقوقی در سرمایه‌گذاری در طرح‌های تامین مالی جمعی با سقف مشارکت مواجه نیستند. این مزیت به آن‌ ها اجازه می‌دهد در طرح‌های بزرگ‌تر و با ظرفیت سرمایه‌پذیری بالا مشارکت داشته باشند. تحلیل دقیق مستندات مالی، شناخت تیم اجرایی و ارزیابی روش انتخاب طرح تامین مالی جمعی از ملزومات تصمیم‌گیری هوشمندانه در این سطح است. شرکت‌های حقوقی می‌توانند با رعایت اصول تنوع‌بخشی و بررسی بازده مورد انتظار، عملکرد مالی خود را به‌صورت هدفمند مدیریت کنند.

اهمیت سرمایه گذاری در طرح تامین مالی جمعی

سرمایه‌گذاری در طرح تامین مالی جمعی، راهکاری هدفمند برای حفظ ارزش سرمایه و رشد تدریجی دارایی محسوب می‌شود. برخلاف روش‌های سنتی مانند سپرده‌گذاری بانکی که نرخ سود ثابتی دارند، این طرح امکان دستیابی به بازدهی بالاتر با کنترل بهتر ریسک را فراهم می‌سازد. سرمایه‌گذاری در طرح مناسب تامین مالی جمعی، نه‌تنها به رشد اقتصادی کمک می‌کند، بلکه فرصت متنوع‌سازی پورتفوی (Portfolio) را نیز به سرمایه‌گذاران می‌دهد. در ادامه، به دلایل اهمیت این نوع سرمایه‌گذاری اشاره می‌کنیم:

دسترسی به طرح‌های متنوع یکی از دلایل اهمیت سرمایه گذاری در این طرح است، زیرا سرمایه‌گذار می‌تواند با بررسی دقیق، روش انتخاب طرح تامین مالی جمعی را بر اساس علایق و اهداف مالی خود پیاده‌سازی کند.

امکان تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری، با مشارکت در چندین طرح، ریسک از دست دادن سرمایه کاهش می‌یابد.

حمایت از کسب‌وکارهای متنوع، سرمایه گذاری در طرح تامین مالی جمعی به رشد کسب‎وکارها و افزایش اشتغال کمک می‌کند.

سودآوری بالقوه بالا، بازدهی برخی طرح‌ها از بسیاری از روش‌های سنتی سرمایه‌گذاری فراتر می‌رود و شما می‌توانید بیشترین سود پیش‎بینی شده را از سرمایه‌گذاری خودتان کسب کنید.

شفافیت اطلاعات، امکان بررسی جزئیات کامل هر طرح پیش از سرمایه‌گذاری، از طریق پلتفرم‌های تخصصی فراهم شده است. پلتفرم کارن کراد نیز تمام اطلاعات طرح‌های خود را در بخش اطلاعات هر پروژه درج کرده است.

چه افرادی می توانند در طرح های تامین مالی جمعی سرمایه گذاری کنند؟

سرمایه گذاری در طرح مناسب تامین مالی جمعی محدود به گروه خاصی نیست و افراد با سطوح مختلف سرمایه می‌توانند در آن مشارکت کنند. این نوع سرمایه‌گذاری، برای کسانی مناسب است که به دنبال تنوع‌بخشی به سبد سرمایه خود هستند و می‌خواهند با مبالغ معقول در پروژه‌های واقعی مشارکت کنند. سرمایه‌گذاران حقیقی، مدیران، کارآفرینان، افراد علاقه‌مند به رشد کسب‌وکارها و حتی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای بازار سرمایه با داشتن کد بورسی، می‌توانند با بررسی طرح‌های تامین مالی جمعی ، روش انتخاب طرح تامین مالی جمعی مناسب را یاد بگیرند و از این طریق، سرمایه‎گذاری در طرح مناسب تامین مالی جمعی را به صورت هدفمند انجام دهند.

برای شروع کافی‌ست طرح‌های فعال سایت کارن کراد را بررسی کنید و اولین گام را به‌سوی یک سرمایه‌گذاری مطمئن و معنادار بردارید.

سبدهای سرمایه گذاری متنوع کراد فاندینگ

سرمایه‌گذاری در سبدهای متنوع کرادفاندینگ یکی از راهکارهای کاهش ریسک در تامین مالی جمعی محسوب می‌شود. بر اساس گزارش سازمان بورس اوراق بهادار تهران، توزیع سرمایه بین طرح‌های مختلف در حوزه‌های صنعتی، فناوری و خدمات، بازدهی پایدارتری ایجاد می‌کند. برای سرمایه‌گذاری در طرح مناسب تامین مالی جمعی، تنوع بخشی به سبد حداقل در 3 تا 5 طرح متفاوت توصیه می‌شود.

مطالعات نشان می‌دهد ترکیب مناسبی از طرح‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت با سطوح مختلف ریسک، به ایجاد تعادل در سبد سرمایه‌گذاری کمک می‌کند. برای سرمایه‌گذاری در طرح مناسب تامین مالی جمعی، توجه به نسبت‌های مالی و پیشینه تیم اجرایی هر طرح ضروری است.

مراحل سرمایه‌گذاری در طرح‌های تامین مالی جمعی در کارن کراد

فرایند سرمایه‌گذاری در کارن کراد طی مراحل ساختاریافته و شفافی انجام می‌شود که برای هر سرمایه‌گذار قابل پیگیری است. این مراحل از ثبت‌نام اولیه تا پیگیری نتایج سرمایه‌گذاری را شامل می‌شود و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با اطمینان خاطر در طرح مناسب تامین مالی جمعی مشارکت کنند. در ادامه به معرفی و توضیح همه مراحل سرمایه‌گذاری در طرح‌های تامین مالی جمعی در کارن کراد می‌پردازیم:

عضویت و احراز هویت

ثبت‌نام در سکوی تامین مالی جمعی کارن کراد با وارد کردن اطلاعات هویتی شروع می‌شود. احراز هویت مطابق با دستورالعمل‌های سازمان بورس انجام می‌گیرد که شامل تایید شماره ملی و اطلاعات بانکی است. 

توجه داشته باشید که اطلاعات هویتی خود را به درستی وارد نمایید تا بعدا در هنگام سرمایه‎گذاری و دریافت سود و اصل سرمایه دچار مشکل نشوید.

ساخت حساب کاربری

برای ورود به سامانه سرمایه‌گذاری، ایجاد حساب کاربری شخصی الزامی است و باید اطلاعات اولیه را به‌صورت دقیق ثبت کنید.

ارائه مدارک

آپلود مدارک شناسایی معتبر از جمله تصویر کارت ملی و صفحه اول شناسنامه در برخی موارد الزامی است. این مدارک ممکن است برای پیگیری برخی از درخواست‌های سرمایه‌گذاران لازم شود. مدارک را با بالاترین کیفیت و حجم درج شده در سایت آپلود نمایید تا با مشکل مواجه نشوید. مدارک لازم عبارتند از:

• احراز هویت در سامانه سجامی
• کد بورسی
• کدملی و شماره موبایل به نام کد ملی
• شماره شبا به نام شخص

بررسی طرح ها

شما به عنوان سرمایه‌گذار می‌توانید کلیه پروژه‌های فعال را مشاهده و براساس معیارهای شخصی غربالگری کنید. علاوه بر این تمامی طرح‌های فعال در پلتفرم کارن کراد به همراه اطلاعات مالی، تیم اجرایی و اهداف تجاری در دسترس شما قرار دارد و می‌توانید آن‌ها را به‌صورت دقیق مقایسه کنید.

نحوه تحلیل طرح ها

شما به عنوان یکی از سرمایه‌گذاران طرح‌های تامین مالی جمعی، با بررسی شاخص‌هایی مانند نرخ بازدهی، مدل درآمدی، سوابق تیم اجرایی و تحلیل ریسک، اقدام به انتخاب طرح تامین مالی جمعی می‌کنید. هر طرح دارای اطلاعات مالی از جمله پیش‌بینی بازدهی، دوره سرمایه‌گذاری و ارزیابی کلی از میزان ریسک در گزارشات است که به شما در انتخاب طرح تامین مالی جمعی کمک می‌کند.

تعیین میزان سرمایه گذاری و سرمایه گذاری در طرح انتخابی

پس از تحلیل و ارزیابی طرح، میزان سرمایه مورد نظر را انتخاب کنید تا از طریق درگاه بانکی ثبت شود و فرآیند سرمایه‌گذاری در طرح تامین مالی جمعی تکمیل گردد. همچنین برای مبالغ بالا می‌توانید از طریق فیش واریزی و ثبت تصویر آن در کارن‌کراد اقدام به سرمایه‌گذاری نمایید.

امضای قرارداد هشدار ریسک

با تایید نهایی، قرارداد رسمی دیجیتال بین شما و مجری طرح منعقد می‌شود و تعهدات طرفین در قالب سند قانونی ثبت می‌شود.

نحوه پیگیری وضعیت سرمایه گذاری

از طریق پنل کاربری، می‌توانید در هر زمان وضعیت پیشرفت طرح و جزئیات مالی مرتبط با سرمایه خود را مشاهده کنید. همچنین شرکت فرابورس ایران برای سرمایه‌گذاران تامین مالی جمعی گواهی شراکتی صادر می‌کند که در پنل کاربری در سایت کارن‌کراد قابل دانلود است.

دریافت گزارش دوره ای

گزارش‌های عملکرد و گزارش‌های‌ مالی هر طرح به‌صورت دوره‌ای منتشر می‌شوند و شما می‎توانید در صفحه طرح این اطلاعات را مشاهده کنید. البته در هر مرحله مانند صادر شدن نماد و یا پرداخت سود از سوی سکوی کارن کراد به شما پیامکی ارسال می‎شود تا اطلاعات جدید را در سکو مشاهده کنید. 

معیارهای انتخاب طرح مناسب

انتخاب طرح مناسب برای سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی نیازمند ارزیابی دقیق چندین فاکتور کلیدی است. این معیارها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا با آگاهی کامل تصمیم بگیرند و ریسک سرمایه‌گذاری خود را هندل کنند. در ادامه مهم‌ترین معیارهای انتخاب طرح تامین مالی جمعی را بررسی می‌کنیم.

میزان جذب سرمایه

نسبت سرمایه جذب شده به هدف مالی طرح، نشانگر میزان استقبال از آن است. طرح‌ها دارای یک رقم هدف هستند و طرح‎هایی که به میزان بیشتری از رقم هدف برسند، از اعتبار بیشتری برخوردارند. با این حال، به عنوان سرمایه‌گذاران در این طرح باید توجه داشته باشید که برخی طرح‌های جدید ممکن است در مراحل اولیه جذب سرمایه با استقبال کمتری مواجه شوند و در پایان به سرعت توسط سرمایه‌گذاران تکمیل شده تا به مرحله اجرا برسند. بررسی روند جذب سرمایه در بازه‌های زمانی مختلف، تصویر واضح‌تری از پتانسیل طرح ارائه می‌دهد.

سابقه تیم

سابقه و تجربه تیم اجرایی نقش مهمی در موفقیت طرح‌های تامین مالی جمعی دارد. تیم‌های با سابقه و دارای تجربه در حوزه فعالیت خود، توانایی بالاتری در اجرای موفق طرح‌ها دارند و می‌توانند اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کنند. در سکوی کارن‌کراد، تمامی پروژه‌ها قبل از قرار گرفتن بر روی سکو، تحت بررسی‌های دقیق فنی، مالی و حقوقی قرار می‌گیرند تا از صلاحیت و توانمندی تیم اجرایی اطمینان حاصل شود.

شما به عنوان سرمایه‌گذاران، باید در انتخاب طرح مناسب تامین مالی جمعی، به سابقه و تجربه تیم اجرایی توجه ویژه‌ای داشته باشید. بررسی رزومه اعضای تیم، سوابق کاری، موفقیت‌های قبلی و تخصص‌های مرتبط می‌تواند به ارزیابی بهتر طرح و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و ریسک نکول کمک کند.

حوزه فعالیت (تکنولوژی، سلامت، آموزش و...)

حوزه فعالیت طرح یکی دیگر از معیارهای مهم در انتخاب طرح مناسب تامین مالی جمعی است. طرح‌هایی که در حوزه‌های پررونق و با پتانسیل رشد بالا فعالیت می‌کنند، معمولا جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران دارند.  در سکوی کارن‌کراد، تنوع بالایی از طرح‌ها در حوزه‌های مختلف از جمله سلامت، دارو و پزشکی، ماشین‌آلات و تجهیزات پیشرفته، کشاورزی، فناوری زیستی و صنایع غذایی، فین‌تک و غیره ارائه می‌شود. شما باید با توجه به علایق، تخصص و سطح ریسک‌پذیری خود، حوزه فعالیت مناسب را انتخاب نمایید.

سوالات متداول

1. آیا سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی سود تضمینی دارد؟

خیر. همانند تمام سرمایه‌گذاری‌ها، بازدهی طرح‌ها به عملکرد پروژه بستگی دارد و هیچ گونه سود تضمینی وجود ندارد.

2. مدت زمان بازدهی سرمایه معمولا چقدر است؟

این مدت بسته به نوع طرح از 6 ماه تا 1 سال متغیر است که در اطلاعات هر پروژه به طور شفاف ذکر می‌شود. البته به طور قانونی منعی برای دوره‌های کوتاه‌تر وجود ندارد.

3. چگونه می‌توانم از صحت اطلاعات طرح‌ها اطمینان حاصل کنم؟

تمام طرح‌ها قبل از انتشار توسط تیم تحلیل کارن کراد بررسی می‌شوند و اسناد مالی و فنی آنها در پنل کاربری قابل مشاهده است.

4. چه نهادی مسئول رسیدگی به طرح‌های ناموفق است و روند بررسی آن چگونه انجام می‌شود؟
در صورتی که اهداف طرح تامین مالی‌شده محقق نشود، مسئولیت بررسی و رسیدگی به وضعیت پروژه بر عهده تیم نظارت کارن کراد است. این تیم با توجه به مفاد قرارداد، وضعیت پیشرفت طرح را ارزیابی کرده و در صورت لزوم تصمیم به توقف پروژه، بازگرداندن اصل سرمایه و ارجاع به حسابرسی برای تهیه گزارش سود و زیان خواهد گرفت.

5. اگر طرحی در نیمه راه متوقف شود، وضعیت سرمایه و سود سرمایه‌گذاران چگونه تعیین می‌شود؟
در صورتی که طرح در طول دوره اجرا متوقف شود، تیم نظارت کارن کراد با بررسی مستندات و پیشرفت پروژه، نسبت به بازگرداندن اصل سرمایه سرمایه‌گذاران اقدام می‌کند. همچنین گزارش آن جهت تعیین میزان سود (در صورت وجود) به واحد حسابرسی ارجاع داده می‌شود تا تسویه نهایی مطابق قرارداد انجام شود.

6. آیا امکان خروج زودهنگام از سرمایه‌گذاری وجود دارد؟

خیر. سرمایه‌گذاری در این طرح‌ها معمولا تا پایان دوره تعیین شده قابلیت بازگشت ندارد.

پورتفولیو (Portfolio) یا پورتفوی، در ساده‌ترین تعریف، به مجموعه‌ای از دارایی‌ها گفته می‌شود که یک فرد یا نهاد برای سرمایه‌گذاری و دستیابی به اهداف مالی خود نگهداری و مدیریت می‌کند. این دارایی‌ها می‌توانند شامل سهام شرکت‌ها، اوراق قرضه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، املاک، طلا، ارز، کالاها و سایر اوراق بهادار باشند.

در ادبیات مالی فارسی، معادل‌هایی مانند «سبد دارایی‌ ها» یا «سبد سهام»، برای پورتفولیو به‌ کار می‌ رود. هدف اصلی از تشکیل پورتفولیو، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری از طریق تنوع‌ بخشی است؛ یعنی به جای سرمایه‌گذاری تمام سرمایه در یک دارایی خاص، آن را در دارایی‌های مختلف پخش می‌کنند تا اگر یکی از آن‌ها دچار زیان شد، سایر دارایی‌ها بتوانند این ضرر را جبران کنند.

در ادامه این مقاله، به توضیحات بیشتری درباره نقش سبد سهام در سرمایه‌گذاری، انواع و کاربردهای آن خواهیم پرداخت.

تعریف کلی پورتفوی

پورتفوی، واژه‌ای است که معانی مختلفی در حوزه‌های گوناگون دارد؛ اما به طور کلی، به مجموعه‌ای از دارایی‌ها، پروژه‌ها یا نمونه‌کارها گفته می‌شود که با هدف مشخصی کنار هم قرار گرفته و مدیریت می‌شوند. این مفهوم، هم در مدیریت مالی و سرمایه‌گذاری و هم در ارائه نمونه‌ کارهای حرفه‌ای یا هنری کاربرد دارد.

همچنین در حوزه حرفه‌ای و هنری، پورتفوی به مجموعه‌ای از نمونه‌کارها، پروژه‌ها، دستاوردها یا محصولات گفته می‌شود که فرد یا سازمان، برای نمایش توانمندی‌ها و سوابق خود به کارفرما یا مخاطبان ارائه می‌کند. در حوزه مالی، این نوع سبد سهام، می‌تواند شامل مدارک، تصاویر، مستندات، پروژه‌ها و هر چیزی باشد که مهارت‌ها و کیفیت کار فرد یا شرکت را نشان دهد.

نقش حیاتی پورتفولیو در مدیریت ریسک سرمایه‌ گذاری

نقش حیاتی پورتفولیو در مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری به این صورت است که با تنوع‌ بخشی به دارایی‌ها، ریسک کلی سرمایه‌گذاری کاهش می‌یابد و احتمال زیان‌های بزرگ به حداقل می‌رسد. مدیریت پورتفولیو، فرآیندی استراتژیک است که با بررسی و تخصیص بهینه منابع در دارایی‌های مختلف، تعادل مناسبی بین ریسک و بازده ایجاد می‌کند و به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا اهداف مالی خود را با کمترین خطر ممکن تحقق بخشد.

این مدیریت، به شناسایی، ارزیابی و کنترل ریسک‌های مرتبط با هر بخش از پورتفولیو می‌پردازد و از طریق نظارت مستمر و تعدیل ترکیب دارایی‌ها، انعطاف‌پذیری لازم برای مواجهه با تغییرات بازار را فراهم می‌آورد. به این ترتیب، پورتفولیو نقش کلیدی در بهبود عملکرد سرمایه‌گذاری و حفظ سرمایه در برابر نوسانات و تهدیدهای مالی ایفا می‌کند.

چرا هر سرمایه‌گذار باید پورتفوی داشته باشد؟

هر سرمایه‌گذار باید یک سبد دارایی داشته باشد؛ زیرا این کار به او امکان می‌دهد تا ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری را به شکل موثری کنترل کند. داشتن مجموعه‌ای از دارایی‌های مختلف، مانند سهام، اوراق قرضه، املاک، تامین مالی جمعی یا اوراق مشارکت و سایر ابزارهای مالی، باعث می‌شود که اگر یکی از سرمایه‌گذاری‌ ها دچار افت ارزش شود، سایر دارایی‌ها بتوانند این کاهش را جبران کنند. علاوه بر این، سبد سهام به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا اهداف مالی خود را با توجه به میزان تحمل ریسک و افق زمانی سرمایه‌گذاری تنظیم کند.

بدون داشتن سبد سرمایه گذاری، تمرکز سرمایه در یک یا چند دارایی خاص می‌تواند منجر به زیان‌های سنگین شود. همچنین، مدیریت پورتفوی امکان بررسی و بازنگری مستمر سرمایه‌گذاری‌ها را فراهم می‌کند تا در صورت تغییر شرایط بازار، استراتژی‌ها به‌ روزرسانی شوند و بازدهی بهینه حفظ گردد. 

کاربردهای پورتفوی

سبد سرمایه‎گذاری کاربردهای متنوعی دارد و به عنوان یکی از ابزارهای اصلی در مدیریت مالی شخصی و سازمانی شناخته می‌شود. در ادامه، مهم‌ترین کاربردهای سبد سهام را توضیح خواهیم داد.

تنوع‌ بخشی

سبد سرمایه‌گذاری‌ با ترکیب دارایی‌های مختلف مانند سهام، تامین مالی جمعی، اوراق قرضه، طلا و سپرده بانکی، ریسک سرمایه‌ گذاری را کاهش می‌دهد. با این روش، افت ارزش یک دارایی می‌تواند توسط رشد سایر دارایی‌ها جبران شود و سرمایه‌گذار کمتر در معرض زیان سنگین قرار می‌گیرد.

 امکان مدیریت سود و زیان

 داشتن پورتفولیو به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که سود و زیان هر بخش از سرمایه خود را جداگانه بررسی و مدیریت کند. همچنین با تعیین حد سود و ضرر برای هر دارایی، میتوان تصمیمات بهتری برای خروج یا نگهداری سرمایه اتخاذ کرد و عملکرد کلی سرمایه‌گذاری را بهبود داد.

تصمیم‌ گیری منطقی‌‌تر

سبد سهام باعث می‌شود تصمیمات سرمایه‌گذاری بر اساس تحلیل و استراتژی انجام شود، نه احساسات لحظه‌ای یا هیجان بازار. داشتن سبد متنوع، سرمایه‌گذار را به سمت انتخاب‌های منطقی‌تر و هدفمندتر هدایت می‌کند و نظم فکری بیشتری به فرآیند سرمایه‌گذاری می‌دهد.

کاهش ریسک

مهم‌ترین کاربرد سبد سرمایه گذاری، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری است. با پخش سرمایه در دارایی‌های مختلف و صنایع گوناگون، ریسک زیان ناشی از افت یک سهم یا یک بازار خاص به شدت کاهش می‌یابد و ثبات بیشتری برای سرمایه‌گذار ایجاد می‌شود.

اجزای پورتفوی سرمایه‌گذاری

 پورتفولیوی سرمایه‌گذاری، مجموعه‌ای از دارایی‌های متنوع است که به منظور کاهش ریسک و افزایش بازده تشکیل می‌شود. این اجزا شامل موارد زیر هستند:

 سهام شرکت‌‌ها 

سهام، نماینده مالکیت در شرکت‌ها است و سرمایه‌گذار را در سود و زیان شرکت شریک می‌کند. سهام معمولا بخش اصلی مدیریت سبد سرمایه گذاری را تشکیل می‌دهد و می‌تواند سود سهام و افزایش ارزش سرمایه را به همراه داشته باشد.

 اوراق قرضه یا مشارکت 

اوراق قرضه، نوعی وام به دولت یا شرکت‌ها است که بازدهی ثابت یا مشخصی دارد و ریسک کمتری نسبت به سهام دارد. این اوراق به عنوان دارایی‌های درآمد ثابت در ساخت سبد سهام قرار می‌گیرند.

تامین مالی جمعی

تامین مالی جمعی با مدل مشارکت در درآمد انجام می‌شود و سرمایه‌گذاری افراد در قالب گواهی شراکت صادرشده از طرف فرابورس ایران تایید می‌شود. یکی از راه‌های تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری، مشارکت در طرح‌های متنوع تامین مالی جمعی است.

در تامین مالی جمعی، سرمایه‌گذاران می‌توانند با مبالغ نسبتاً کم، در پروژه‌های مختلفی مانند تولیدی‌ها، فناوری، کشاورزی و ... مشارکت کنند. این روش از طریق پلتفرم‌های رسمی و دارای مجوز از شرکت فرابورس ایران مانند کارن کراد انجام می‌شود و فرصتی فراهم می‌کند تا افراد به‌جای تمرکز روی یک بازار خاص مثل بورس یا طلا، سرمایه خود را در بخش‌های متنوع‌تری توزیع کنند. به این ترتیب، ریسک سرمایه‌گذاری کاهش می‌یابد و امکان بهره‌مندی از بازدهی پروژه‌های واقعی فراهم می‌شود.

 صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری 

این صندوق‌ها توسط مدیران حرفه‌ای مدیریت می‌شوند و سرمایه‌گذار را قادر می‌سازند تا در سبدی متنوع از دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کند. صندوق‌ها ریسک را کاهش داده و مدیریت آسان‌تری را فراهم می‌کنند.

سپرده‌‌های بانکی 

سپرده‌های بانکی با سود ثابت و ریسک بسیار پایین، گزینه‌ای محافظه‌کارانه برای سرمایه‌گذاری هستند و معمولا بخشی از مدیریت پورتفوی افراد ریسک‌ گریز را تشکیل می‌دهند.

 طلا، ارز، رمزارز، املاک و... 

سرمایه‌گذاری در دارایی‌های فیزیکی مانند طلا، ارزهای خارجی، رمزارزها و املاک نیز می‌تواند بخشی از ساخت سبد سهام باشد. این دارایی‌ها معمولا به عنوان پوششی در برابر تورم و نوسانات بازار عمل می‌کنند و تنوع بیشتری به سبد سرمایه گذاری می‌بخشند.

انواع پورتفوی

انواع سبد دارایی بر اساس هدف، ریسک و استراتژی به شرح زیر است:

1. پرتفوی مستعد رشد (تهاجمی): شامل دارایی‌های پرریسک با پتانسیل رشد بالا؛ مناسب سرمایه‌ گذاران با تحمل ریسک زیاد و بازه بلند مدت.
2. پرتفوی درآمدی: تمرکز بر دارایی‌هایی که درآمد نقدی منظم و تکرارشونده دارند، مانند سهام پرداخت‌کننده سود نقدی و صندوق‌های درآمد ثابت و تامین مالی جمعی ؛ مناسب افراد ریسک‌ گریز با هدف درآمد پایدار.
3. پرتفوی ارزشی: شامل سهامی که قیمت آن‌ها پایین‌ تر از ارزش ذاتی‌شان است و برای نگهداری بلند مدت خریداری می‌شوند؛ مناسب تحمل ریسک متوسط تا کم.
4. پرتفوی تدافعی: شامل دارایی‌هایی با نوسان کم و پایداری بالا در شرایط اقتصادی نامطلوب، مثل سهام شرکت‌های ضروری و صندوق‌های سرمایه‌ گذاری مشترک؛ مناسب سرمایه‌گذاران ریسک‌ گریز با هدف سود مداوم.
5. پرتفوی متعادل: ترکیبی از سهام با رشد متوسط، سهام پرداخت‌کننده سود و اوراق درآمد ثابت، برای کاهش ریسک و ایجاد تعادل بین بازده و ریسک؛ مناسب بازه میان‌مدت تا بلندمدت.
6. پرتفوی ترکیبی: ترکیبی از دارایی‌های مختلف شامل سهام، اوراق درآمد ثابت و کالاها برای تنوع بالا و کاهش ریسک کلی.
7. پرتفوی موضوعی: سرمایه‌گذاری بر اساس یک صنعت یا موضوع خاص برای بهره‌مندی از روندهای بلندمدت اقتصادی.

اصول ساخت یک پورتفوی حرفه ای

اصول ساخت سبد دارایی حرفه‌ای، شامل چند گام کلیدی است که به سرمایه‌گذار کمک می‌کند سبدی متنوع، منظم و هدفمند بسازد. ابتدا باید دارایی‌ها و اطلاعات مرتبط را به دقت جمع‌آوری کرد؛ این شامل رزومه مالی، مهارت‌ها، سوابق و مدارک مرتبط با سرمایه‌گذاری است. سپس این اطلاعات باید به شکلی منطقی و مرتب سازماندهی شود تا دسترسی و بررسی آن برای سرمایه‌گذار یا مدیر پورتفوی آسان باشد.

یکی از مهم‌ترین اصول، تنوع‌ بخشی است؛ یعنی سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف و صنایع گوناگون، تا ریسک کاهش یابد و سبد سهام در برابر نوسانات بازار مقاوم‌تر شود. همچنین وزن‌دهی به دارایی‌ها باید با توجه به ارزش بازار یا استراتژی هم‌ وزن انجام شود تا تعادل مناسبی بین ریسک و بازده برقرار گردد.

توضیح دقیق و مختصر درباره هر دارایی یا پروژه سرمایه‌گذاری، شامل نقش شما، چالش‌ها و راهکارهای اتخاذ شده، به تصمیم‌گیری‌های منطقی‌تر کمک می‌کند و نشان‌دهنده حرفه‌ای بودن مدیریت سبد سهام است. در نهایت، پورتفوی باید به صورت مستمر به‌ روزرسانی و بازبینی شود تا با تغییرات بازار و اهداف سرمایه‌گذار، هماهنگ باقی بماند.

روش های مدیریت پورتفوی سرمایه گذاری

 روش‌های مدیریت پورتفوی سرمایه‌گذاری، به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند: مدیریت فعال و مدیریت غیرفعال.

 مدیریت فعال

- مدیر پرتفوی به طور مستمر بازار را تحلیل و بررسی می‌کند و بر اساس پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت یا میان‌مدت، خرید و فروش سهام انجام می‌دهد.

- هدف این روش، کسب بازدهی بالاتر از شاخص بازار است.

- نیازمند دانش بالا، تحلیل دقیق و زمان‌گذاری مناسب است.

- روش‌های متداول در مدیریت فعال شامل استراتژی سنجش موقعیت بازار، گلچین سهام (افزایش وزن سهام زیر قیمت و کاهش وزن سهام بالای قیمت) و استراتژی تمرکز بخش (تمرکز سرمایه‌گذاری روی یک صنعت خاص) می‌شود.

 مدیریت غیرفعال (منفعل)

- هدف این روش، دنبال کردن عملکرد یک شاخص بازار خاص است، بدون تلاش برای پیشی گرفتن از آن.

- پرتفوی بر اساس وزن سهام در شاخص ساخته می‌شود و معمولا خرید و نگهداری طولانی‌مدت صورت می‌گیرد.

- هزینه‌های مدیریت و معاملات کمتر است و برای سرمایه‌گذاران ریسک‌ گریز یا با افق بلندمدت مناسب است.

- سه روش اصلی در مدیریت غیرفعال عبارتند از: پیگیری کامل شاخص (خرید همه سهام با وزن شاخص)، نمونه‌گیری (انتخاب بخشی از سهام شاخص) و بهینه‌سازی یا برنامه‌ریزی غیرخطی (استفاده از داده‌ های تاریخی و همبستگی سهام برای ترکیب بهینه سبد سهام).

 نتیجه گیری

در نهایت، موفقیت در مدیریت پورتفولیو بستگی به شناخت دقیق اهداف مالی، میزان تحمل ریسک، دانش بازار و انتخاب روش مناسب دارد. با برنامه‌ ریزی دقیق و پایبندی به استراتژی‌های منظم، سرمایه‌گذاران می‌توانند به رشد پایدار سرمایه و تحقق اهداف مالی خود دست یابند. مدیریت هوشمندانه پورتفوی، کلید موفقیت در دنیای پیچیده و پرنوسان سرمایه‌گذاری است.

سوالات متداول

۱. مدیریت فعال و غیرفعال پورتفوی چه تفاوتی دارند؟

مدیریت فعال شامل تحلیل و خرید و فروش مستمر برای کسب بازدهی بالاتر است؛ در حالی که مدیریت غیرفعال، بر دنبال کردن شاخص بازار با هزینه کمتر تمرکز دارد.

۲. چرا تنوع‌ بخشی در پورتفوی مهم است؟

تنوع‌ بخشی ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد و از زیان‌های احتمالی ناشی از نوسانات یک دارایی جلوگیری می‌کند.

۳. چگونه میزان ریسک‌ پذیری بر انتخاب استراتژی مدیریت سبد سهام تاثیر می‌گذارد؟

سرمایه‌گذاران ریسک‌ پذیر معمولا مدیریت فعال را انتخاب می‌کنند؛ در حالی که افراد ریسک‌ گریز، به مدیریت غیرفعال و تنوع‌ بخشی تمایل دارند.

۴. آیا مدیریت فعال همیشه بازدهی بیشتری دارد؟

خیر، مدیریت فعال ممکن است هزینه‌های بالاتر و ریسک بیشتری داشته باشد و همیشه تضمینی برای بازدهی بالاتر نیست.

۵. چقدر باید سبد سهام را بازبینی و اصلاح کرد؟

بازبینی دوره‌ای (مثلا هر 3 ماهه) توصیه می‌شود تا اطمینان حاصل شود که پرتفوی با اهداف و شرایط بازار هماهنگ است.

کارن‌کراد به‌عنوان یکی از سکوهای پیشرو در حوزه تامین مالی جمعی در ایران، تحت نظارت فرابورس ایران فعالیت می‌کند و امکان جذب سرمایه برای طرح‌های نوآورانه و دارای توجیه اقتصادی را فراهم کرد است. در این مقاله، به‌طور کامل با نحوه پذیرش طرح تامین مالی جمعی در کارن‌کراد؛ از شرایط حقوقی و فنی تا مدارک لازم، مدل قرارداد و فرآیند ارزیابی تخصصی آشنا می‌شوید.

شرایط حقوقی پذیرش طرح تامین مالی جمعی در کارن‌کراد

برای آغاز فرآیند پذیرش در سکوی تأمین مالی جمعی کارن‌کراد، داشتن شرایط حقوقی زیر الزامی است:

• متقاضی باید دارای شرکت ثبت‌شده رسمی در اداره ثبت شرکت‌ها باشد.
• شرکت نباید مشمول ماده ۱۴۱ قانون تجارت (ورشکستگی یا زیان انباشته بیش از نصف سرمایه ثبت‌شده) باشد.
• وجود دعاوی حقوقی یا کیفری مؤثر می‌تواند منجر به رد طرح شود.
• مدیرعامل و اعضای هیئت‌مدیره باید فاقد سوء پیشینه کیفری باشند.

این موارد به‌منظور اطمینان از شفافیت حقوقی و صلاحیت قانونی تیم اجرایی طرح مورد بررسی قرار می‌گیرند.

شرایط فنی طرح‌های قابل پذیرش

طرح‌های قابل پذیرش در تأمین مالی جمعی باید از نظر فنی نیز شرایط لازم را داشته باشند:

• اجرای طرح باید از نظر قانونی در ایران امکان‌پذیر باشد.
• تمام مجوزهای قانونی مرتبط باید اخذ شده باشند؛ بسته به نوع طرح ممکن است شامل مجوزهای صنعتی، صنفی یا بهداشتی باشد.
• وجود طرح کسب‌وکار شفاف، جدول زمان‌بندی اجرا و پیش‌بینی منابع موردنیاز برای موفقیت طرح حیاتی است.
• سکوی کارن‌کراد امکان راستی‌آزمایی عملیاتی طرح را بررسی می‌کند تا از اجرایی بودن ایده اطمینان حاصل شود.

شرایط مالی پذیرش طرح تامین مالی جمعی

از مهم‌ترین الزامات پذیرش طرح تامین مالی جمعی در کارن‌کراد، شفافیت مالی و توجیه‌پذیری اقتصادی است. از جمله:

• ارائه اظهارنامه مالیاتی یا صورت‌های مالی حسابرسی‌شده برای دو سال اخیر
• توانایی اثبات سودآوری، فروش و جریان نقدی طرح
• مشخص بودن برنامه بازپرداخت اصل سرمایه و نحوه تقسیم سود میان سرمایه‌گذاران

این موارد نقش تعیین‌کننده‌ای در جذب اعتماد نهاد ناظر و سرمایه‌گذاران دارند.

مدارک لازم برای ارزیابی طرح تامین مالی جمعی

در فرایند پذیرش طرح تامین مالی جمعی در کارن‌کراد، مدارک زیر باید توسط متقاضی ارائه شوند:

• اساسنامه شرکت و مدارک ثبتی رسمی
• صورت‌های مالی دو سال گذشته
• طرح توجیهی جامع شامل اطلاعات مالی، عملیاتی، بازار هدف و تحلیل رقبا
• مجوزهای قانونی یا تأییدیه‌های فنی مرتبط با فعالیت طرح
• مدارک مرتبط با تضامین، وثایق یا ضمانت‌نامه‌های اجرایی
• مدارک اعتبارسنجی شرکت و اعضای هیئت مدیره جهت بررسی توسط کمیته ارزیابی
• 

فرایند ارزیابی و پذیرش طرح در سکوی کارن‌کراد

فرایند پذیرش طرح‎ها در کارن‌کراد به صورت گام‌به‌گام و تحت نظارت نهاد مالی انجام می‌شود:

1. ارزیابی اولیه: بررسی مدارک اولیه و احراز هویت متقاضی
2. ارزیابی تخصصی: تحلیل فنی، مالی و حقوقی توسط کمیته‌های تخصصی سکو
3. تایید نهایی: تأیید توسط نهاد مالی ناظر (کارگزاری بانک کارآفرین)
4. اخذ نماد معاملاتی: دریافت نماد اختصاصی از شرکت فرابورس ایران
5. انتشار عمومی طرح: نمایش طرح در سکوی کارن‌کراد برای جذب سرمایه
6. اجرا و نظارت: اجرای طرح و نظارت مستمر بر پیشرفت و بازپرداخت به سرمایه‌گذاران

مفاد قرارداد تامین مالی با کارن‌کراد

قرارداد میان متقاضی سرمایه و سکوی کارن‌کراد دارای بندهای مشخصی است، از جمله:

• مبلغ کل سرمایه‌گذاری و مدت آن
• نرخ سود پیش‌بینی‌شده و نحوه تقسیم آن
• تعهدات طرفین و مسئولیت‌های اجرایی
• تضامین یا وثایق جهت ضمانت اجرای صحیح طرح
• شرایط پرداخت وجه‌التزام در صورت تخلف
• 

مدل سرمایه‌گذاری در سکوی کارن‌کراد

مدل اصلی تامین مالی در سکوی کارن‌کراد، مشارکت در درآمد است. در این مدل، سرمایه‌گذاران در سود و زیان ناشی از اجرای طرح شریک هستند و برخلاف روش‌های مرسوم قرض‌دهی، صرفاً نقش وام‌دهنده ندارند. این مدل مبتنی بر اصول شرعی و مقررات قانونی طراحی شده و تقسیم ریسک و بازدهی به شکلی منصفانه بین طرفین انجام می‌شود.

با این حال، برای کاهش نگرانی سرمایه‌گذاران، تمامی طرح‌های منتشر شده در کارن‌کراد از نوعی ضمانت برای اصل سرمایه برخوردارند. این ضمانت‌ها بسته به شرایط و نوع طرح، می‌توانند شامل ضمانت‌نامه بانکی از بانک‌های معتبر (مانند بانک ملی یا صادرات)، تعهد پرداخت رسمی، اسناد ملکی یا چک‌های معتبر و… باشند. به این ترتیب، سازوکاری ایجاد شده تا در صورت تحقق نیافتن بازدهی طرح، اصل سرمایه سرمایه‌گذاران تحت پوشش قرار گیرد و میزان ریسک تا حد قابل‌توجهی کاهش یابد.

هزینه‌های استفاده از خدمات کارن‌کراد

• کارمزد تامین مالی تنها از سمت متقاضی طرح دریافت می‌شود و در قالب قرارداد تعیین می‌گردد.
• سرمایه‌گذاران هیچ کارمزدی پرداخت نمی‌کنند.
• سود دریافتی سرمایه‌گذاران از مالیات معاف است که این موضوع جذابیت سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد.

سقف مجاز تأمین مالی در کارن‌کراد

• سقف جذب سرمایه برای هر طرح: تا ۵۰ میلیارد تومان
• سقف مجاز برای مجموع طرح‌های یک متقاضی: تا ۱۰۰ میلیارد تومان

این مبالغ توسط فرابورس ایران و مطابق مقررات مربوط به سکوهای تأمین مالی جمعی تعیین شده‌اند.

کارن‌کراد، بستری شفاف برای تامین مالی با سرعت بالا

اگر به‌دنبال جذب سرمایه با سرعت زیاد برای طرحی جذاب و توجیه‌پذیر هستید، سکوی کارن‌کراد گزینه‌ای مطمئن و تحت نظارت رسمی است. با رعایت الزامات حقوقی، فنی و مالی، می‌توانید طرح خود را برای ارزیابی در این سکو ثبت کرده و وارد فرآیند تامین مالی جمعی شوید. برای آغاز مسیر، همین حالا از سایت کارن کراد اقدام کنید. 

تأمین مالی جمعی (Crowdfunding)، روشی نوین برای جذب سرمایه است که در آن افراد یا سازمان‎ها با کمک تعداد زیادی از مردم، منابع مالی لازم برای یک پروژه، کسب‎وکار یا فعالیت مشخص را فراهم می‎کنند. این روش معمولاً از طریق اینترنت و پلتفرم‌های مخصوص انجام می‌شود و به شرکت‎های معتبر، امکان می‎دهد تا سرمایه جمع کنند.

از مزایای تامین مالی جمعی، می‌توان به دسترسی راحت‌تر به سرمایه، افزایش شفافیت در سرمایه‌گذاری و ایجاد ارتباط مستقیم بین سرمایه‌گذاران و صاحبان پروژه اشاره کرد. در عین‌ حال، این روش ممکن است با چالش‌ها و ریسک های تامین مالی جمعی مانند ریسک عدم بازپرداخت در مدل‌های وام ‌دهی یا خطرات مرتبط با سرمایه‌گذاری در سهام مواجه باشد. 

در ادامه این مقاله، به‌طور کامل به انواع مدل‌های جمع‌آوری منابع مالی در تامین مالی جمعی پرداخته‎ایم.

انواع مدل‌های مشارکت در درآمد در تامین مالی جمعی

برای آشنایی با انواع مدل‌های مشارکت در درآمد، بهتر است ابتدا با مفهوم این مدل آشنا شویم:

تأمین مالی جمعی یا کرادفاندینگ، به روش‌های مختلفی برای جذب سرمایه از تعداد زیادی افراد اشاره دارد.  مدل مشارکت در درآمد یکی از روش‌های تأمین مالی جمعی است که در آن سرمایه‌گذاران به‌جای دریافت سود یا بازپرداخت ثابت، درصدی از درآمد حاصل از پروژه یا کسب‌وکار را دریافت می‌کنند. در این مدل، بازده سرمایه‌گذاری به عملکرد مالی پروژه وابسته است و سرمایه‌گذار در سود و گاهی زیان فعالیت اقتصادی شریک می‌شود. البته توجه داشته باشید که بازگشت اصل سرمایه تضمین شده است و منظور از زیان عدم سود در دوره زمانی است. 

انواع جمع‌آوری سرمایه در تامین مالی جمعی مبتنی بر مشارکت در درآمد، مدل شناور (Keep-It-All) و مدل همه یا هیچ (All-Or-Nothing) هستند که در ادامه بررسی می‌شوند.  

مدل همه یا هیچ (All-Or-Nothing)

در مدل همه یا هیچ، فقط در صورتی‎که کل مبلغ مورد نظر در مدت مشخص‌ شده جمع‌ آوری شود، سرمایه در اختیار صاحب پروژه قرار می‌گیرد. اما اگر هدف مالی محقق نشود، تمام پول به سرمایه‌ گذاران بازگردانده می‌‌شود.  

مزایای مدل همه یا هیچ:  

• امکان پوشش کامل هزینه‎های مالی پروژه 
• مناسب برای پروژه‌هایی که نیاز به بودجه کامل دارند و نمی‌توانند با سرمایه کمتر اجرا شوند. 

معایب مدل همه یا هیچ:  

• در صورتی‎که جذب کامل سرمایه در بازه زمانی تعیین‌شده انجام نشود، سرمایه‌گذاران با یک دوره خواب سرمایه حداکثر یک‌ماهه مواجه می‌شوند؛ دوره‌ای که سرمایه بدون ورود به چرخه اقتصاد، نه ارزشی برای سرمایه‌گذار خلق می‌کند و نه برای سرمایه‌پذیر. این موضوع علاوه‌بر بازگشت سرمایه به سرمایه‌گذاران، می‌تواند تأثیر منفی بر اعتبار برند سرمایه‌پذیر در نگاه ذی‌نفعان، رقبا و مشتریانش داشته باشد و همچنین اعتبار سرمایه پذیر در نزد سکو را نیز خدشه‌دار کند.
• اگر هدف مالی محقق نشود، صاحب پروژه هیچ سرمایه‌ای دریافت نمی‌کند. 

انتخاب بین این انواع مدل های جمع‌آوری سرمایه در تامین مالی جمعی، بستگی به نوع پروژه، اهداف مالی و میزان ریسک‎پذیری سرمایه‌پذیر دارد. اگر پروژه‌ای حتی با سرمایه کمتر قابل ‌اجرا باشد، مدل شناور انتخاب بهتری خواهد بود. اما اگر پروژه به سرمایه کامل نیاز دارد و نمی‌ تواند با بودجه کمتر اجرا شود، مدل همه یا هیچ تنها گزینه اثربخش است.  

مدل شناور (Keep-It-All)

در مدل شناور، هر میزان سرمایه‌ای که جذب شود، به‌شرط رسیدن به حد موفقیت، در اختیار سرمایه‌پذیر قرار می‌گیرد؛ حتی اگر هدف نهایی تأمین مالی به‌طور کامل محقق نشود. این روش انعطاف‌پذیر است و بیشتر برای پروژه‌هایی مناسب است که حتی با بودجه کمتر نیز امکان اجرا در مقیاسی متفاوت دارند.

یکی از سوالات رایج سرمایه‌گذاران این است که در صورت اجرای طرح با مبلغی کمتر از هدف نهایی (اما بالاتر از حداقل موفقیت)، آیا سود پیش‌بینی‌شده تغییر می‌کند؟ پاسخ این است که لزوماً نیازی به تغییر در سود پیش‌بینی‌شده نیست. در چنین حالتی، صرفاً مقیاس اجرای پروژه متناسب با میزان جذب سرمایه تغییر می‌کند، اما مدل درآمدی آن ثابت می‌ماند و تلاش می‌شود بازدهی مورد انتظار روی ابعاد کوچک‌تر محقق شود.

بر اساس ابلاغیه شماره ۷ فرابورس، ماده ۴، بخش "سایر موارد"، بند الف، در صورتی که طرح به‌صورت شناور تعریف شده باشد، حد موفقیت آن نمی‌تواند کمتر از ۶۰ درصد مبلغ کل تامین مالی درخواستی باشد. یعنی اگر هدف جذب ۱۰ میلیارد تومان باشد، باید حداقل ۶ میلیارد تومان در مدت زمان مشخص (معمولاً یک ماه) تأمین شود. اگر این حد تأمین نشود، یعنی کمتر از ۶۰ درصد مبلغ درخواستی جذب شود و مهلت هم به پایان برسد، طرح از نظر قانونی ناموفق تلقی شده و تمام مبالغ سرمایه‌گذاری‌شده بدون هیچ‌گونه کسر، به سرمایه‌گذاران بازگردانده می‌شود.

این قانون با هدف محافظت از حقوق سرمایه‌گذاران تدوین شده و تضمین می‌کند که هیچ طرحی بدون رسیدن به حداقل منابع لازم برای اجرای قابل دفاع، وارد فاز اجرایی نشود.

مزایای مدل شناور:  

• سهولت دسترسی به سرمایه، حتی در صورت نرسیدن به هدف مالی  
• مناسب برای پروژه‌هایی که امکان اجرا در مقیاس کوچکتر دارند.
• از دیگر مزایای مدل شناور این است که با رسیدن طرح به حد موفقیت، اجرای آن ممکن می‌شود و این موضوع هم برای سرمایه‌پذیر و هم برای سرمایه‌گذاران ارزشمند است. سرمایه‌پذیر با دریافت حداقل منابع مورد نیاز، انگیزه و امکان اجرای پروژه را به‌دست می‌آورد و در سوی دیگر، سرمایه‌گذاران اولیه نیز این فرصت را پیدا می‌کنند که سرمایه‌شان وارد چرخه اجرا شده و به مرحله سودآوری احتمالی برسد. به‌این‌ترتیب، سرمایه صرفاً برای ۳۰ روز بدون استفاده نمی‌ماند و در پایان به‌صورت غیرفعال بازگردانده نمی‌شود، بلکه به خلق ارزش واقعی منجر خواهد شد.  

انواع مدل های سرمایه گذاری تامین مالی جمعی

مدلی که تمرکز اصلی فعالیت در ایران را تشکیل می‌دهد، تأمین مالی جمعی مبتنی بر مشارکت در درآمد است. این مدل یکی از زیرشاخه‌های تأمین مالی با مدل مشارکت به شمار می‌رود. همان‌طور که قبلاً اشاره شده، مدل مشارکت خود به دو دسته اصلی تقسیم می‌شود: مشارکت مبتنی بر سهام و مشارکت در درآمد.

مدل مشارکت در درآمد، ساختار مشخصی دارد که در آن سرمایه‌گذار به جای دریافت سهم مالکیتی، در سود حاصل از اجرای پروژه شریک می‌شود. این روش از سال ۱۳۹۹ در ایران به صورت رسمی و قانون‌مند اجرایی شده و فرابورس ایران متولی اصلی قانون‌گذاری و رگولاتوری آن است. فرابورس نه‌تنها قوانین مرتبط با این حوزه را تدوین می‌کند، بلکه بر عملکرد سکوهای تأمین مالی جمعی نیز نظارت مستمر دارد؛ از جمله صدور مجوز برای سکوهای جدید، تمدید مجوزهای کرادفاندینگ قبلی، بررسی رعایت قوانین، نظارت بر فرایندهای اجرایی و سنجش میزان انطباق با مقررات.

این چارچوب نظارتی و قانونی، بستر امن‌تری برای سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران فراهم کرده و به توسعه ساختارمند تأمین مالی جمعی در کشور کمک شایانی کرده است.

تأمین مالی جمعی، به چهار مدل اصلی برای سرمایه‎گذاری تقسیم می‌ شود که در ادامه توضیح داده‌ایم:  

1. تأمین مالی مبتنی بر سهام (Equity-based Crowdfunding): در مدل تأمین مالی مبتنی بر سهام (Equity-based Crowdfunding)، سرمایه‌گذاران به‌جای دریافت سود مستقیم، سهامدار کسب‌وکار می‌شوند. در این روش، افراد با سرمایه‌گذاری روی یک شرکت، بخشی از مالکیت آن را در اختیار می‌گیرند. در صورت رشد کسب‌وکار و افزایش ارزش سهام، سرمایه‌گذاران نیز از سود و افزایش ارزش دارایی خود بهره‌مند می‌شوند. این مدل معمولاً برای شرکت‎هایی مناسب است که به دنبال جذب سرمایه معقول و رشد سریع هستند. البته باید توجه داشت که در این روش، کسب‌وکارها ملزم به پاسخ‌گویی به سهامداران و شفاف‌سازی عملکرد مالی خود خواهند بود. 

در مقابل، مدل تأمین مالی مبتنی بر سهام هنوز در ایران به‌صورت گسترده وارد فاز اجرا نشده و فاقد قانون‌گذاری و چارچوب مشخص حقوقی است. تاکنون هیچ نهادی به صورت رسمی به‌عنوان متولی رگولاتوری این حوزه در کشور اعلام نشده است. هرچند این مدل در سطح جهانی شناخته‌شده و کاربردی است، اما به دلیل نیاز به زیرساخت‌های حقوقی و فنی متفاوت، هنوز در بسیاری از کشورها – از جمله ایران – عملیاتی نشده و اجرای آن در سطح عمومی ممکن نیست.

1. تأمین مالی مبتنی بر پاداش (Reward-based Crowdfunding): ایده مدل تأمین مالی جمعی پاداش‌محور (Reward-based Crowdfunding) بسیار ساده است؛ افراد با حمایت مالی از یک پروژه، در ازای آن پاداش یا محصولی مرتبط با پروژه دریافت می‌کنند. معمولاً سرمایه درخواستی در این مدل کم است و بیشتر در پروژه‌های خلاقانه، تولید محصولات جدید، یا حتی پروژه‌هایی مانند فیلم و بازی‌های ویدیویی مشاهده می‌شود. به عنوان مثال، فردی که قصد طراحی یک گجت جدید را دارد، می‌تواند در پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی کمپینی راه‌اندازی کند و به کسانی که حمایت مالی کرده‌اند، نسخه اولیه محصول را بدهد.

این مدل به‌ویژه برای پروژه‌های کوچک و نوآورانه مناسب است و بیشتر در حوزه‌های فرهنگ، هنر و مسئولیت اجتماعی کاربرد دارد. برخلاف مدل‌های مالی معمول، در اینجا هدف ایجاد ارزش مالی دوجانبه نیست. در نتیجه، در ایران سازوکار قانونی مشخص و پیچیده‌ای برای این مدل وجود ندارد. پلتفرم‌ها معمولاً با دریافت مجوزهای اولیه مانند درگاه بانکی می‌توانند فعالیت خود را آغاز کنند و برای اجرای آن به تأیید نهاد رگولاتوری خاصی نیاز ندارند.

در این مدل، بازگشت پاداش‌ها تنها بر پایه اعتماد متقابل است. اگرچه حامیان انتظار دارند پاداش خود را دریافت کنند، هیچ نهاد یا شخص ثالثی نظارت قانونی بر تحقق این وعده‌ها ندارد. به‌عنوان مثال، یک هنرمند ممکن است کمپینی برای تولید آلبوم موسیقی راه‌اندازی کند و قول دهد نسخه امضاشده آلبوم را به حامیان تحویل دهد. در صورت عدم تحقق این وعده، هیچ پیگیری قانونی مؤثری وجود ندارد و تنها فشار اجتماعی و آسیب به شهرت فرد ممکن است باعث جلوگیری از این اتفاق شود.

بنابراین، این مدل بیشتر به‌عنوان یک اقدام همدلانه و داوطلبانه در نظر گرفته می‌شود تا یک سازوکار مالی شفاف و قابل اتکا برای سرمایه‌گذاری و کسب سود مالی پیش‌بینی‌شده.

1. تأمین مالی مبتنی بر وام (Debt-based Crowdfunding یا P2P Lending): در این روش، افراد یا کسب‌وکارهایی که نیاز به سرمایه دارند، از گروهی از افراد دیگر وام می‎گیرند و متعهد می‎شوند که مبلغ دریافتی را همراه با سود آن بازگردانند. به این نوع وام‎دهی، وام‌دهی همتا به همتا (Peer-to-Peer Lending) هم گفته می‌شود. برخلاف روش‌های سنتی که وام‌ ها از بانک ‌ها دریافت می‌شوند، در این مدل، مردم به متقاضی وام می‌دهند. این روش برای کسب‎وکارهایی که قصد دارند سرمایه را در مدت کوتاه‎تری بازگردانند، گزینه مناسبی است. البته وام‌ گیرنده باید اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کند و نشان دهد که توانایی بازپرداخت وام را دارد. مدل تأمین مالی مبتنی بر وام (Debt-based Crowdfunding) در ایران اجرایی نمی‌شود، چرا که در این مدل، تضمین سود وجود دارد و تضمین سود به صورت کلی در اسلام به‌عنوان ربا شناخته می‌شود. بر اساس نظر کمیته فقهی بورس (کمیته فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار)، این مدل با مخالفت روبه‌رو است و از آنجا که این مدل شامل ضمانت سود و درآمد مشخص برای سرمایه‌گذاران است، نمی‌تواند در چارچوب قوانین شرعی ایران عملیاتی شود. این روش تأمین مالی در بخش‌هایی از جهان اجرا می‌شود که در هر کشور، سازوکار نظارتی و اجرایی خاص خود را دارند. در این کشورها، به دلیل تفاوت‌های قوانین مالی و نظارت‌های محلی، اجرای این مدل در چارچوب‌های قانونی و با رعایت اصول و مقررات قانونی ممکن است.
2.  
3. تأمین مالی مبتنی بر اهدا (Donation-based Crowdfunding): همان‌طور که از نام این روش مشخص است، در این مدل، افراد بدون انتظار دریافت بازگشت مالی، مبلغی را برای حمایت از یک  کمپین جمع آوری سرمایه پرداخت می‎کنند. این روش معمولاً برای اهداف خیریه، اجتماعی، محیط ‌زیستی یا پروژه‎های فرهنگی مورد استفاده قرار می‌گیرد. به‌ عنوان ‌مثال، اگر یک سازمان مردم‌ نهاد بخواهد برای ساخت مدرسه در مناطق محروم سرمایه جمع کند، می‌تواند از این مدل تأمین مالی استفاده کند. مدل تأمین مالی اهدا (Donation-based Crowdfunding) به دلیل اینکه هسته مالی مشخصی ندارد، دارای رگولاتوری پیچیده‌ای نیست و نظارت دقیقی بر آن وجود ندارد. افراد صرفاً بر اساس میل قلبی و داوطلبانه خود وارد این نوع پروژه‌ها می‌شوند و واسطه‌ها نمی‌توانند تضمین کنند که پروژه دقیقاً طبق تعریف اولیه اجرا خواهد شد یا اینکه چگونه و در چه شرایطی به سرانجام خواهد رسید. در واقع، این مدل بیشتر یک اقدام خیرخواهانه و داوطلبانه است. در این راستا، این مدل از نظر مفهومی به‌نوعی مشابه خیریه‌ گل‌ریزان در فرهنگ پهلوانی و سنتی ایران است، جایی که حمایت و کمک‌های مردمی به‌طور غیررسمی و براساس انگیزه‌های شخصی انجام می‌شد، بدون اینکه نظارت یا سازوکار قانونی خاصی برای آن وجود داشته باشد.

این مدل به نوعی از حرکت‌های اجتماعی و غیررسمی محسوب می‌شود که در آن افراد بر اساس حسن نیت و تمایل شخصی، از پروژه‌ها حمایت می‌کنند.

جمع بندی

تأمین مالی جمعی یا کرادفاندینگ روشی است برای جذب سرمایه از طریق تعداد زیادی افراد، که معمولاً از طریق پلتفرم‌های آنلاین انجام می‌شود. این روش به کسب‌وکارها و پروژه‌ها کمک می‌کند تا بدون نیاز به وام‌های بانکی، سرمایه جذب کنند. دو نوع روش تامین سرمایه در تامین مالی جمعی با مدل مشارکت در درآمد وجود دارد؛ مدل‌ جمع‌آوری "همه یا هیچ" که در آن سرمایه فقط در صورت جمع‌آوری کامل مبلغ هدف به پروژه داده می‌شود، و مدل "شناور" که هر میزان سرمایه جذب‌شده قابل استفاده است حتی اگر هدف کامل محقق نشود. در تأمین مالی جمعی، سرمایه‌گذاران می‌توانند به روش‌های مختلفی از جمله مشارکت در درآمد، تأمین مالی مبتنی بر سهام، پاداش‌محور یا وام به پروژه‌ها کمک کنند. این روش‌ها مزایای زیادی از جمله دسترسی آسان به سرمایه دارند، اما با چالش‌هایی مانند ریسک عدم بازپرداخت و نبود نظارت قانونی در برخی مدل‌ها مواجه هستند.

سوالات متداول

تأمین مالی جمعی چیست؟

روشی برای جذب سرمایه از تعداد زیادی از افراد، معمولاً از طریق اینترنت، که به کسب‌وکارها و پروژه‌ها کمک می‌کند بدون وام‌های سنتی سرمایه جذب کنند.  

آیا تأمین مالی جمعی فقط برای شرکت‎هاست؟ 

نه، کسب‌وکارهای متوسط و کوچک، پروژه‌ های خیریه، محصولات خلاقانه و حتی تولیدات هنری هم می‌توانند از آن استفاده کنند. 

آیا در این روش سرمایه ‌گذاران سود دریافت می‌کنند؟

بسته به نوع تامین مالی، برخی فقط حمایت می‎کنند، برخی پاداش می‌گیرند، برخی وام می‌دهند و برخی در ازای سرمایه‌ گذاری سهام یا سود مشارکت دریافت می‌کنند.  

آیا تأمین مالی جمعی همیشه موفق است؟

تأمین مالی جمعی همیشه موفق نیست و موفقیت آن به عوامل کلیدی مانند ایده، بازاریابی مؤثر و جذب اعتماد سرمایه‌گذاران بستگی دارد. مدل‌های مختلف این تأمین مالی، مانند مشارکت در درآمد، نیاز به چارچوب قانونی دارند. در ایران، فرابورس نظارت بر این مدل‌ها را انجام داده و قوانین مشخصی برای حقوق سرمایه‌گذاران تدوین کرده است. این نظارت به موفقیت پروژه‌ها و جذب اعتماد کمک می‌کند و سکوها باید قوانین را رعایت کنند تا از ریسک‌های مالی و حقوقی جلوگیری شود.

برای انتخاب بهترین سکو تامین مالی جمعی، باید به عواملی مانند شفافیت در ارائه اطلاعات پروژه‌ها، میزان موفقیت طرح‌های قبلی و بازدهی توجه کرد. همچنین، وجود مجوزهای لازم از نهادهای نظارتی و سابقه فعالیت سکوی موردنظر نیز اهمیت دارد. به‌عنوان مثال، سکوی «کارن کراد» با ایجاد بستری مطمئن برای طرح‌های توسعه‌ای شرکت‌های ایرانی، گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاران است. این شرکت با پشتیبانی و پیگیری کارها در تلاش است که پلتفرمی امن و پاسخگو در حوزه تامین مالی جمعی ایجاد کند.

در ارزیابی سکوهای تأمین مالی جمعی، توجه به مجموعه‌ای از عوامل کلیدی می‌تواند به تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر سرمایه‌گذاران کمک کند. از جمله مهم‌ترین این عوامل می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• تنوع حوزه‌های فعالیت و شرکت‌های متقاضی تأمین مالی روی سکو، که نشان‌دهنده جذابیت و اعتبار سکو نزد کسب‌وکارهای متنوع است.

سابقه، شهرت، خوش‌نامی و خوش‌حسابی شرکت‌هایی که سکو برای آن‌ها تأمین مالی انجام داده، از شاخص‌های مهمی است که می‌تواند بر میزان اعتماد سرمایه‌گذاران تأثیرگذار باشد. این سابقه در گزارش ارزیابی طرح‌های متقاضی سرمایه ذکر شده است.

• تعداد طرح‌های ناموفق سکو و دلایل عدم موفقیت آن‌ها، شاخصی مهم برای شناخت میزان ریسک سرمایه‌گذاری و توانایی واقعی سکو در جذب سرمایه و نظارت بر اجرای طرح‌ها و وصول مطالبات به شمار می‌رود.
• نوع تضامین و وثایق در نظر گرفته‌شده برای هر طرح، که میزان تعهد مالی و حقوقی مجریان طرح و ضامنین را مشخص می‌سازد.
• سود پیش‌بینی‌شده طرح‌ها و میزان بازدهی واقعی طرح‌های پیشین، از مهم‌ترین معیارهای تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاران است. بازدهی جذاب و منطقی، در کنار سابقه موفق سکو در تحقق این سودها، نقش تعیین‌کننده‌ای در جلب اعتماد و مشارکت سرمایه‌گذاران دارد.
• اعتماد عمومی به سکو، که می‌تواند از طریق تعداد بالای سرمایه‌گذاران در طرح‌های پیشین مورد سنجش قرار گیرد. مشارکت گسترده، نشانه‌ای از رضایت کاربران و عملکرد مثبت سکو است.
• سابقه فعالیت سکو و تجربه آن در حوزه تامین مالی جمعی، از دیگر عوامل مؤثر در ارزیابی اعتبار آن است.
• ترکیب تیم اجرایی سکو و تخصص آن‌ها، به‌ویژه برخورداری از تیم حقوقی قوی و حرفه‌ای، که نقش حیاتی در مدیریت ریسک‌ها و چالش‌های احتمالی دارد. توانایی این تیم در پیگیری حقوقی سریع و مؤثر پرونده‌های مرتبط با طرح‌های دچار مشکل، و حل‌وفصل مسائل از مجراهای قانونی رسمی، از مهم‌ترین نقاط قوت یک سکو قابل اتکاست. یکی دیگر از مهم‌ترین نکات، داشتن تیم ارزیابی حرفه‌ای جهت انتخاب بهترین طرح‌ها و ارزیابی دقیق طرح تامین مالی جمعی است. همچنین داشتن تیم اجرایی متخصص و پیگیر در واحد نظارت، می‌تواند احتمال تحقق سود پیشبینی‌شده کراد را بالا ببرد.
• تعداد طرح‌های موفق اجرا شده و مبالغ تامین مالی‌شده تاکنون، به‌عنوان شاخص‌های عملکردی قابل اتکا در انتخاب بهترین سکوی کرادفاندینگ مطرح هستند.
• دقت در ارزیابی اولیه طرح‌ها، نظارت مستمر بر اجرای آن‌ها و ارائه گزارش‌های شفاف و منظم، همگی از الزامات یک سکوی قابل اعتماد به شمار می‌آیند.
• تأمین امنیت کاربران و حفظ محرمانگی اطلاعات سرمایه‌گذاران، از اصول حرفه‌ای و الزامات قانونی است که رعایت آن برای حفظ اعتماد کاربران حیاتی است.
• گستردگی اطلاع‌رسانی‌ها و شفاف‌سازی مناسب درباره طرح‌ها، نقش مهمی در افزایش آگاهی و مشارکت هوشمندانه سرمایه‌گذاران تامین مالی جمعی ایفا می‌کند.
• همخوانی کامل اطلاعات طرح در وب‌سایت سکو با اطلاعات درج‌شده در سایت رسمی فرابورس ایران نیز از نکات مهم در شفافیت اطلاعات است. هر طرح دارای نماد مشخصی در فرابورس بوده و قابلیت استعلام مستقیم از طریق سامانه فرابورس را دارد. تطابق کامل این اطلاعات در هر دو بستر، تضمین‌کننده صداقت، شفافیت و پایبندی سکو به الزامات نظارتی کرادفاندینگ در ایران است.

بهترین سکو تامین مالی جمعی

بهترین سکوی تامین مالی جمعی، براساس خدمات و تسهیلاتی که ارائه می‌کند، رتبه‌بندی می‌شود. بهترین سکوهای تامین مالی، شفافیت عملکرد، و ضمانت بازگشت سرمایه برای سرمایه‌گذاران را در اولویت قرار می‌دهند. بررسی نظرات کاربران و سابقه موفقیت در پروژه‌های گذشته از جمله روش‌های شناسایی بهترین سکوی تامین مالی جمعی است.

ده معیار انتخاب بهترین سکوی تامین مالی جمعی

انتخاب بهترین سکوی کراد فاندینگ، نیازمند بررسی دقیق چندین معیار کلیدی است که تاثیر مستقیمی بر موفقیت پروژه و اعتماد سرمایه‌گذاران دارد. این معیارها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا سکویی را انتخاب کنند که علاوه بر امنیت سرمایه، بازدهی مناسبی نیز داشته باشد. در ادامه به معرفی ده معیار اصلی برای ارزیابی بهترین صندوق تامین مالی جمعی می‌پردازیم.

تنوع حوزه‌ها و پروژه‌ها

پلتفرم کارن کراد به‌عنوان یک سکوی عمومی، با تمرکز بر تنوع حوزه‌های مختلف، قادر است پروژه‌ها را در صنایع گوناگون تامین مالی کند. این سکو از پروژه‌های سینمایی و هنری گرفته تا طرح‌های تولیدی، بازرگانی، پزشکی و بسیاری دیگر از حوزه‌ها پشتیبانی می‌کند. این تنوع در پروژه‌ها باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران از طیف وسیعی از فرصت‌های جذاب و با پتانسیل‌های مختلف بهره‌برداری کنند و در عین حال فرصت‌های سرمایه‌گذاری جمعی مختلف را برای نیازهای خاص خود پیدا کنند. به همین دلیل، انتخاب پلتفرمی با دامنه فعالیت وسیع می‌تواند شانس موفقیت در جذب سرمایه و در نتیجه تحقق اهداف مالی سرمایه‌گذار و سرمایه‌پذیر را به طور قابل توجهی افزایش دهد.

ارزیابی دقیق طرح‌های کراودفاندینگ
یکی از الزامات اساسی در پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی، فرآیند ارزیابی دقیق و سختگیرانه برای گزینش طرح‌هایی است که متقاضی جذب سرمایه هستند. ارزیابی شامل بررسی‌های همه‌جانبه در مورد طرح، تیم اجرایی، مدل تجاری، پتانسیل سودآوری، ریسک‌ها و تضمین‌های ارائه‌شده است. یک پلتفرم معتبر باید توانایی شناسایی طرح‌های مستعد و موفق و قابل اعتماد را داشته باشد و تنها طرح‌هایی را پذیرش کند که از نظر مالی و اجرایی قابل اطمینان باشند. این ارزیابی، به سرمایه‌گذاران این اطمینان را می‌دهد که منابع مالی آنان در پروژه‌ای با پتانسیل بالا و ریسک کنترل‌شده سرمایه‌گذاری می‌شود.

نظارت مستمر و شفاف‌سازی روند پروژه
بعد از تأمین مالی و آغاز پروژه، نظارت مستمر و دوره‌ای برای اطمینان از پیشرفت صحیح و انحراف نداشتن از طرح اولیه بسیار حائز اهمیت است. پلتفرم تامین مالی جمعی باید گزارش‌های دوره‌ای درباره روند پیشرفت پروژه، میزان جذب سرمایه و نحوه تخصیص وجوه به سرمایه‌گذاران ارائه دهد. این گزارش‌ها باید به‌طور شفاف و مستند منتشر شوند تا سرمایه‌گذاران بتوانند در هر مرحله از پروژه از وضعیت پیشرفت و استفاده از منابع مالی مطلع شوند. علاوه بر این، پلتفرم باید در انتهای پروژه گزارش حسابرسی دقیق را از سرمایه‌پذیر تحویل بگیرد تا مشخص شود که شرکت طبق قرارداد عمل کرده و منابع به درستی صرف شده‌اند. این نظارت و شفاف‌سازی در طول پروژه و در انتهای آن، اعتماد سرمایه‌گذاران را به میزان قابل‌توجهی افزایش می‌دهد.

میزان موفقیت در پروژه‌های قبلی

بررسی میزان موفقیت پروژه‌های قبلی در هر سکو، شاخص مهمی برای ارزیابی عملکرد آن سکو در گزینش طرح و نظارت بر آن است. نرخ موفقیت بالا نشان‌دهنده قابلیت سکو در جذب سرمایه، ارزیابی درست، نظارت مستمر و مدیریت صحیح پروژه‌ها است. پلتفرم‌هایی که آمار دقیقی از پروژه‌های موفق خود ارائه می‌دهند، گزینه‌های مطمئن‌تری برای سرمایه‌گذاری هستند.

بازگشت سرمایه برای سرمایه گذاران

نرخ بازگشت سرمایه (ROI) نقش مهمی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران دارد. سکوهایی که بازدهی بالاتری برای سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند، جذابیت بیشتری دارند. در ایران، «کارن کراد» یکی از پلتفرم‌هایی است که بر بازگشت سرمایه مناسب برای سرمایه‌گذاران تمرکز دارد و پروژه‌هایی با ریسک پایین‌تر و پیشبینی سود مناسب را پیشنهاد می‌دهد.

وجود مجوزهای قانونی و مجوز تامین مالی جمعی فرابورس

یکی از مهم‌ترین معیارهای انتخاب بهترین سکوی تامین مالی جمعی، داشتن مجوزهای قانونی و رعایت الزامات نظارتی است. پلتفرم‌هایی که تحت نظارت نهادهای مالی معتبر فعالیت می‌کنند، شفافیت بیشتری داشته و امنیت سرمایه‌گذاران و صاحبان پروژه‌ها را تضمین می‌کنند. یکی از الزامات اساسی در پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی، تحت نظارت بودن آن‌ها توسط یک نهاد مالی معتبر و خوش‌سابقه است. تمامی سکوهای تأمین مالی جمعی باید تحت نظارت یک نهاد مالی مشخص باشند و برای تأیید طرح‌ها، پرداخت‌ها و گزارش‌های مالی، این نهاد ناظر باید تاییدیه‌های لازم را صادر کند. این نظارت و تاییدیه‌ها به سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهند که فرآیندهای مالی به‌طور دقیق و شفاف انجام می‌شود. اهمیت این موضوع زمانی بیشتر می‌شود که نهاد ناظر خود باید سابقه‌ای درخشان، دقت و سخت‌گیری در برخورد با مسائل مالی داشته باشد.

در حال حاضر، نهاد مالی ناظر بر پلتفرم کارن کراد، کارگزاری بانک کارآفرین است. این کارگزاری با سابقه‌ای قوی و اعتبار بالای خود، نقش اساسی در نظارت بر عملکرد سکو و طرح‌های آن دارد. تمامی تأییدیه‌ها و گزارش‌های مالی مرتبط با طرح‌ها، پرداخت‌ها و تخصیص منابع از سوی این نهاد ناظر تایید می‌شود که تضمینی برای شفافیت و دقت در اجرای پروژه‌ها است.

همچنین، سکوهایی که از چارچوب‌های قانونی پیروی می‌کنند، در بازپرداخت سرمایه و اجرای تعهدات مالی عملکرد بهتری دارند. بررسی مجوزهای قانونی یک پلتفرم قبل از سرمایه‌گذاری یا راه‌اندازی کمپین، از بروز مشکلات حقوقی و مالی جلوگیری می‌کند.

اصلی‌ترین مجوز لازم برای تامین مالی جمعی در کشورمان از شرکت فرابورس ایران صادر می‌شود. در واقع تنها سکوهای قانونی مجاز کرادفاندینگ در ایران، پلتفرم‌هایی هستند که از این شرکت مجوز اخذ کرده‌اند. لیست این سکوها در قسمت تامین مالی جمعی در سایت فرابورس ایران در دسترس است.

سرعت تکمیل وجوه درخواستی طرح‌ها و اهمیت آن

سرعت تکمیل وجوه درخواستی هر طرح تأمین مالی جمعی یکی از شاخص‌های مهم در ارزیابی سکوی تأمین مالی است. این عامل می‌تواند نشان‌دهنده جذابیت طرح، میزان اعتماد سرمایه‌گذاران به سکوی تأمین مالی و در نهایت اثر مستقیم بر بازدهی سرمایه‌گذاران باشد.

1. جذابیت طرح: هنگامی که یک طرح به سرعت تأمین مالی می‌شود، این امر نشان‌دهنده جذابیت طرح و پتانسیل بالای آن برای سرمایه‌گذاران است. طرح‌هایی که سریع جذب سرمایه می‌کنند، معمولاً دارای مدل تجاری مستحکم و پیش‌بینی‌پذیر هستند که به سرعت مورد توجه قرار می‌گیرند. 
2. اعتماد به سکو: تکمیل سریع وجوه درخواستی از طرف سرمایه‌گذاران، نشان‌دهنده اعتماد بالای آن‌ها به سکوی تأمین مالی است. این امر ممکن است به‌دلیل سابقه موفق سکوی موردنظر، شفافیت در روند پروژه‌ها، یا عملکرد مثبت آن در پروژه‌های قبلی باشد. 
3. کاهش زمان خواب پول سرمایه‌گذار: یکی از نکات مهم در فرآیند تأمین مالی جمعی، زمان صرف‌شده برای تکمیل وجوه است. در صورتی که یک طرح سریعاً تکمیل وجوه شود، از خواب سرمایه که به‌مدت حداکثر یک ماه پیش از آغاز اجرای طرح اتفاق می‌افتد، کاسته می‌شود. در این مدت، سرمایه‌گذار سودی از سرمایه خود دریافت نمی‌کند. بنابراین، تکمیل سریع طرح‌ها باعث می‌شود تا زمان این دوره کاهش یابد و سرمایه‌گذار زودتر به سوددهی طرح دست یابد.

در مجموع، سرعت تکمیل وجوه درخواستی می‌تواند عاملی کلیدی در انتخاب سکوی تأمین مالی جمعی برای سرمایه‌گذاران باشد و نشانه‌ای از عملکرد مثبت و اثربخشی طرح‌ها و سکوی مربوطه باشد.

جمع بندی

برای انتخاب بهترین سکوی تأمین مالی جمعی، سرمایه‌گذاران باید به مجموعه‌ای از عوامل کلیدی توجه کنند که به شفافیت، اعتبار و عملکرد مثبت پلتفرم ارتباط دارند. این عوامل شامل شفافیت در ارائه اطلاعات پروژه‌ها، سابقه موفقیت طرح‌های قبلی، بازدهی مناسب، وجود مجوزهای قانونی و نظارت دقیق است. به‌ویژه، سکویی مانند کارن کراد که به‌عنوان یک سکوی عمومی با تنوع بالا در حوزه‌های مختلف فعالیت می‌کند، گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاران است.

کارن کراد با پشتیبانی از پروژه‌های سینمایی، هنری، پزشکی، تولیدی، صنعتی و بازرگانی، توانسته است طیف وسیعی از فرصت‌های سرمایه‌گذاری جذاب را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد. این سکوی تأمین مالی، علاوه بر تنوع حوزه‌ها، از ارزیابی دقیق طرح‌ها، نظارت مستمر بر اجرای پروژه‌ها و شفاف‌سازی مالی برای جلب اعتماد سرمایه‌گذاران بهره می‌برد.

نهاد مالی ناظر بر کارن کراد، کارگزاری بانک کارآفرین است که با سابقه معتبر و پیگیری دقیق امور مالی و حقوقی، نقش مهمی در تضمین شفافیت و دقت در اجرای پروژه‌ها ایفا می‌کند. علاوه بر این، مجوزهای قانونی و نظارت مستمر از سوی نهادهای معتبر از حمله فرابورس ایران، اعتبار و امنیت سرمایه‌گذاری را برای کاربران تضمین می‌کند.

به‌طور کلی، معیارهایی مانند ارزیابی دقیق طرح‌ها، نظارت مستمر بر پروژه‌ها، میزان موفقیت پروژه‌های قبلی، نرخ بازگشت سرمایه و رعایت الزامات قانونی از مهم‌ترین عوامل انتخاب سکوی تأمین مالی جمعی هستند که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند و از بازدهی مطلوب در سرمایه‌گذاری‌های خود بهره‌مند شوند.

سوالات متداول

11. چه عواملی را باید برای انتخاب بهترین سکوی تأمین مالی جمعی در نظر بگیرم؟

برای انتخاب بهترین سکوی تأمین مالی جمعی، باید به عواملی مانند شفافیت در ارائه اطلاعات پروژه‌ها، میزان موفقیت طرح‌های قبلی، بازدهی پروژه‌ها، وجود مجوزهای قانونی از نهادهای نظارتی، سابقه و شهرت سکوی موردنظر و نوع نظارت و ارزیابی‌های دقیق طرح‌ها توجه کنید. سکویی که تنوع پروژه‌ها و حوزه‌های مختلف را پوشش دهد، می‌تواند گزینه‌ای بهتر برای سرمایه‌گذاری باشد.

2. چگونه می‌توانم از صحت مجوز یک سکوی تأمین مالی جمعی مطمئن شوم؟

برای اطمینان از صحت مجوز سکوی تأمین مالی جمعی، می‌توانید از "استعلام سکو در فرابورس" استفاده کنید یا مستقیماً به سایت فرابورس مراجعه کنید. در این صورت می‌توانید از تاریخ و اعتبار مجوز مطمئن شوید. توجه داشته باشید که ممکن است سکو قبلاً مجوز داشته باشد، اما تاریخ آن به پایان رسیده و نیاز به تمدید داشته باشد.

3. چرا تنوع پروژه‌ها در یک سکوی تأمین مالی جمعی اهمیت دارد؟

تنوع پروژه‌ها در یک سکوی تأمین مالی جمعی به سرمایه‌گذاران فرصت‌های بیشتری برای سرمایه‌گذاری در صنایع و بخش‌های مختلف می‌دهد. این تنوع می‌تواند شامل پروژه‌های سینمایی، هنری، پزشکی، تولیدی و بازرگانی باشد. انتخاب سکویی با این تنوع، شانس موفقیت در جذب سرمایه و تحقق اهداف مالی پروژه‌ها را افزایش می‌دهد و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا ریسک‌های خود را متنوع کنند.

4. چگونه می‌توانم از بازدهی پروژه‌ها و موفقیت‌های قبلی یک سکوی تأمین مالی مطمئن شوم؟

برای ارزیابی بازدهی پروژه‌ها و میزان موفقیت سکوی تأمین مالی جمعی، بررسی سوابق پروژه‌های قبلی و گزارش‌های شفاف آن‌ها بسیار اهمیت دارد. سکویی که آمار دقیق از پروژه‌های موفق خود ارائه دهد، می‌تواند نشان‌دهنده توانایی خود در جذب سرمایه، مدیریت صحیح پروژه‌ها و تحقق سود پیش‌بینی‌شده باشد. همچنین، بازدهی واقعی و سوددهی طرح‌های پیشین، عامل مهمی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران است.

5. چرا نهاد مالی ناظر برای سکوهای تأمین مالی جمعی مهم است؟

نهاد مالی ناظر نقش حیاتی در تضمین شفافیت و دقت فرآیندهای مالی در سکوی تأمین مالی جمعی ایفا می‌کند. این نهاد باید سابقه‌ای درخشان و دقت در برخورد با مسائل مالی داشته باشد و تمامی تأییدیه‌ها و گزارش‌های مالی را صادر کند. پلتفرم‌هایی که تحت نظارت نهادهای مالی معتبر فعالیت می‌کنند، امنیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورند. به‌عنوان مثال، پلتفرم کارن کراد تحت نظارت کارگزاری بانک کارآفرین است که این اعتبار را به پروژه‌ها و سرمایه‌گذاران می‌دهد.

6. چگونه می‌توانم مطمئن شوم که اطلاعات پروژه در سایت سکو صحیح و شفاف است؟

اطلاعات هر پروژه باید در سایت سکو به‌طور شفاف و دقیق درج شود و با اطلاعات موجود در سایت فرابورس همخوانی کامل داشته باشد. هر طرح تأمین مالی باید یک نماد معاملاتی در فرابورس داشته باشد و قابل استعلام از طریق سامانه فرابورس باشد. تطابق کامل این اطلاعات در هر دو بستر، تضمین‌کننده صداقت، شفافیت و پایبندی سکوی تأمین مالی به الزامات نظارتی است.

سامانه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری کارن امسال نیز در نمایشگاه اینوتکس ۲۰۲۵ حضوری فعال و اثربخش داشت و با اجرای دو رویداد تخصصی «کافه سرمایه» و «ریورس‌پیچ ارائه نیازهای فناورانه صنعت فینتک» نقش مهمی در پیوند میان سرمایه‌گذاران، استارتاپ‌ها و فعالان حوزه فناوری و نوآوری ایفا کرد.
در رویداد «کافه سرمایه» که با همکاری پارک فناوری پردیس برگزار شد، کارن‌کراد به‌عنوان کارگزار رسمی این پارک مسئولیت برنامه‌ریزی، ارزیابی تیم‌ها، غربالگری و اجرای کامل این رویداد را برعهده داشت. برخلاف رویدادهایی مانندDemo Day ، در کافه سرمایه جلسات سرمایه‌گذاری به‌صورت خصوصی و هدفمند برگزار می‌شوند. در این مدل، طرح‌ها پیش از آغاز نمایشگاه در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند و بر مبنای علاقه‌مندی و هماهنگی‌های دقیق، جلساتی بین دو طرف برنامه‌ریزی می‌شود. این رویکرد ساختارمند و حرفه‌ای موجب شده کافه سرمایه به یکی از بخش‌های پربازده و محبوب اینوتکس تبدیل شود.
در این دوره، بیش از ۱۰۰ تیم متقاضی شرکت در این رویداد بودند که پس از ارزیابی و غربالگری تخصصی توسط کارشناسان ارزیابی سامانه تامین مالی و سرمایه‌گذاری کارن، در نهایت ۴۱ طرح دارای پتانسیل سرمایه‌پذیری به سرمایه‌گذاران معرفی شد. در سوی مقابل نیز ۳۸ سرمایه‌گذار اعلام آمادگی کردند تا در قالب جلسات B2B با تیم‌ها وارد گفتگو شوند. نتیجه این برنامه‌ریزی دقیق، برگزاری ۲۴4 جلسه حضوری و آنلاین در روزهای برگزاری نمایشگاه بود؛ جلساتی که گام اول تعاملات مالی و شراکت‌های احتمالی آینده را بنا نهادند.
همچنین سامانه تامین مالی و سرمایه‌گذاری کارن پس از پایان رویداد نیز در کنار تیم‌ها و سرمایه‌گذاران باقی می‌ماند تا در صورت نیاز، مذاکرات تکمیلی و جلسات آینده به‌درستی هماهنگ و اجرا شود، کارن در این مرحله نیز با نقش تسهیل‌گر خود، پیگیری فرآیندها، ایجاد ارتباط‌های مؤثر و فراهم‌کردن بستر تعامل سازنده میان طرفین را برعهده دارد.
در ادامه این حضور فعال، سامانه تامین مالی و سرمایه‌گذاری کارن به‌عنوان کارگزار تجارت فناوری شبکه فن‌بازار ملی ایران، رویداد ریورس‌پیچ ارائه نیازهای فناورانه صنعت فینتک را با همکاری شرکت داده‌ورزی سداد در آخرین روز نمایشگاه برگزار کرد؛ این رویداد با هدف اتصال ظرفیت‌های فناورانه کشور به نیازهای واقعی صنعت مالی، بر مبنای چهار نیاز فناورانه سداد طراحی و اجرا شد. در جریان این برنامه نیز سه جلسه تخصصی B2B میان شرکت‌های فناور و نمایندگان شرکت سداد برگزار شد و مقرر گردید ادامه مذاکرات با حضور مدیران ارشد و تسهیل‌گری سامانه تامین مالی و سرمایع‌گذاری کارن در هفته‌های آینده دنبال شود.
در اختتامیه نمایشگاه اینوتکس ۲۰۲۵، سامانه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری کارن به‌عنوان بروکر برتر فن‌بازار ملی ایران معرفی شد و تندیس افتخار این عنوان را دریافت کرد؛ افتخاری که نشان‌دهنده جایگاه تأثیرگذار این مجموعه در پیوند میان فناوری و سرمایه در کشور است.
حضور چشم‌گیر و فعالانه‌ی کارن‌کراد در اینوتکس ۲۰۲۵، جلوه‌ای روشن از نقش محوری این سامانه در توسعه تعاملات اثربخش، جذب هوشمند سرمایه و پیشبرد نوآوری در اکوسیستم فناوری ایران بود.

در مراسم اختتامیه چهاردهمین نمایشگاه بین‌المللی نوآوری و فناوری (اینوتکس ۲۰۲۵)، که روز ۱۲ اردیبهشت‌ماه در پارک فناوری پردیس برگزار شد، سامانه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری کارن بار دیگر به‌عنوان برترین بروکر فن‌بازار ملی ایران مورد تقدیر قرار گرفت. این سومین سال پیاپی است که کارن‌کراد در یکی از مهم‌ترین رویدادهای فناورانه کشور خوش می‌درخشد و جایگاهی شایسته در سطح ملی به دست می‌آورد.
سامانه تامین مالی و سرمایه‌گذاری کارن که با هدف اتصال هوشمند سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران، در سال‌های اخیر نقش پررنگی در توسعه تأمین مالی جمعی در کشور ایفا کرده، اولین بار در اینوتکس 2023 به‌عنوان سکوی برتر تأمین مالی جمعی ایران شناخته شد. سال بعد، در اینوتکس 2024، مسیر رشد و اثرگذاری این مجموعه ادامه یافت و با کسب عنوان برترین بروکر فن‌بازار ملی ایران توانست جایگاه خود را به‌عنوان یکی از بازیگران کلیدی عرصه سرمایه‌گذاری و توسعه فناوری تثبیت کند.
امسال نیز، این روند رو به رشد ادامه پیدا کرد. در مراسم اختتامیه اینوتکس 2025، سامانه تامین مالی و سرمایه‌گذاری کارن در فهرست برترین بروکرهای فن‌بازار ملی ایران قرار گرفت و با حضور مسئولان ارشد و فعالان حوزه فناوری مورد تقدیر قرار گرفت. این دستاورد، صرفاً یک عنوان نیست، بلکه مهر تأییدی بر تعهد حرفه‌ای و سخت‌کوشی تیم کارن‌ است.
ملاک انتخاب بروکرهای برتر فن‌بازار ملی ایران، میزان تأمین مالی کسب‌وکارها در قالب قراردادهای هم‌رسانی است؛ شاخصی که نه‌تنها نشان‌دهنده عملکرد کمی یک بروکر است، بلکه کیفیت ارتباطات مؤثر، اعتبار در میان بازیگران زیست‌بوم فناوری و توان عملیاتی آن را نیز بازتاب می‌دهد.
در این میان، سامانه تامین مالی و سرمایه‌گذاری کارن با تأمین مالی بیش از ۴۶۲ میلیارد تومان در قالب قراردادهای هم‌رسانی، توانسته نقش برجسته‌ای در توسعه تأمین مالی فناوری‌محور ایفا کند. این عملکرد چشمگیر، گواهی است بر نقش پیشگام کارن در معماری اکوسیستم تأمین مالی فناوری‌محور کشور؛ اکوسیستمی که در آن، کسب‌وکارهای می‌توانند نه‌فقط سرمایه، بلکه اعتماد، پشتیبانی و چشم‌اندازی روشن برای رشد خود بیابند.
سامانه تامین مالی و سرمایه‌گذاری کارن با تکیه بر ارزش‌های محوری خود یعنی شفافیت، دقت، آینده‌نگری، سخت‌کوشی و جنگندگی، همچنان به مسیر پیشرو خود در توسعه ابزارهای نوین تأمین مالی و ارتقای سطح کیفی سرمایه‌گذاری در ایران ادامه می‌دهد. 

اهمیت تنوع در سبد سرمایه‌گذاری و نقش تامین مالی جمعی در این مسیر
در دنیای سرمایه‌گذاری، یکی از اصول اولیه و مهمی که همیشه بر آن تأکید می‌شود، این است که «تمام تخم‌مرغ‌هایت را در یک سبد نگذار». این جمله ساده، در واقع راهنمایی است برای جلوگیری از ریسک‌های زیاد و کاهش احتمال از دست دادن سرمایه به یکباره، که می‌تواند به تدریج اتفاق بیافتد. چرا که هیچ‌گاه نمی‌توان پیش‌بینی کرد که کدام یک از دارایی‌ها یا پروژه‌ها ممکن است با مشکل روبه‌رو شود یا ارزش خود را از دست بدهد. بنابراین، توزیع سرمایه میان چندین حوزه یا پروژه، خطرات ناشی از ریسک‌های غیرقابل پیش‌بینی را کاهش می‌دهد و به شما این امکان را می‌دهد که در صورت سقوط یکی از بخش‌ها، از رشد دیگر بخش‌ها بهره‌برداری کنید.
وقتی صحبت از تنوع در سبد سرمایه‌گذاری به میان می‌آید، منظور این نیست که فقط در انواع مختلف دارایی‌ها (مثل سهام، اوراق قرضه، یا املاک و...) سرمایه‌گذاری کنید، بلکه باید در صنایع و پروژه‌های مختلف نیز تنوع ایجاد کنید. به‌عنوان مثال، ممکن است یک بخش از بازار در کوتاه‌مدت دچار نوسانات شود، اما در عین حال بخش‌های دیگر ممکن است رشد قابل توجهی داشته باشند. با توزیع سرمایه میان صنایع مختلف، این اطمینان را پیدا می‌کنید که تنها به یک عامل یا بخش وابسته نیستید و در برابر نوسانات کلان اقتصادی، آسیب‌پذیر نخواهید بود.
تامین مالی جمعی؛ ابزاری کارآمد برای ساخت سبدی متنوع 
تامین مالی جمعی (Crowdfunding) به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به‌راحتی در طرح‌های مختلف با ریسک‌های متفاوت سرمایه‌گذاری کنند. از طریق سکوی تامین مالی جمعی کارن‌کراد، شما می‌توانید در طرح‌هایی با حوزه‌های مختلف همچون مواد پیشرفته، فناوری شیمیایی، محیط‌زیست، کشاورزی، برق و الکترونیک، آی‌تی و نرم‌افزار، داروهای پیشرفته و ... سرمایه‌گذاری کنید. این تنوع در طرح‌ها به شما این امکان را می‌دهد که سبدی متوازن از فرصت‌های سرمایه‌گذاری بسازید و به‌طور هم‌زمان از رشد چندین صنعت بهره‌مند شوید.
اما تنها تنوع در طرح‌ها کافی نیست. یکی از مهم‌ترین مسائلی که سرمایه‌گذاران به دنبال آن هستند، وجود ضمانت در سرمایه‌گذاری است. کارن‌کراد با ارائه ضمانت‌ها و تعهدات معتبر راهی برای مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری ایجاد کرده است. این ضمانت‌ها، شامل ضمانت‌نامه تعهد پرداخت، بیمه اصل سرمایه از سوی صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست‌جمهوری، توثیق اوراق بهادار پذیرفته‌شده در فرابورس ایران و بورس اوراق بهادار تهران، ضمانت حسن انجام تعهدات و .... هستند.
از دیگر مزایای سرمایه‌گذاری در طرح‌های ارائه‌شده در سکوی کارن‌کراد، امکان بهره‌مندی از درصد سودهای مختلف در پروژه‌های متنوع است. این فرصت به شما کمک می‌کند که بسته به میزان ریسک‌پذیری و اهداف مالی خود، پروژه‌هایی با بازدهی‌های مختلف را انتخاب کنید و سبد سرمایه‌گذاری خود را به‌گونه‌ای تنظیم کنید که  از فرصت‌های سودآوری بهره‌مند شوید.
نتیجه‌گیری؛ چرا باید به سبد سرمایه‌گذاری خود اهمیت بدهیم؟
در نهایت، مهم‌ترین چیزی که باید در نظر داشته باشید این است که دنیای سرمایه‌گذاری همواره با نوسانات و ریسک‌های غیرقابل پیش‌بینی همراه است. اما با تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری خود، می‌توانید از بسیاری از این خطرات دوری کنید و برای خود فرصت‌های بیشتری برای رشد و سودآوری ایجاد کنید.
بنابراین، اگر به دنبال ساخت سبدی متنوع و مقاوم در برابر تغییرات بازار هستید، تامین مالی جمعی از بهترین ابزارهایی است که می‌تواند در این مسیر به شما کمک کند. امروز می‌توانید با تصمیم‌های هوشمندانه، سبد سرمایه‌گذاری فردای خود را به‌نحوی بسازید که سرمایه خود را در برابر ریسک مدیریت کنید. 

سامانه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری کارن‌ به‌عنوان کارگزار رسمی پارک فناوری پردیس، برای ششمین بار مسئولیت برگزاری رویداد کافه سرمایه را در نمایشگاه اینوتکس ۲۰۲۵ برعهده گرفته است. این رویداد از ۹ تا ۱۲ اردیبهشت‌ماه، هر روز از ساعت ۱۰ صبح تا 18 عصر در محل نمایشگاه اینوتکس برگزار می‌شود.
در این دوره 41 طرح سرمایه‌پذیر حضور دارند. سامانه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری کارن‌‌، پیش از برگزاری این رویداد، برنامه‌ای دقیق و هدفمند برای آماده‌سازی تیم‌ها تدارک دیده است. تمام طرح‌ها پیش از ورود به کافه سرمایه تحت ارزیابی اولیه قرار گرفته‌اند و تیم‌های حاضر، با طی کردن حدود 23 ساعت جلسات منتورینگ تخصصی، برای مذاکره مؤثر با سرمایه‌گذاران آماده شده‌اند. این جلسات با رویکردی عملیاتی و کارآمد طراحی شده تا تیم‌ها نه تنها ایده‌های خود را شفاف‌تر و قوی‌تر ارائه دهند، بلکه مهارت‌های لازم برای تعامل حرفه‌ای با سرمایه‌گذاران را نیز کسب کنند.
در این رویداد کسب‌وکارها هم از طریق اعطای سهام و هم به‌صورت غیرسهامی (بدهی) می‌توانند تامین مالی کنند. کافه سرمایه فرصتی برای صاحبان کسب‌وکار، جهت جذب منابع مالی و مذاکره با سرمایه‌گذاران و ایجاد شبکه‌های ارتباطی بین اجزا و افراد فعال در این حوزه با برگزاری جلسات B2B به ‌شمار می‌رود. شرکت‌کنندگان در این رویداد، با توجه به میزان سرمایه مورد نیاز و حوزه فعالیت و خدمات خود، به سرمایه‌گذاران متناظر معرفی شده و جلسات ویژه‌ای برای آن‌ها ترتیب داده خواهد شد.
در این جلسات، سرمایه‌گذاران به بررسی ابعاد مختلف کسب‌وکارها پرداخته و در صورت علاقه‌مندی به طرح و تمایل به سرمایه‌گذاری، تقاضای جلسات بیشتر برای مذاکره با ایشان را مطرح می‌کنند.
سامانه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری کارن‌‌ در تجربه‌های قبلی خود نیز ثابت کرده که فراتر از برگزاری یک رویداد ساده عمل می‌کند. در رویدادهای پیشین که کارن‌ مسئولیت برگزاری آن‌ها را برعهده داشته، بسیاری از تیم‌های استارتاپی توانسته‌اند با سرمایه‌گذاران معتبر مذاکره کنند، جذب سرمایه موفقی داشته باشند و گام‌های بلندی در مسیر رشد و توسعه خود بردارند؛ رشدی که در نهایت به پویایی و تقویت اقتصاد نوآوری کشور منجر شده است.
همزمان با برگزاری جلسات سرمایه‌گذاری، کارن‌ چهار کارگاه آموزشی با موضوعات آشنایی با مسائل حقوقی استارتاپ‌ها، تدوین بوم مدل کسب‌وکار، جذب سرمایه خطرپذیر و تدوین فایل پیچ‌دک نیز برگزار می‌کند تا بستری برای توانمندسازی بیشتر تیم‌ها و علاقه‌مندان به اکوسیستم کارآفرینی فراهم کند.
برگزاری این رویداد در راستای مأموریت سامانه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری کارن‌‌ برای حمایت از توسعه کسب‌وکارها، تسهیل جذب سرمایه و ایجاد پیوند مؤثر میان کارآفرینان و سرمایه‌گذاران انجام می‌شود. سامانه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری کارن‌‌ با تکیه بر تجربه، دقت، شفافیت و تعهد به رشد اکوسیستم نوآوری کشور، همچنان پیشتاز حمایت از کسب‌وکارها باقی مانده است.

تامین مالی جمعی یکی از روش‌های نوین جذب سرمایه است که به کسب‌وکارهای کوچک‌مقیاس، متوسط و در حالِ توسعه کمک می‌کند تا از طریق مشارکت عمومی تامین سرمایه کنند. با این حال، این روش با ریسک‌هایی همراه است که می‌تواند سرمایه‌گذاران و صاحبان پروژه را تحت تاثیر قرار دهد. مهم‌ترین ریسک‌های تامین مالی جمعی شامل نقدشوندگی پایین، ریسک نکول و عدم شفافیت اطلاعاتی در صورت نبود نظارت سکو است. در بسیاری از موارد، چارچوب‌های قانونی مشخص برای این مدل سرمایه‌گذاری، باعث کاهش زیاد ریسک تامین مالی جمعی می‌شود. همچنین، عدم تضمین موفقیت پروژه و عدم تضمین سود از دیگر چالش‌های این حوزه محسوب می‌شود که سرمایه‌گذاران باید پیش از ورود به این بازار، به آن توجه داشته باشند. توجه داشته باشید که سکوی کارن کراد و سایر سکوهای معتبر با ارائه انواع تضمین ها برای اصل سرمایه این ریسک را از بین برده اند و از این جهت نگرانی وجود ندارد. 

ریسک‌های تامین مالی جمعی

ریسک‌های تامین مالی جمعی به مجموعه‌ای از چالش‌ها و خطراتی گفته می‌شود که سرمایه‌گذاران طی سرمایه‌گذاری جمعی با آن مواجه می‌شوند. یکی از این ریسک‌ها، عدم نقدشوندگی لحظه‎ای گواهی شراکت و مبلغ سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی است؛ به این معنی که سرمایه‌گذاران نمی‌توانند دارایی خود را به‌سرعت به وجه نقد تبدیل کنند. علاوه بر این، امکان انحراف از انجام طرح یا سوءاستفاده از منابع مالی جمع‌آوری‌شده ممکن است وجود داشته باشد. توجه داشته باشید وجود نظارت توسط یک سکوی تامین مالی جمعی معتبر و دارای مجوز از فرابورس می‌تواند این ریسک‌ها را به حداقل برساند؛ پس حتما در هنگام سرمایه‏‎گذاری این موضوع را در نظر داشته باشید. 

عدم امکان نقدشوندگی سرمایه‌گذاری حین اجرای طرح تامین مالی جمعی

یکی از مهم‌ترین چالش‌های تامین مالی جمعی، عدم نقدشوندگی سرمایه‌گذاری‌ها است. در این نوع تامین مالی، سرمایه‌گذاران قادر به فروش یا نقد کردن گواهی شراکت خود در بازارهای ثانویه نیستند، زیرا این دارایی‌ها اغلب به شکل مشارکت در درآمد پروژه‌هایی مشخص هستند و قابلیت معامله مستقیم را ندارند. این موضوع به‌ویژه در مواقعی که سرمایه‌گذار به وجوه خود نیاز فوری دارد، مشکل‌ساز می‌شود. به همین دلیل، قبل از ورود به این حوزه، ضروری است که با روش‌های خروج از سرمایه‌گذاری آشنا باشید و میزان نقدشوندگی دارایی‌ها را به دقت بررسی کنید. مهم‌ترین راه‌حل برای جلوگیری از به مشکل خوردن در مواقع ضروری، آن است که تنوع در سبد سرمایه‌گذاری را رعایت کرده و همه سرمایه خود را تنها در بازار تامین مالی جمعی سرمایه‌گذاری نکنید و از سایر ابزارها نیز استفاده کنید.

با تأکید بر این نکته که تاکنون بازار ثانویه‌ای برای این گواهی‌ها شکل نگرفته است، لازم به توضیح است که مشارکت افراد در این پروژه به‌منظور تامین سرمایه در گردش آن انجام می‌شود. بر این اساس، اصل سرمایه تا پایان دوره اجرای پروژه در اختیار سرمایه‎پذیر خواهد بود و امکان نقد شوندگی یا بازپس‌گیری آن در طول پروژه وجود ندارد.

در صورتی که در آینده بازار ثانویه‌ای برای این گواهی‌ها ایجاد شود، امکان معامله گواهی شراکت با رعایت ضوابط و مقررات آن بازار فراهم خواهد شد. اما در وضعیت فعلی، این گواهی‌ها که نشان‌دهنده میزان مشارکت هر فرد در تامین مالی پروژه هستند، قابلیت انتقال به غیر یا معامله را ندارند.

از دست دادن اصل سرمایه

یکی از ریسک‌های بزرگ تامین مالی جمعی، امکان از دست دادن اصل سرمایه است. در برخی از پروژه‌ها بدون نظارت سکو هیچ تضمینی برای موفقیت صددرصدی و سوددهی قطعی وجود ندارد. توجه شود در پلتفرم‌هایی که مکانیزم‌هایی برای بررسی و تایید پروژه‌ها دارند، همچنان خطر شکست یا عدم دستیابی به اهداف مالی وجود دارد و این موضوع با جزییات کامل و به صورت شفاف در طرح ذکر شده است و شما به عنوان سرمایه‌گذاران، باید قبل از ورود به این حوزه، تحقیقات کافی انجام دهید و تنها بخشی از دارایی خود را که آماده پذیرش ریسک آن هستید، در این بخش سرمایه‌گذاری کنید.

با تأکید بر این نکته که در حال حاضر بازار ثانویه‌ای برای گواهی‌های شراکت ایجاد نشده است، لازم به توضیح است که مشارکت سرمایه‌گذاران در این ابزار، به‌منظور تامین سرمایه در گردش پروژه‌هایی صورت می‌گیرد که عمدتاً دارای سوابق اجرایی، قراردادهای پیش‌فروش یا سایر پشتوانه‌های عملیاتی هستند و از حالت استارت‌آپی و نوپا خارج‌اند.

با این حال، هر پروژه اقتصادی ممکن است در معرض ریسک‌های اجرایی، شرایط غیرقابل پیش‌بینی یا عوامل فورس‌ماژور قرار گیرد که می‌تواند منجر به تأخیر در بازگشت سرمایه یا حتی بروز زیان شود. در چنین شرایطی، چنانچه ضمانت کافی برای اصل سرمایه وجود نداشته باشد، امکان تاخیر در بازگشت آن وجود دارد، هر چند  طبق متن قرارداد اغلب سکوها با سرمایه‌پذیرها اصل سرمایه به‌طور کامل از بین نمی‌رود و تنها روند وصول آن با تاخیر مواجه می‌شود.

شایان ذکر است که نرخ بازدهی بالاتر این ابزار نسبت به سایر روش‌های سرمایه‌گذاری، ناشی از پذیرش همین سطح از ریسک است. البته، در هیچ‌یک از سکوهای تامین مالی جمعی که دارای مجوز از فرابورس هستند، طرحی بدون وجود انواع ضمانت‌های بازگشت اصل سرمایه منتشر نمی‌شود، اما میزان اعتبار این ضمانت‌ها می‌تواند بسته به نوع و ماهیت آن‌ها متفاوت باشد.

احتمال انحراف از طرح توسط سرمایه‌پذیر

یکی از دغدغه‌های جدی در تامین مالی جمعی، احتمال وقوع کلاهبرداری است. برخی از پروژه‌ها با اهداف نامشخص یا اسناد جعلی اقدام به جذب سرمایه می‌کنند و پس از دریافت وجوه، از اجرای تعهدات خود سر باز می‌زنند. به همین دلیل، انتخاب پلتفرم‌های معتبر و دارای نظارت قانونی همچون کارن کراد اهمیت زیادی دارد.

یکی از مهم‌ترین ریسک‌های عملیاتی در پروژه‌ها، انحراف از طرح است. به عنوان مثال، ممکن است شرکتی برای تامین مالی تولید یک دستگاه مشخص اقدام کرده باشد و تمامی مستندات، گزارش‌ها و برآوردهای مالی براساس همان دستگاه تدوین شده باشند. اما در ادامه، به هر دلیلی (از جمله تغییر شرایط بازار یا تصمیمات داخلی شرکت) اقدام به تولید دستگاهی متفاوت کند. در این شرایط، واحد نظارت سکوی تامین مالی جمعی با بررسی مستمر فاکتورها، اقلام خریداری‌شده، مواد اولیه و سایر مستندات اجرایی، این انحراف را شناسایی کرده و از ادامه روند خارج از طرح جلوگیری می‌کند.

در حالت‌های شدیدتر، ممکن است سرمایه‌پذیر منابع مالی دریافتی را به جای اجرای پروژه، به سمت خرید دارایی‌هایی مانند طلا یا ارز هدایت کند، با این تصور که پس از کسب سود، اصل و سود سرمایه‌گذاران را بازگرداند. این رفتار نیز از مصادیق انحراف جدی محسوب می‌شود. در چنین مواردی، واحد نظارت سکو می‌تواند با توقف پروژه، اعمال جریمه و اقدامات قانونی، از منافع سرمایه‌گذاران محافظت کند.

بنابراین، وجود یک واحد نظارت قوی، فعال و شفاف در سکو و انتشار گزارش‌های دوره‌ای دقیق، نقش کلیدی در کاهش ریسک انحراف از پروژه و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران دارد.

حداقل میزان سرمایه‌گذاری

در خصوص میزان سرمایه‌گذاری، حداقل مبلغ مشارکت برای هر سرمایه‌گذار از میزان بسیار کمی( بسته به انتخاب سکو از صد هزار تومان تا حداکثر یک میلیون تومان) در نظر گرفته شده است. این بازه محدود و مشخص، عمداً با هدف فراهم کردن امکان ورود برای عموم افراد و کاهش فشار مالی بر سرمایه‌گذاران خرد طراحی شده است. همچنین، برای سرمایه‌گذاران حقیقی، سقفی معادل ۵ درصد از کل سرمایه مورد نیاز هر طرح توسط فرابورس ایران تعیین شده که با هدف مدیریت ریسک و جلوگیری از تمرکز سرمایه‌گذاری یک فرد در یک طرح خاص اعمال می‌شود. البته سرمایه‌گذاران حقوقی هیچ محدودیتی در میزان سرمایه‌گذاری در کرادفاندینگ ندارند.

شایان ذکر است که این محدودیت‌های تعیین‌شده، جزو ریسک‌های سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شوند، بلکه به عنوان ابزارهای کنترلی برای صیانت از سرمایه‌گذاران حقیقی و افزایش تنوع مشارکت در طرح‌ها به کار گرفته می‌شوند.

کمبود اطلاعات در حوزه های تخصصی پروژه ها

با توجه به تنوع حوزه‌های فعالیت پروژه‌ها و نیاز به دانش تخصصی در ارزیابی آن‌ها، سرمایه‌گذاران حقیقی عادی و غیرمتخصص معمولاً امکان تحلیل دقیق طرح‌ها را به صورت شخصی ندارند. از جمله مواردی که بررسی آن‌ها نیازمند تخصص است، می‌توان به پیش‌بینی سودآوری، ارزیابی ریسک‌های اجرایی و مالی، و بررسی سوابق شرکت‌ها و اعضای کلیدی تیم اجرایی اشاره کرد.

در چنین شرایطی، گزارش‌های ارزیابی ارائه‌شده توسط سکوها نقش حیاتی در جبران این کمبود دانش تخصصی ایفا می‌کنند. اگر این گزارش‌های ارزیابی موشکافانه(دودلیجنس) دقیق، جامع و شفاف نباشند، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند با اطمینان تصمیم‌گیری کنند و احتمال بروز برداشت‌های نادرست یا برآوردهای ناصحیح افزایش می‌یابد.

بنابراین، کیفیت و صداقت در ارزیابی اولیه هر طرح، یکی از مهم‌ترین عوامل ایجاد شفافیت و اعتماد در فرآیند تامین مالی جمعی محسوب می‌شود.

عدم تضمین موفقیت و سود قطعی

موفقیت یک پروژه در جذب سرمایه از طریق تأمین مالی جمعی، لزوماً به معنای موفقیت اجرای آن و سودآوری قطعی نیست. با توجه به ماهیت پویای بازارهای مالی و شرایط اقتصادی، سکوهای معتبر تأمین مالی جمعی نظیر کارن کراد از روش‌های مختلف تضمینی برای حفظ اصل سرمایه بهره می‌برند.

همچنین توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران به‌منظور کاهش ریسک، با تنوع‌بخشی در میان پروژه‌ها و طرح‌های مختلف تامین مالی جمعی، تنها بخشی از دارایی خود را به هر طرح اختصاص دهند و از تمرکز سرمایه در یک پروژه خاص خودداری کنند.

عدم وجود ضمانت در پرداخت سود مشارکت در درآمد

سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی، مبتنی بر مشارکت در درآمد(بدون تضمین بازدهی) است. انتخاب پروژه‌هایی که مدل درآمدی شفاف‌تری دارند و سیاست‌های مشخصی در مورد توزیع سود اتخاذ کرده‌اند، به کاهش ریسک‌های این حوزه کمک می‌کند. این موضوع نشان دهنده خوش حسابی و اعتبار متقاضی سرمایه و همچنین سابقه و اعتبار سکوی تامین مالی است که با نظارت دقیق ریسک از دست رفتن سرمایه را به شدت کاهش می دهد و احتمال بازدهی و محقق کردن سود پیشبینی‌شده را بالا می‌برد

ریسک نکول تامین مالی جمعی ناشی از عدم وجود ضمانت معتبر

سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی همواره با ریسک از دست دادن بخشی یا حتی کل سرمایه همراه است. برای کاهش این ریسک، سرمایه‌گذاران باید از ورود به پروژه‌هایی که اطلاعات شفافی درباره مدیریت ریسک و برنامه‌های مالی ندارند، خودداری کنند و همچنین در پروژه هایی سرمایه گذاری شود که تضمین ارائه می کنند.

تضامین ارائه‌شده برای پروژه‌ها در تأمین مالی جمعی، از نظر درجه اعتبار تنوع دارند و می‌توانند از سوی نهادهایی همچون بانک‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های ثالث معتبر یا حتی خود متقاضی ارائه شوند. هرچند وجود ضمانت‌نامه، پشتوانه‌ای مهم برای اطمینان سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود، اما فرآیندهای حقوقی، بانکی و اداری مرتبط با اجرای این تضامین ممکن است بسته به نوع و مرجع صادرکننده متفاوت باشد.

در مواردی، این تفاوت‌ها می‌توانند منجر به طولانی شدن زمان بازپرداخت یا پیچیده شدن روند پیگیری مطالبات شوند که ممکن است سرمایه‌گذار را در صورت وقوع مشکل، با دشواری‌هایی مواجه سازد. از این رو، آگاهی از نوع و اعتبار ضمانت هر طرح، پیش از سرمایه‌گذاری، اهمیت بالایی دارد.

سایر ریسک‌های تامین مالی جمعی

سایر ریسک‌های تامین مالی جمعی شامل مشکلات قانونی، ریسک ارزی، تقلب و مشکلات مربوط به مالکیت پروژه‌ها است. در برخی مواقع، ممکن است تغییرات قانونی تاثیر منفی بر پروژه‌ها داشته باشد. همچنین، وجود کلاه‌برداری‌های احتمالی و عدم شفافیت در برخی از پروژه‌ها، خطراتی برای سرمایه‌گذاران به همراه دارد. مشکلات مربوط به مالکیت intellectual property نیز از دیگر چالش‌ها است که باعث مشکلات حقوقی برای پروژه‌ها می‌شود.

آیا سرمایه‌گذاری در طرح‌های تامین مالی جمعی ریسک دارد؟

سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی مثل هر روش دیگری با ریسک‌های مختص به خودش همراه است. از سوی دیگر، تغییرات اقتصادی، نوسانات ارزی و تحولات ناگهانی در قوانین و سیاست‌های دولتی، تاثیر منفی بر سرمایه‌گذاری می‌گذارد. بحران‌های اقتصادی و ورود رقبای قدرتمند نیز ممکن است سودآوری را کاهش دهند. این عوامل باعث می‌شوند سرمایه‌گذاری در این حوزه با خطر از دست رفتن سرمایه همراه باشد.

کاهش خطرات تامین مالی جمعی

با استفاده از تکنیک و استراتژی‌های زیر می‌توانید خطرات تامین مالی جمعی را کاهش دهید:

• تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری‌ها: پخش سرمایه بین طرح‎های مختلف برای کاهش تاثیر شکست یک پروژه.
• بررسی دقیق پلتفرم‌ها: ارزیابی سوابق تیم‌های اجرایی و جزئیات طرح و توجه به عملکرد قبلی و سابقه و اعتبار سکو
• بررسی سوابق سرمایه‎پذیر: یکی از عوامل مهم در ارزیابی یک طرح تأمین مالی جمعی، سابقه عملکرد سرمایه‌پذیر در پروژه‌های قبلی است. این سوابق شامل میزان مبالغ جذب‌شده در طرح‌های پیشین و نحوه بازپرداخت منابع مالی به سرمایه‌گذاران است. علاوه بر نوع تضامین و اعتبار آن‌ها، بررسی کارنامه‌ی گذشته سرمایه‌پذیر به‌ویژه در تأمین مالی جمعی‌های قبلی، اطلاعات حیاتی در خصوص میزان تعهد پذیری و عملکرد عملیاتی او فراهم می‌آورد. 

در این راستا، گزارش‌های ارزیابی طرح‌ها، اطلاعات دقیقی از تامین مالی جمعی پیشین که سرمایه‌پذیر در آن‌ها مشارکت داشته، پروژه‌های مشابهی که پیش‌تر اجرا کرده و نحوه مدیریت منابع مالی در آن‌ها ارائه می‌دهند. این اطلاعات به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ارزیابی بهتری از احتمال موفقیت و ریسک‌های پروژه داشته باشند.

بنابراین، آگاهی از سوابق سرمایه‌پذیر و بررسی عملکرد وی در پروژه‌های قبلی به‌ویژه در تأمین مالی‌های جمعی پیشین، می‌تواند نقش مهمی در کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و اتخاذ تصمیمات آگاهانه ایفا کند.

• سرمایه‌گذاری اولیه محدود: شروع با مبالغ کم جهت آشنایی با شرایط بازار و عملکرد طرح تامین مالی جمعی.
• انتخاب آگاهانه پروژه‌ها: تمرکز بر طرح‌هایی که با تخصص و دانش فردی همخوانی دارند.
• مدیریت بودجه: تخصیص سرمایه به‌صورت استراتژیک و جلوگیری از تخصیص بیش از حد.
• دیدگاه بلندمدت: پذیرش این که بازدهی سرمایه‌گذاری زمان‌بر است و نیاز به صبر در مدت کل طرح دارد.
• پذیرش ریسک: با توجه به میزان سوددهی بالاتر باید سرمایه‎گذاران پذیرش ریسک داشته باشند و با توجه به اینکه سود هم پیش‎بینی شده است؛ این احتمال وجود دارد که اعداد متفاوتی محقق شود. 

جمع بندی

تامین مالی جمعی با وجود فرصت‌هایی که برای سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارها فراهم می‌کند، ریسک‌های احتمالی نیز دارد. از احتمال ازدست‌رفتن سرمایه گرفته تا مشکلات نقدشوندگی و عدم تضمین سوددهی قطعی همگی می‌توانند سرمایه‌گذاران را با چالش مواجه کنند. آگاهی از این ریسک‌ها و بررسی دقیق پروژه‌ها و پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری، از ضررهای احتمالی جلوگیری می‌کند. سرمایه‌گذاران باید با شناخت دقیق این چالش‌ها، تصمیمات آگاهانه‌تری در حوزه تامین مالی جمعی بگیرند.

سوالات متداول

چرا در طرح‌های تامین مالی جمعی احتمال کلاهبرداری وجود ندارد؟

-احتمال انحراف از طرح در این طرح‌ها صفر نیست، اما انتخاب پلتفرم‌های معتبر و بررسی دقیق پروژه‌ها، این ریسک را کاهش می‌دهد

چه اقداماتی برای کاهش ریسک در این نوع سرمایه‌گذاری وجود دارد؟

-تنوع‌بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری، انتخاب پروژه‌های معتبر و بررسی دقیق قراردادها و انتخاب سکوی تامین مالی جمعی خوش‌سابقه و متعهد از مهم‌ترین روش‌های کاهش ریسک است

 آیا سود سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی تضمین‌شده است؟

.خیر، پرداخت سود یا بازده مالی به عملکرد پروژه بستگی دارد و تضمینی برای سود قطعی وجود ندارد

نگاهی به عملکرد سکوی تأمین مالی جمعی کارن‌کراد در انتهای سال گذشته نشان می‌دهد که این سکو با تمرکز بر رشد تولید و حمایت از اقتصاد دانش‌بنیان، گام‌های موثری در مسیر توسعه‌ی سرمایه‌گذاری برداشته است. دستاوردهای کارن‌کراد در انتهای سال ۱۴۰۳ نه‌تنها بازتاب تعهد این سکو به رشد تولید و اقتصاد دانش‌بنیان است، بلکه بیانگر تحقق واقعی شعار اختصاصی آن نیز هست: «تعهد ما به سود شماست».
در انتهای سال ۱۴۰۳، مجموع مبلغ تأمین مالی جمعی از طریق این سکو به بیش از 1.276 میلیارد تومان رسید و 121 طرح تامین مالی شدند. 63 طرح به‌صورت کامل تسویه شدند که بازگشت اصل سرمایه این طرح‌ها بیش از 410 میلیارد تومان بود. تا پایان سال، تعداد کل سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی کارن‌کراد به بیش از 20،400 نفر رسید، که گواهی بر افزایش اعتماد عمومی به سرمایه‌گذاری با ابزار تأمین مالی جمعی است. همچنین تا پایان سال ۱۴۰۳، 98 طرح این سکو سود دوره‌ای خود را پرداخت کرده‌اند که مجموع این سودهای دوره‌ای، از ۳۰۵ میلیارد تومان فراتر رفته است.
کارن‌کراد در سالی که گذشت، توانست عنوان «برترین سکوی تأمین مالی جمعی کشور» را در دو رویداد ملی مهم کسب کند: اولین اجلاس سالانه بررسی پیشرفت‌ها و تقدیر از بازیگران زیست‌بوم دانش‌بنیان که با همت معاونت علمی، فناوری و اقتصاد دانش‌بنیان ریاست‌جمهوری برگزار شد و اولین همایش ملی تأمین مالی جمعی که با همت سازمان ملی کارآفرینی ایران و اتاق بازرگانی ایران برگزار شد. همچنین در نمایشگاه اینوتکس ۲۰۲۴، این سکو عنوان «برترین بروکر فن‌بازار ملی ایران» را از آن خود کرد، این دومین بار در دو سال گذشته است که کارن‌‌کراد در اینوتکس مورد تقدیر قرار می‌گیرد. 
طرح‌های منتشرشده در کارن‌کراد، بازتابی از نیازها و فرصت‌های متنوع اقتصاد کشور بودند. بیشترین تعداد این طرح‌ها به حوزه ماشین‌آلات و تجهیزات پیشرفته اختصاص داشت (27 طرح)، پس از آن بازرگانی داخلی و بین‌المللی کالا و خدمات با 22 طرح و حوزه‌های محیط‌زیست و کشاورزی با 14 طرح قرار گرفتند؛ حوزه‌هایی که هر یک به‌نحوی در مسیر نوآوری، ارتقای بهره‌وری و پاسخ به چالش‌های زیست‌محیطی و فناورانه کشور سهم دارند.
نکته حائز اهمیت، آن است که 51 درصد از طرح‌های منتشرشده در این سکو «دانش‌بنیان» بوده‌اند؛ عددی که بیانگر تمرکز جدی کارن‌کراد بر حمایت از نوآوری، فناوری و کسب‌وکارهایی است که توان تحول‌آفرینی در اقتصاد ملی را دارند. تأمین مالی طرح‌های دانش‌بنیان، نه‌تنها امکان رشد این کسب‌وکارها را فراهم می‌کند، بلکه به‌صورت غیرمستقیم اشتغال پایدار، ارتقای بهره‌وری و افزایش توان صادراتی کشور را نیز به‌همراه دارد. 
همچنین در سال گذشته سکوی تأمین مالی جمعی کارن‌کراد با ساخت رئالیتی‌شوی «کارمانی»، نخستین رئالیتی‌شو در حوزه تأمین مالی جمعی، نقش مهمی در معرفی ابزار تامین مالی جمعی و فرهنگ‌سازی سرمایه‌گذاری جمعی ایفا کرد. کارمانی با معرفی کسب‌وکارهای توسعه‌محور، نمایش سازوکار تأمین مالی جمعی و شفاف‌سازی مسیرهای سرمایه‌گذاری با استفاده از این ابزار، توانست توجه مخاطبان عمومی را به مفهوم تامین مالی جمعی و مشارکت در تولید جلب کند و درک تازه‌ای از سرمایه‌گذاری مردمی ارائه دهد.
علاوه بر ارائه خدمات تأمین مالی جمعی، کارن‌کراد خدمات ارزش‌گذاری دارایی‌های نامشهود را نیز ارائه می‌دهد. این سکو با در اختیار داشتن مجوز رسمی از کارگروه نظارت و راهبری ارزش‌گذاری دارایی‌های نامشهود معاونت علمی ریاست‌جمهوری، 26 پروژه ارزش‌گذاری را جهت تسهیل دسترسی کسب‌وکارها به منابع مالی با موفقیت به انجام رسانده است.
همچنین کارن‌کراد در حوزه مشاوره و منتورینگ نیز فعالیت چشم‌گیری داشته است. تا انتهای سال ۱۴۰۳، به 28 کسب‌وکار جهت ورود به بازار سرمایه خدمات مشاوره ارائه داده است و 2800 ساعت مشاوره تخصصی به 823 کسب‌وکار متقاضی تأمین مالی جمعی اختصاص داده است. این سکو همچنین با برگزاری 312 عنوان منتورینگ، کارگاه و وبینار بیش از 210 ساعت منتورینگ تخصصی ارائه داده است؛ خدماتی که به توانمندسازی کسب‌وکارها و تسهیل مسیر جذب سرمایه کمک قابل توجهی کرده است.
کارن‌کراد در سال ۱۴۰۳ ثابت کرد که تأمین مالی جمعی، تنها یک ابزار سرمایه‌گذاری نیست؛ بلکه ابزاری راهبردی برای تحقق تولید، رشد اقتصاد دانش‌بنیان و مشارکت فراگیر مردم در آینده اقتصادی کشور است. این سکو در سال ۱۴۰۴ نیز با حفظ همین رویکرد، مسیر خود را با جدیت و قدرت ادامه خواهد داد.

هر تصمیم مالی، بازتابی از باورها و پیش‌فرض‌های ذهنی ماست. این باورها، چه آگاهانه و چه ناخودآگاه، نقشی تعیین‌کننده در نحوه تحلیل فرصت‌ها، پذیرش ریسک و در نهایت انتخاب مسیرهای سرمایه‌گذاری ایفا می‌کنند.
در این نوشتار، به چهار باور شایع و در عین حال محدودکننده در ذهن بسیاری از افراد پرداخته‌ایم؛ باورهایی که اصلاح آن‌ها، گام اول در شکل‌گیری یک ذهنیت سرمایه‌گذارانه است.
۱. «پول فقط از مسیر زحمت فیزیکی و تلاش مستمر حاصل می‌شود»
در گذشته‌ای نه‌چندان دور، موفقیت مالی اغلب به تلاش فیزیکی، ساعت‌های کاری طولانی و افزایش حجم فعالیت‌های عملیاتی گره خورده بود. اما در ساختار اقتصادی امروز که بر پایه فناوری، اطلاعات و مزیت رقابتی شکل گرفته است، سرمایه‌سازی نیازمند تلاش هدفمند، طراحی استراتژی مالی و بهره‌گیری از ابزارهای نوین سرمایه‌گذاری است.
بازنگری ضروری: سرمایه‌سازی، حاصل زحمتِ صرف نیست، بلکه نیازمند تفکر تحلیلی، نظم مالی و تصمیم‌گیری مبتنی بر داده است.
۲. «توانایی خلق ثروت، مهارتی ذاتی و غیرقابل آموختن است»
یکی از موانع روانی جدی بر سر راه اقدام به سرمایه‌گذاری، باور به ذاتی بودن مهارت‌های مالی است. این در حالی‌ است که مدیریت مالی شخصی، تحلیل فرصت‌ها، درک ریسک و تصمیم‌گیری اقتصادی، همگی مهارت‌هایی‌اند که با آموزش صحیح، تمرین و تحلیل قابل تقویت هستند.
بازنگری ضروری: ذهن مالی تربیت‌پذیر است. سرمایه‌گذار شدن نه به ژن خاص، بلکه به یادگیری مستمر نیاز دارد.
۳. «پول، عامل فساد و انحراف است»
این گزاره، بیشتر ریشه در روایت‌های فرهنگی و تجربه‌های فردی دارد تا تحلیل اقتصادی. پول در ذات خود فاقد ارزش‌گذاری اخلاقی است و این کارکرد ماست که به آن جهت می‌دهد. سرمایه‌گذار هوشمند، نه‌تنها پول را منبع فساد نمی‌داند، بلکه آن را ابزاری برای خلق ارزش، توسعه کسب‌وکار و مشارکت در رشد اقتصادی تلقی می‌کند.
بازنگری ضروری: سرمایه، در صورت مدیریت مسئولانه، ابزاری برای توسعه، توانمندسازی و خلق اثر است.
۴. «ثروت نتیجه شانس یا روابط خاص است»
در اکوسیستم‌های نوآورانه و بازارهای سرمایه‌محور، موفقیت مالی بیش از آنکه به شانس یا روابط وابسته باشد، به تصمیم‌گیری دقیق، تحلیل داده‌محور و پذیرش مسئولانه‌ی ریسک وابسته است. آنچه در بلندمدت تفاوت ایجاد می‌کند؛ استمرار در یادگیری، شفافیت در تصمیم‌گیری و صبوری در مسیر سرمایه‌گذاری است.
بازنگری ضروری: ثروت پایدار، حاصل تصمیم‌های هوشمندانه و چشم‌انداز بلندمدت است، نه محصول اتفاق یا ارتباطات انحصاری.
ورود به زیست‌بوم سرمایه‌گذاری، پیش از هر چیز نیازمند بازنگری در زیرساخت‌های فکری و ذهنی است. اصلاح باورهای مالی، نخستین گام در مسیر حرفه‌ای شدن در سرمایه‌گذاری است؛ گامی که چه برای سرمایه‌گذاران باتجربه و چه برای افراد تازه‌وارد، نقطه شروعی راهبردی و الزامی به شمار می‌رود.
در سکوی تأمین مالی جمعی کارن‌کراد، ما بر این باوریم که توسعه‌ی پایدار بازار سرمایه، از مسیر آموزش، شفافیت ذهنی و ارتقای نگرش فعالان این حوزه می‌گذرد.

تأمین مالی جمعی (Crowdfunding)، یکی از روش‎های نوین و جالب برای جمع‎آوری سرمایه است که در سال‌‎های اخیر به شدت محبوب شده است. در این روش، افراد معمولی و سرمایه‎‌گذاران از سراسر دنیا، می‎توانند به‌ طور آنلاین به پروژه‌‎ها یا کسب‌‎وکارهایی که به دنبال تامین منابع مالی هستند، کمک کنند. برخلاف روش‌های سنتی، تأمین مالی جمعی به افراد این امکان را می‌دهد که با مبالغ کوچک، ولی در مجموع به ‌طور قابل توجهی، به تأمین مالی یک ایده یا پروژه کمک کنند.

این فرآیند معمولاً از طریق پلتفرم‌های آنلاین صورت می‌گیرد که در آن، کارآفرینان یا مبتکران می‌توانند پروژه‌های خود را معرفی کنند و از مردم درخواست حمایت مالی کنند. در ادامه این مقاله، به توضیحات کاملی در این خصوص می‎پردازیم.

تامین مالی جمعی چیست؟

تأمین مالی جمعی یا کرادفاندینگ، روشی نوین برای جذب سرمایه است که در آن گروه زیادی از افراد، با مبالغ خرد و کلان، از ایده‎ها و پروژه‌های مختلف حمایت می‎کنند. این روش معمولاً از طریق بسترهای اینترنتی انجام می‎شود و کاربردهای متنوعی دارد؛ از کمک‌‎های خیریه گرفته تا تأمین هزینه‌های ساخت فیلم یا توسعه کسب‌وکارهای کوچک.  

در ایران، تأمین مالی جمعی عمدتاً به ‌صورت سرمایه‎گذاری و با مدل مشارکت در درآمد انجام می‌شود؛ به این معنا که سرمایه‌گذاران مبلغی را در اختیار پروژه‌ها قرار می‎دهند و در ازای آن، در سود و زیان آن سهیم می‌شوند. در این مدل به ‌جای آن که یک نهاد مالی یا فرد خاص تمام هزینه یک پروژه را تامین کند، تعداد زیادی از افراد با سرمایه‌گذاری‌های کوچک مشارکت می‎کنند و بدین ترتیب امکان اجرای پروژه‌های مختلف فراهم می‌شود و این امکان وجود دارد که حتی با مبالغ اندک برای خودشان ارزش خلق کنند.

برای مثال، هنگامی که شرکتی تولیدی قرارداد پیش فروش محصولاتش را با سازمانی بسته است اما متاسفانه هزینه لازم برای این میزان تولید و یا مواد اولیه لازم را ندارد؛ می‎توان با استفاده از تامین مالی جمعی سرمایه لازم را جمع کرد.

انواع روش‌های تامین مالی جمعی

انواع روش‌های تامین مالی جمعی، به چهار دسته اصلی تقسیم می‌شوند، از جمله:

تامین مالی جمعی مبتنی بر اهدا (Donation-Based Crowdfunding)

در این روش، سرمایه‌گذاران بدون انتظار دریافت سود یا پاداش، به پروژه‌ها کمک می‌کنند. این مدل به ویژه در پروژه‌های خیریه و بشردوستانه مورد استفاده قرار می‌گیرد. در این نوع تامین مالی، افراد به دلیل حمایت از یک هدف انسانی یا اجتماعی، بدون انتظار بازگشتی، کمک مالی می‌کنند. مدل اهدا معمولاً از طریق خیریه‌ها پیش می‌رود و به پروژه‌هایی اختصاص می‌یابد که به حمایت عمومی نیاز دارند و از نظر مالی در شرایط سخت قرار دارند. این روش برای ترویج اهداف انسان‌دوستانه و اجتماعی که نیاز به منابع مالی دارند، بسیار موثر است.
 

تامین مالی جمعی مبتنی بر پاداش (Rewards-Based Crowdfunding)

در این روش، سرمایه‌گذاران در ازای کمک مالی خود، پاداش‌هایی دریافت می‌کنند. این پاداش‌ها می‌توانند محصولات، خدمات یا حتی یک تجربه خاص باشند. برای مثال، در پروژه‌های هنری یا تولیدی، سرمایه‌گذاران ممکن است اولین نسخه محصول را دریافت کنند یا در مراسم افتتاحیه حضور یابند. این روش برای استارت‌آپ‌ها و پروژه‌های خلاقانه که می‌خواهند محصول جدیدی را به بازار معرفی کنند، بسیار مفید است.
 

تامین مالی جمعی مبتنی بر وام (Debt-Based Crowdfunding)

در این مدل، سرمایه‌گذاران به عنوان وام‌دهنده عمل می‌کنند و دریافت‌کننده وام موظف به بازپرداخت اصل وام به همراه سود در بازه‌های زمانی مشخص است. این روش برای کسب‌وکارهای کوچک یا پروژه‌هایی که نیاز به سرمایه‌گذاری فوری دارند، بسیار مفید است. از مزایای این روش می‌توان به دسترسی آسان‌تر به سرمایه و شرایط بازپرداخت انعطاف‌پذیر اشاره کرد.
 

تامین مالی جمعی مبتنی بر مشارکت (Equity-Based Crowdfunding)

تأمین مالی جمعی مبتنی بر مشارکت، به‌طور کلی در دو قالب اصلی انجام می‌شود: مدل مبتنی بر درآمد و مدل مبتنی بر سهام. در ایران، فعلاً تنها مدل مبتنی بر درآمد رواج دارد و مدل مبتنی بر سهام هنوز به‌صورت رسمی اجرا نمی‌شود.

در این مدل، که در ایران با عنوان «مشارکت در درآمد» شناخته می‌شود، سرمایه‌گذاران به‌جای تملک بخشی از سهام شرکت، در سود و زیان حاصل از آن پروژه مشخص سهیم می‌شوند. این یعنی بازگشت سرمایه آن‌ها متناسب با عملکرد مالی پروژه خواهد بود، بدون آن‌که مالکیتی در ساختار شرکت یا پروژه داشته باشند. برخلاف مدل مبتنی بر سهام که در آن سرمایه‌گذار به‌عنوان شریک حقوقی تلقی می‌شود، در مدل مبتنی بر درآمد، مشارکت صرفاً بر مبنای جریان‌های مالی و سودآوری پروژه تعریف می‌شود.

برای پوشش ریسک، در این مدل معمولاً تضامین مختلفی برای اصل سرمایه در نظر گرفته می‌شود تا سرمایه‌گذاران در صورت ضرر طرح، اصل سرمایه خود را بازپس گیرند. این تضامین درجات مختلفی از اعتبار دارند که بستگی به نوع آن‌ها دارد. معمولاً در این مدل، سرمایه‌گذاران سرمایه در گردش یک پروژه را تامین می‌کنند و پس از پایان پروژه، اصل سرمایه را دریافت می‌کنند. مدت زمان پروژه‌ها معمولاً یک سال یا کمتر است. در مورد سود، این سود ممکن است به‌صورت دوره‌ای یا در انتهای پروژه پرداخت شود. اگر پروژه ضرر کند، سرمایه‌گذاران با وجود تضامین، اصل سرمایه خود را پس می‌گیرند. اگر پروژه سود کمتری داشته باشد، شرکت معمولاً سهم خود از سود را برنمی‌دارد و سود را به سرمایه‌گذاران می‌دهد. در صورتی که سود بیشتر از پیش‌بینی شده باشد، نحوه تقسیم سود مازاد بسته به قرارداد می‌تواند متفاوت باشد.

نحوه کارکرد تامین مالی جمعی با مدل مشارکت در درآمد چگونه است؟

همانطور که گفته شد، در تأمین مالی جمعی، یک کسب‎وکار یا پروژه، نیاز مالی خود را از طریق پلتفرم‎های آنلاین اعلام می‌کند و افراد مختلف با سرمایه‌های خرد و کلان، از آن حمایت می‌کنند. این روش باعث می‌شود که افرادی با توانایی کاری بالا اما بدون سرمایه کافی، بتوانند منابع مالی لازم را از جمعی از سرمایه‌ گذاران دریافت کنند. 

مراحل تامین مالی جمعی با مدل مشارکت در درآمد:  

1. ارائه طرح به سکوی کراد فاندینگ به همراه مستندات و سوابق شرکت و هیئت مدیره
2. اعلام نیاز مالی و سرمایه لازم برای عملی کردن پروژه
3. بررسی طرح توسط سکوی تامین مالی جمعی
4. بررسی طرح توسط نهاد مالی ناظر بر سکوی تامین مالی جمعی و دریافت تاییدیه
5. ارسال به فرابورس و دریافت تاییدیه فرابورس
6. قرارگیری روی سکوی تامین مالی جمعی
7. مشارکت سرمایه ‌گذاران
8. تامین سرمایه و اجرای پروژه
9. گواهی شراکت توسط شرکت فرابورس ایران
10. پرداخت سود و بازگشت سرمایه

این روش علاوه‌بر تامین منابع مالی برای کسب‌وکارهای کوچک و متوسط با سابقه که دارای صورت مالی و ثبت حقوقی هستند به سرمایه‌ گذاران نیز فرصت می‌دهد تا در پروژه ‌های نوآورانه (که هنوز امکان ورود به بورس را ندارند) از طریق سکوهای تامین مالی جمعی مشارکت کنند و از سود آن بهره‌مند شوند.

نحوه تقاضا برای تامین مالی جمعی

اگر به دنبال جذب سرمایه از طریق تأمین مالی جمعی هستید، باید مراحل مشخصی را طی کنید. توجه داشته باشید که این مراحل مبتنی بر مشارکت است و مدل‌های اهدا و… دارای این مراحل نیستند. در ادامه، گام‌های اصلی فرایند مبتنی بر مشارکت را توضیح می ‌دهیم:  

• ثبت‌ نام در پلتفرم تأمین مالی جمعی: در اولین قدم، باید در یکی از پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی ثبت‌ نام کنید. این پلتفرم‌ها معمولاً برای افراد حقیقی و برای کسب‌وکارها و شرکت‌های حقوقی طراحی شده‌اند.
• ارائه طرح کسب‌ و کار: پس از ثبت‌نام، باید طرح کسب‌وکار خود را به پلتفرم ارائه دهید. این طرح شامل جزئیات کاملی از ایده یا پروژه شما، مدل درآمدی، نیاز مالی، نحوه استفاده از سرمایه جذب ‌شده و مدارک هویتی یا حقوقی مورد نیاز است. 
• بررسی و ارزیابی توسط پلتفرم: پس از ارسال طرح، کارشناسان پلتفرم آن را بررسی می‌کنند. این بررسی شامل تحلیل امکان‌سنجی، بررسی ریسک‎ها و ارزیابی سودآوری پروژه است.
• انعقاد قرارداد: در صورت تایید نهایی، شما باید قراردادی را با پلتفرم امضا کنید. این قرارداد شامل شرایط تأمین مالی، تعهدات شما به سرمایه ‌گذاران، نحوه بازپرداخت سرمایه (در صورت نیاز) و سایر الزامات قانونی خواهد بود.  
• ارائه تضمین (در صورت نیاز): برخی از پلتفرم‌ها ممکن است برای افزایش اعتماد سرمایه ‌گذاران، از شما بخواهند ضمانت‎هایی ارائه دهید. این تضامین می‌تواند شامل ارائه چک ضمانت، سفته، ضمانت‎نامه تعهد پرداخت اصل سرمایه و حسن انجام تعهدات از بانک یا صندوق پژوهش و فناوری و سایر مستندات مالی باشد.
• جذب سرمایه از سرمایه ‌گذاران: پس از طی تمام مراحل بالا، طرح شما در پلتفرم منتشر می‌شود و سرمایه‌ گذاران می‌توانند در آن مشارکت کنند. میزان موفقیت در جذب سرمایه، به جذابیت طرح شما و موارد مالی آن، میزان تبلیغات و جلب اعتماد سرمایه‌گذاران بستگی دارد. 

ارکان تامین مالی جمعی در ایران

تأمین مالی جمعی (Crowdfunding) در ایران یکی از روش‌های نوین تامین سرمایه برای کسب‌وکارها است. این فرآیند تحت نظارت نهادهای مالی انجام می‌شود و دارای ارکانی است که هر یک نقش خاصی در اجرای آن دارند. در ادامه، توضیحی درباره هر یک از این ارکان ارائه می‌شود:

سرمایه پذیر

سرمایه‌پذیر کسب‌وکاری است که به دنبال تأمین مالی برای پروژه خود است. این فرد یا شرکت، با ارائه طرح توجیهی و مشخص کردن میزان سرمایه مورد نیاز، درصدد جذب سرمایه از عموم مردم یا سرمایه‌گذاران است. سرمایه‌پذیر باید استانداردهای تعیین‌شده توسط نهادهای ناظر را رعایت کند و در مقابل سرمایه‌گذاران پاسخگو باشد.

عامل یا سکوی تامین مالی جمعی

سکوهای تأمین مالی جمعی (Crowdfunding Platforms) واسطه‌هایی هستند که امکان جذب سرمایه از طریق سرمایه‌گذاران را برای سرمایه‌پذیران فراهم می‌کنند. این سکوها تحت مجوز و نظارت نهادهای مالی فعالیت می‌کنند. نقش اصلی این سکوها شامل موارد زیر است:

• بررسی و ارزیابی موشکافانه طرح
• ارائه بستری برای انتشار طرح‌های سرمایه‌پذیران
• جمع‌آوری و مدیریت وجوه سرمایه‌گذاران
• نظارت بر انجام طرح و اطمینان از رعایت قوانین و مقررات توسط سرمایه‌پذیران
• تسهیل ارتباط بین سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران

نهاد مالی ناظر

در ایران، تأمین مالی جمعی تحت نظارت نهادهای مالی رسمی انجام می‌شود. نهاد مالی ناظر وظیفه دارد که:

• نظارت بر فعالیت سکوهای تأمین مالی جمعی را انجام دهد.
• اطمینان حاصل کند که سرمایه‌پذیران شرایط لازم را دارند.
• مانع از سوءاستفاده و تقلب در فرآیند تامین مالی شود.
• مقررات لازم برای حفظ شفافیت و امنیت سرمایه‌گذاران را تنظیم کند.

شرکت فرابورس ایران

شرکت فرابورس ایران نقش کلیدی در ساماندهی و نظارت بر تأمین مالی جمعی دارد. این نهاد، تأمین مالی جمعی را در چارچوب مشخصی هدایت و رگولاتوری کرده و به سکوهای تأمین مالی جمعی مجوز فعالیت می‌دهد. وظایف فرابورس در این حوزه شامل موارد زیر است:

• بررسی و تایید سکوهای تامین مالی جمعی
• انتشار اطلاعات و گزارش‌های شفاف درباره پروژه‌های تأمین مالی
• کمک به توسعه بازار تأمین مالی جمعی در کشور

سایر روش های تامین مالی جمعی

سایر روش‌های تامین مالی جمعی علاوه بر چهار مدل اصلی شناخته شده، شامل روش‌های دیگری هستند که هرکدام مزایا و شرایط خاص خود را دارند. اگرچه مدل‌های اصلی بیشتر مورد توجه قرار می‌گیرند، اما سایر روش‌ ها در شرایط خاص به کار گرفته می‌شوند. به عنوان مثال:

• تأمین مالی جمعی مبتنی بر اوراق بدهی: در این روش، اوراق قرضه‌ای کوچک به سرمایه‌ گذاران فروخته می‎شود که می‌تواند به عنوان جایگزینی برای وام‎های سنتی عمل کند.
• تأمین مالی جمعی مبتنی بر فاکتورینگ: در این روش، شرکت‎ها قادر هستند اسناد تجاری خود را به سرمایه‌ گذاران بفروشند تا بتوانند نقدینگی فوری به دست آورند.
• تأمین مالی جمعی مبتنی بر مدل‌های ترکیبی: برخی پلتفرم‌ها از ترکیب چندین مدل مختلف تامین مالی جمعی استفاده می‌کنند تا نیازهای متنوع و مختلف پروژه‌ها را پوشش دهند.

مزایای تامین مالی جمعی برای سرمایه پذیر

تأمین مالی جمعی علاوه بر فراهم آوردن منابع مالی برای پروژه‌ها و کسب‌وکارها، مزایای زیادی برای سرمایه‌ پذیران و کارآفرینان دارد. این روش نه‌ تنها به تسهیل فرآیند تامین سرمایه کمک می‎کند؛ بلکه در عین حال ابزارهایی برای کاهش زمان تامین مالی، بازاریابی و مشارکت اجتماعی نیز به همراه دارد. در ادامه، به برخی از مهم‌ترین مزایای این روش اشاره می‌شود:

• دسترسی آسان به سرمایه به نسبت وام بانکی و سایر روش‎های تامین مالی 
• تنوع بخشی به روش‌های تامین مالی شرکت
• بازاریابی کم‌ هزینه
• جذب توجه و مشارکت اجتماعی

مزایای تامین مالی جمعی برای سرمایه گذار

تامین مالی جمعی برای سرمایه گذاران نیز مزایای خاص خود را دارد که در ادامه به آنها اشاره شده است:

• امکان مشارکت با کمترین مبالغ 
• بدون محدودیت در شبانه روز (مانند بازار بورس ساعت کار و تعطیلی ندارد)
• عدم نیاز به دانش تخصصی (به علت وجود گزارش ارزیابی و ریسک ها توسط سکو)
• حلال و شرعی (سود تضمینی نیست)
• سودآوری بالاتر از بانک‌ ها 
• معافیت از مالیات 

معایب کراد فاندینگ

با اینکه تامین مالی جمعی مزایای زیادی دارد، اما معایب و ریسک‌های خاص خود را نیز به همراه دارد که در ادامه به برخی از آن ‌ها اشاره می‌شود.

• ریسک از دست دادن سرمایه (در صورتی که نهاد تضمین‎کننده نداشته باشد)
• نقدشوندگی پایین (به علت نبود بازار ثانویه، معمولا تا انتهای دوره دسترسی به اصل سرمایه ممکن نیست)

ریسک های کراد فاندینگ

ریسک‌های تامین مالی جمعی به چندین دسته مهم تقسیم می‎شوند که هر کدام می‎تواند بر سرمایه ‌گذاران تاثیرات قابل توجهی بگذارد. در ادامه برخی از این ریسک‎ها را بررسی می‌کنیم:

1. ریسک شکست کمپین جمع آوری وجود: برخی از پروژه‌ها در جمع‌آوری بودجه به اهداف مالی خود نمی‎رسند و در نتیجه فرایند عملی پروژه آغاز نشده و تامین مالی پروژه شکست می‎خورد. در این صورت سرمایه به تامین‌کنندگان پس داده می‌شود.
2. ریسک شکست پروژه: در برخی موارد پروژه به اهداف مدنظر خود دست نمی‎یابد در این موارد با توجه به گزارش ارزیابی و یا در شرایط بحرانی و فورس ماژور این احتمال وجود دارد. 
3. ریسک نقدشوندگی پایین: در این نوع سرمایه‌گذاری، فروش یا تبدیل سرمایه به وجه نقد به راحتی ممکن نیست و این مساله می‌تواند سرمایه‌ گذاران را در موقعیت‌های بحرانی دچار مشکل کند. توجه داشته باشید که این موضوع به علت نبود بازار ثانویه است. 
4. ریسک عدم دسترسی به اطلاعات کافی: گاهی اوقات، اطلاعات کمی درباره پروژه‌ها و شرکت‌هایی که به دنبال جذب سرمایه هستند، در دسترس است، که این می‌تواند ارزیابی دقیق ریسک را دشوار کند. برای همین توصیه می‎شود از سکوهای تامین مالی جمعی معتبر همچون کارن کراد که دارای اطلاعات و گزارش ارزیابی و ریسک هستند، اقدامات لازم جهت سرمایه گذاری انجام شود. 
5. ریسک نکول: در نهایت، امکان دارد پروژه‌ها نتوانند به تعهدات مالی خود برای بازپرداخت سرمایه یا سود به سرمایه ‌گذاران عمل کنند، که این ریسک نکول نامیده می‌شود.

شرایط دریافت تامین مالی جمعی

شرایط دریافت تامین مالی جمعی به شرح زیر است:

• شخصیت حقوقی: تنها اشخاص حقوقی مجاز به استفاده از تامین مالی جمعی هستند و افراد حقیقی نمی‌توانند از این روش تامین مالی بهره ‌برداری کنند.
• سابقه قضایی: شرکت یا اعضای هیئت مدیره نباید درگیر دعاوی قضائی با اثرات مهمی باشند که بر اعتبار یا روند فعالیت شرکت تأثیر بگذارد.
• گواهی عدم سوء پیشینه: اعضای حقیقی هیئت مدیره باید گواهی عدم سوء پیشینه کیفری را ارائه دهند تا نشان دهند که از نظر قانونی مشکلی ندارند.
• طرح مولد: طرحی که برای جذب سرمایه ارائه می‎شود باید دارای قابلیت تولیدی باشد و محل اجرای آن باید در داخل کشور قرار داشته باشد.
• حداکثر مبلغ: مبلغ قابل جذب از طریق تامین مالی جمعی برای هر پروژه ۲۵ میلیارد تومان است. البته چنانچه شرکت سرمایه پذیر و سکوی تامین مالی جمعی واجد برخی شرایط خاص باشند، این سقف تا سقف 50 میلیارد تومان قابل افزایش است.
• تامین حداقل ۱۰ درصد سرمایه: متقاضی باید حداقل ۱۰ درصد از مبلغ مورد نیاز برای پروژه را از منابع خود تأمین کند و تنها ۹۰ درصد باقیمانده را از طریق تامین مالی جمعی جذب نماید.
• مدارک لازم: برای درخواست تامین مالی، متقاضی باید مدارکی همچون آگهی روزنامه رسمی، صورت‌های مالی حسابرسی شده، اعتبارسنجی مالی اعضا و سایر اسناد مرتبط با شرکت را ارائه دهد تا بررسی‎ها و ارزیابی‌ها به درستی انجام شود.

شرایط سرمایه گذاری در طرح تامین مالی جمعی

شرایط سرمایه‌گذاری در طرح‌های تامین مالی جمعی به شرح زیر است:

• وجود تابعیت ایران
• حداقل سن 18 سال و برای افراد زیر 18 سال، قیم باید کد بورسی بگیرد و حساب را ساخته و سرمایه گذاری نماید. 
• کد بورسی: سرمایه‌ گذاران برای مشارکت در طرح‌ های تامین مالی جمعی باید در سامانه سجام احزار هویت شوند و دارای کد بورسی معتبر باشند.
• محدودیت سرمایه‌ گذاری: برای افراد حقیقی، میزان سرمایه‌ گذاری در هر طرح به حداکثر ۵ درصد از کل مبلغ مورد نیاز طرح محدود است؛ در حالی که برای اشخاص حقوقی هیچ‌ گونه محدودیتی وجود ندارد.
• شناسایی و انتخاب طرح: سرمایه‌ گذاران باید ابتدا طرح مورد نظر خود را شناسایی کنند و سپس اقدام به سرمایه‌ گذاری در آن نمایند.
• تایید بیانیه ریسک: قبل از سرمایه‌ گذاری، سرمایه‌ گذاران باید بیانیه ریسک و قوانین و مقررات مرتبط با طرح را به دقت مطالعه و تایید کنند.

جمع‌بندی

تامین مالی جمعی، به عنوان یک روش کم‌ هزینه و کم‌ ریسک برای جذب سرمایه، به شرکت‎ها این امکان را می‎دهد که منابع مالی مورد نیاز خود را با سرعت بالا و با جلب مشارکت اجتماعی تامین کنند. این روش برای سرمایه‌ گذارانی که به دنبال کسب سود بیشتر از روش‌های سنتی مانند بانک‌ها و صندوق‎های درآمد ثابت هستند نیز، گزینه مناسبی به شمار می‌رود. با این حال، باید در نظر داشت که سرمایه ‌گذاری در این مدل نیازمند آن است که سرمایه تا پایان پروژه در اختیار شرکت باقی بماند. بنابراین، توصیه می‌شود که افراد برای ایجاد اصل تنوع بخشی به پورتفوی و عدم سرمایه گذاری فقط روی یک طرح اقدام به سرمایه گذاری کنند. علاوه بر این سود پیش‎بینی در این ابزار با توجه به ریسک بالاترش دارای سودآوری بالاتری نیز است. 

سوالات متداول

1. تامین مالی جمعی چیست؟

تامین مالی جمعی روشی است که با مشارکت تعداد زیادی سرمایه‌ گذار، تمام یا بخشی از سرمایه مورد نیاز یک طرح یا پروژه جمع‌ آوری می‌شود.

1. شرایط استفاده از تامین مالی جمعی چیست؟

تنها اشخاص حقوقی می‌توانند از تامین مالی جمعی جهت جذب سرمایه استفاده کنند. همچنین، طرح باید در داخل کشور اجرا شود و حداقل ۱۰ درصد سرمایه توسط خود متقاضی تامین شود.

1. هزینه استفاده از خدمات تامین مالی جمعی برای سرمایه‌ گذاران چقدر است؟

برای سرمایه‌ گذاران هیچ هزینه‌ای وجود ندارد، اما متقاضیان تامین مالی باید کارمزد‌هایی را پرداخت کنند که معمولاً شامل کارمزد پلتفرم و کارمزد فرابورس و نهاد مالی است.

1. آیا سود حاصل از سرمایه‌گذاری در تامین مالی جمعی مشمول مالیات است؟

خیر، سود حاصل از سرمایه‌ گذاری در تامین مالی جمعی مشمول مالیات نیست. چون گواهی شراکت از طرف فرابورس صادر می‎شود, این گواهی به نوعی ورق بهادار است و مانند سایر اوراق بهادار از مالیات معاف است. 

1. اگر طرحی نتواند سرمایه مورد نیاز خود را جمع‌ آوری کند، چه اتفاقی می‌افتد؟

اگر طرحی نتواند سرمایه مورد نیاز خود را در زمان تعیین شده جمع‌ آوری کند، طرح لغو می‌شود و مبلغ به سرمایه‌ گذاران عودت داده می‌شود.

همچنان که در سال‌های گذشته کارن‌کراد عنوان برترین سکوی تأمین مالی جمعی کشور را در رویدادهای ملی مختلف از آن خود کرده بود، امسال نیز این سکو توانست در دو رویداد معتبر ملی، بار دیگر این جایگاه را حفظ کند. در اولین اجلاس سالانه بررسی پیشرفت‌ها و تقدیر از بازیگران زیست‌بوم دانش‌بنیان و همچنین در اولین همایش ملی تامین مالی جمعی  سکوی کارن‌کراد به دلیل عملکرد درخشان خود در تأمین سرمایه برای طرح‌های توسعه‌محور و دانش‌بنیان، جذب سرمایه‌های خرد و کلان و هدایت آن به سمت بخش‌های مولد اقتصادی مورد تقدیر قرار گرفت.
اولین اجلاس سالانه بررسی پیشرفت‌ها و تقدیر از بازیگران زیست‌بوم دانش‌بنیان ۱۱ اسفند ۱۴۰۳ با همت معاونت علمی، فناوری و اقتصاد دانش‌بنیان ریاست‌جمهوری با حضور دکتر حسین افشین، معاون علمی، فناوری و اقتصاد دانش‌بنیان ریاست ‌جمهوری، دکتر محمدصادق خیاطیان، رئیس هیئت‌عامل صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست‌ جمهوری و دکتر تورج امرایی، معاون توسعه شرکت‌های دانش‌بنیان در مرکز همایش‌های بین‌المللی صداوسیما برگزار شد. در این اجلاس، کارن‌کراد به دلیل حمایت گسترده از زیست‌بوم دانش‌بنیان و نوآوری، عنوان برترین سکوی تأمین مالی جمعی در این حوزه را دریافت کرد.
اولین همایش ملی تأمین مالی جمعی ۳۰ بهمن ۱۴۰۳ با همت سازمان ملی کارآفرینی ایران و اتاق بازرگانی ایران،  با حضور مقامات، مدیران و فعالان این حوزه در اتاق بازرگانی ایران برگزار شد. این همایش که بر نقش سکوهای تأمین مالی جمعی در جهش تولید، هدایت نقدینگی و سیاست‌گذاری‌های مرتبط متمرکز بود، از میان چندین سکوی فعال، کارن‌کراد را به‌عنوان سکوی تاثیرگذار در رشد  تأمین مالی جمعی کشور معرفی کرد.
این نخستین باری نیست که کارن‌کراد به‌عنوان سکوی برتر تأمین مالی جمعی کشور معرفی می‌شود. در سال‌های گذشته نیز این سکو توانسته است در رویدادهای ملی مختلف، جایگاه نخست را در این حوزه کسب کند. استمرار این موفقیت‌ها، گواهی بر عملکرد پایدار و تأثیرگذار کارن‌کراد در توسعه ابزار تأمین مالی جمعی در کشور است.
کارن‌کراد تاکنون ۶۱ طرح دانش‌بنیان را تأمین مالی کرده و موفق به جذب بیش از ۴۹۱ میلیارد تومان سرمایه برای این طرح‌ها شده است. این آمار، نشان‌دهنده نقش کلیدی این سکو در حمایت از کسب‌وکارها، رشد کسب‌وکارهای دانش‌بنیان و تسریع حرکت اقتصاد کشور به سمت دانش‌بنیان شدن است.
رویکرد نوآورانه و شفاف کارن‌کراد در هدایت سرمایه‌های خرد و کلان به بخش‌های مولد اقتصادی، موجب افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به ابزار تامین مالی جمعی شده است. موفقیت در دو رویداد ملی، جایگاه این سکو را به‌عنوان سکوی پیشرو تأمین مالی جمعی در ایران تثبیت کرده و الگویی برای توسعه این ابزار سرمایه‌گذاری در کشور محسوب می‌شود.
این دستاورد، نه‌تنها کارآمدی مدل تأمین مالی جمعی را اثبات می‌کند، بلکه مسیر را برای رشد سرمایه‌گذاری در کسب‌وکارهای توسعه محور و کسب‌وکارهای دانش‌بنیان هموارتر خواهد کرد.

در ماه‌های اخیر، عبارت‌های «بدون تضمین اصل سرمایه» و «بدون تضمین سود» در فراخوان‌های مربوط به طرح‌های تامین مالی جمعی، به یکی از دغدغه‌های سرمایه‌گذاران در حوزه تأمین مالی جمعی تبدیل شده است. از سوی دیگر، تنوع وثایق، ضمانت‌نامه‌ها و اصطلاحات مربوط به آن‌ها، ممکن است باعث سردرگمی سرمایه‌گذاران شود. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران این سوال ایجاد شده‌است که چرا این عبارات اخیراً بیشتر مورد تأکید قرار گرفته‌اند؟
در این یادداشت، قصد داریم در جهت شفاف‌سازی، ضمن بررسی دلایل الزام به درج این عبارات در فراخوان‌های تأمین مالی جمعی، انواع ضمانت‌نامه‌ها و اصطلاحات مربوط به آن‌ها را توضیح دهیم تا سرمایه‌گذاران ضمن آشنایی با این تضامین، سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری را تجربه کنند. 
در ابتدا باید به این نکته پرداخت که چرا در فراخوان‌های مربوط به طرح‌های تامین مالی جمعی از اصطلاح «سود پیش‌بینی‌شده» استفاده می‌شود و نه «سود تضمینی»؟ این موضوع ریشه در مسائل شرعی دارد، چرا که در نظام مالی اسلامی، تضمین سود بدون پذیرش ریسک، مصداق ربا محسوب می‌شود. به‌همین دلیل، ماهیت سرمایه‌گذاری در تأمین مالی جمعی بر مبنای شراکت و پذیرش ریسک متناسب با بازده احتمالی بنا شده است.

با‌توجه به مصوبات جدید کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی، از این پس در تمامی فراخوان‌های مربوط به طرح‌های تامین مالی جمعی باید موارد زیر رعایت شود:
1. عبارت «پیش‌بینی سود» به‌همراه «بدون تضمین سود» در فراخوان طرح‌ها درج می‌شود.
2. در صورتی که طرح دارای ضمانت‌های معتبر نباشد، عبارت «بدون تضمین اصل سرمایه» نیز ذکر خواهد شد.

ضمانت‌های معتبر مطابق با ابلاغیه شماره 6 کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی عبارتند از:
1.ضمانت‌نامه تعهد پرداخت صادر شده توسط بانک‌ها و موسسات مالی/اعتباری، صندوق‌های پژوهش و فناوری، صندوق‌های حمایتی و ضمانتی دولتی، شرکت‌های بیمه (بیمه‌نامه) است.
2.بیمه صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست‌جمهوری
3. توثیق اوراق بهادار پذیرفته‌شده در فرابورس ایران و بورس اوراق بهادار تهران
4.توثیق واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای مجوز فعالیت از سازمان بورس و اوراق بهادر

انواع ضمانت‌هایی که در تامین مالی جمعی مورد استفاده قرار می‌گیرد به شرح زیر است:
1.ضمانت‌نامه تعهد پرداخت 
پیرو مصوبات کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی ضمانت‌نامه تعهد پرداخت یکی از تضامین معتبر است.
ضمانت‌نامه تعهد پرداخت در واقع یک سند تجاری است که تا تاریخ سررسید، دارنده‌ی ضمانت‌نامه می‌تواند مبلغ آن را از صادرکننده مطالبه نماید.
ضمانت‌نامه تعهد پرداخت نوعی سند مالی و حقوقی است که توسط بانک‌ها، مؤسسات مالی/اعتباری، صندوق‌های حمایتی و ضمانتی، شرکت‌های بیمه و سایر نهادهای مالی صادر می‌شود. این ضمانت‌نامه تضمین می‌کند که در صورت عدم ایفای تعهدات مالی توسط متعهد اصلی، بدون قیدوشرط ضامن (صادرکننده ضمانت‌نامه) متعهد به پرداخت مبلغ مشخص به ذینفع خواهد بود.
2.بیمه اصل سرمایه صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست‌جمهوری
پیرو مصوبات کارگروه ارزیابی تامین مالی بیمه اصل سرمایه صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست‌جمهوری یکی از تضامین معتبر است.
بیمه صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست‌جمهوری اصل سرمایه درخواستی متقاضی را در قبال سکو تامین مالی جمعی بیمه می‌کند. این نوع بیمه در صورت شکست طرح و عدم‌پرداخت اصل سرمایه از سوی متقاضی،به‌عنوان یکی از ابزار‌های وصول مطالبات عمل می‌کند. 
3. توثیق اوراق بهادار پذیرفته‌شده در فرابورس ایران و بورس اوراق بهادار تهران
پیرو مصوبات کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی ضمانت توثیق اوراق بهادار پذیرفته‌شده در فرابورس ایران و بورس اوراق بهادار تهران یکی از تضامین معتبر است.
توثیق اوراق بهادار، به‌معنای وثیقه‌گذاری اوراق بهادار نزد یک نهاد مالی معتبر برای تضمین یک تعهد مالی است. در بازار سرمایه ایران، این فرآیند توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (سمات) انجام می‌شود و شامل اوراق پذیرفته‌شده در فرابورس ایران و بورس اوراق بهادار تهران است.
4. توثیق واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار
پیرو مصوبات کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی ضمانت توثیق واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار یکی از تضامین معتبر است.
توثیق واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌معنای وثیقه‌گذاری این واحدها نزد یک نهاد مالی معتبر برای تضمین تعهدات مالی است. این فرآیند تحت نظارت شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (سمات) انجام شده و شامل صندوق‌های دارای مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار می‌شود.
5. قرارداد با شخص ثالث
یکی از وثایقی که در طرح‌های متقاضی سرمایه از طریق تامین مالی جمعی به‌کار می‌رود، قرارداد با شخص ثالث است.
در این نوع وثیقه، افراد یا شرکت‌های ثالث متعهد می‌شوند که در صورت عدم ایفای تعهدات فروش محصول توسط صاحب کسب‌و‌کار، اصل سرمایه را به سرمایه‌گذاران پرداخت کنند.
این فرآیند که شبیه به سیستم‌های بانکی است، از اعتبار و تمکن مالی شخص ثالث برای ایفای تعهدات استفاده می‌کند.
پیرو مصوبات کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی، عامل ملزم است در طرح‌هایی که ضمانت شخص ثالت دارند عبارت «بدون تضمین سود و اصل سرمایه» قید کنند.
6.چک
یکی از وثایقی که از متقاضیان جذب سرمایه به‌روش تامین مالی جمعی دریافت می‌شود، چک است.
چک ابزاری رایج در دنیای تجارت است که مانند دیگر وثایق چالش‌های خود را دارد از جمله چالش نقدشوندگی؛ با این حال با اجرای قانون جدید مبنی بر الزام ثبت چک در سامانه صیادی، اعتبار این سند بیشتر شده است و نقشی کلیدی در توثیق تعهدات ایفا می‌کند. برخلاف برخی از ضمانت‌نامه‌ها که عندالمطالبه قابل وصول هستند، چک دارای تاریخ سررسید مشخصی بوده و در موعد مقرر باید پرداخت شود. 
پیرو مصوبات کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی، عامل ملزم است در طرح‌هایی که ضمانت چک دارند عبارت «بدون تضمین سود و اصل سرمایه» قید کنند.
7.سند ملکی
یکی از وثایقی که از متقاضیان جذب سرمایه به‌روش تامین مالی جمعی دریافت می‌شود، سند ملکی است.
این نوع وثیقه، سند ملک به توثیق سکوی تامین مالی جمعی قرار می‌گیرد تا در صورت عدم‌پرداخت تعهدات از سوی متقاضی، به‌عنوان توثیق و یکی از ابزار‌های وصول مطالبات عمل کند.
اگر طبق مفاد قرارداد، تعهدات متقاضی سرمایه ایفا نشود، درخواست اجرایی جهت مزایده‌گذاری ملک و وصول مطالبات اجرا خواهد شد. این فرآیند ممکن است زمان‌بر باشد و چند ماه به‌طول انجامد.
پیرو مصوبات کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی، عامل ملزم است در طرح‌هایی که ضمانت سند ملکی دارند عبارت «بدون تضمین سود و اصل سرمایه» قید کنند.
8.ضمانت حسن انجام تعهدات
ضمانت‌نامه حسن انجام تعهدات، سندی مالی و حقوقی است که به‌موجب آن بانک یا سایر نهادهای مالی، تعهدات قراردادی متقاضی سرمایه را در قبال سکوی تامین مالی جمعیت تضمین می‌کند.
در صورت اثبات عدم اجرای صحیح یا به‌موقع تعهدات توسط متقاضی، متقاضی سرمایه می‌تواند مبلغ ضمانت‌نامه را از صادرکننده مطالبه کند. این ضمانت‌نامه مانند اعتبار اسنادی عمل کرده و اطمینان می‌دهد که تعهدات طرح مطابق مفاد قرارداد اجرا خواهد شد. صدور این ضمانت‌نامه باعث کاهش ریسک سرمایه‌گذاران و افزایش اعتماد به فرآیند تأمین مالی جمعی می‌شود.
پیرو مصوبات کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی، عامل ملزم است در طرح‌هایی که ضمانت حسن‌ انجام تعهدات دارند عبارت «بدون تضمین سود و اصل سرمایه» قید کنند.

در نهایت، امید داریم آگاهی از قوانین و مقررات تأمین مالی جمعی و شناخت تضامین، به سرمایه‌گذاران کمک کند تا با اطمینان بیشتری در این حوزه فعالیت کنند. انتخاب آگاهانه می‌تواند مسیر سرمایه‌گذاری را شفاف‌تر کرده و به موفقیت در این بازار کمک کند.

دهمین جشنواره بازی‌های رایانه‌ای فجر با معرفی برترین‌های این صنعت به پایان رسید و طی مراسمی در سالن حجاب، برگزیدگان این دوره با دریافت غزال زرین و دیپلم افتخار مورد تقدیر قرار گرفتند. در این جشنواره، سه تیم که با حمایت و آماده‌سازی سامانه تامین مالی و سرمایه‌گذاری کارن در رویداد «دوشنبه‌های استارت‌آپی+سکوی پرش غزال» حضور داشتند، موفق شدند جوایز اصلی جشنواره را کسب کنند.
هیئت داوران غزال زرین بهترین بازی و همچنین دیپلم افتخار بازی سال جشنواره را به محمدصادق علیزاده برای بازی «شورش پادشاهی‌ها» اعطا کرد. همچنین سامان کاظمی با بازی «حفره‌ای در اتاق من» موفق شد غزال زرین بهترین بازی سبک ماجرایی را از آن خود کند. در کنار این موفقیت‌ها، مجید لشگری نیز با بازی «کافه مهتاب» دیپلم افتخار بهترین بازی مورد انتظار جشنواره را دریافت کرد. 

این موفقیت‌ها نشان‌دهنده تاثیر مثبت  برگزاری کارگاه‌های آموزشی و جلسات منتورینگ سامانه تامین مالی و سرمایه‌گذاری کارن در مسیر رشد و جذب سرمایه برای بازی‌سازان مستقل است. این سامانه، به‌عنوان کارگزار برگزاری رویداد «دو‌شنبه‌های استارت‌آپی+سکوی پرش غزال»، نقش مهمی در آماده‌سازی تیم‌های‌برتر برای ارائه حرفه‌ای به سرمایه‌گذاران، داوران و ناشران بازی ایفا کرد و حالا نتایج این‌تلاش‌ها در جشنواره بازی‌های رایانه‌ای فجر به ثمر نشسته است.

این افتخار‌آفرینی، گامی مهم در جهت توسعه صنعت بازی‌سازی کشور محسوب می‌شود و نشان می‌دهد که با حمایت درست، تیم‌های خلاق ایرانی می‌توانند به موفقیت‌های بزرگ دست‌یابند.

صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست‌جمهوری با همکاری بنیاد ملی بازی‌های رایانه‌ای، رویداد «دوشنبه‌های استارتاپی + سکوی پرش غزال» را با هدف حمایت از بازی‌سازان و جذب سرمایه در این صنعت برگزار کرد. این رویداد که سامانه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری کارن به‌عنوان کارگزار برگزاری آن فعالیت داشت، روز ۱۶ بهمن ۱۴۰۳ در سالن همایش‌های کانون پرورش فکری کودکان و نوجوانان واقع در خیابان حجاب برگزار شد.

این برنامه با انتشار فراخوانی در تاریخ ۱۴ آذر ۱۴۰۳ آغاز شد و در مجموع ۳۰ تیم بازی‌سازی با ارائه ۳۹ طرح بازی در آن ثبت‌نام کردند. پس از بررسی اولیه، تیم‌ها وارد یک دوره آموزشی و منتورینگ شدند تا برای ارائه نهایی به سرمایه‌گذاران آماده شوند. در این مسیر، ۲۴ تیم در کارگاه‌های تیم‌سازی شرکت کردند و ۲۹ تیم در جلسات منتورینگ حضور یافتند. مجموعاً ۱۱ ساعت و ۳۰ دقیقه آموزش آنلاین و 28 ساعت جلسات منتورینگ توسط سامانه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری کارن برای تیم‌های حاضر برگزار شد.

در ادامه روند غربال‌گری، ۱۶ تیم به مرحله نیمه‌نهایی رسیدند و در نهایت ۱۰ تیم‌برتر به مرحله نهایی راه یافتند تا پروژه‌های خود را به سرمایه‌گذاران، داوران و ناشران بازی ارائه کنند. در این رویداد، بازی‌های شورش پادشاهی، حفره‌ای در اتاق من، شیپ بنگ، چیلکس، عشق سرعت، اوژن، نامداران، تسخیرگران، کافه مهتاب و شادوپیا برای جذب سرمایه معرفی شدند و توسعه‌دهندگان این بازی‌ها توضیحاتی درباره روند طراحی، بازار هدف و میزان سرمایه موردنیاز خود ارائه دادند. مجموع سرمایه درخواستی تیم‌های منتخب این رویداد به ۴۱ میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان رسید که نشان‌دهنده ظرفیت بالای صنعت بازی‌سازی در کشور است. 

برگزاری این رویداد با هدف ایجاد بستر مناسب برای سرمایه‌گذاری در حوزه بازی‌های رایانه‌ای، حمایت از استارتاپ‌های خلاق، تقویت اکوسیستم بازی‌سازی و فراهم کردن ارتباط مستقیم میان بازی‌سازان، سرمایه‌گذاران و ناشران بازی انجام شد. علاوه بر ارائه بازی‌ها، این رویداد فرصتی برای شبکه‌سازی، هم‌اندیشی و بررسی فرصت‌های سرمایه‌گذاری در این صنعت بود. با توجه به روند موفق این برنامه، امید می‌رود که حمایت از بازی‌سازان ایرانی در آینده نیز ادامه پیدا کند و فرصت‌های بیشتری برای رشد و توسعه این حوزه فراهم شود.

در حاشیه نشست روسای پارک‌های علم و فناوری سراسر کشور با محوریت «روش‌های تامین مالی و ظرفیت سرمایه‌گذاری در پارک‌های علم و فناوری»، پنل تخصصی «تامین مالی جمعی» برگزار شد. در این پنل، امیررضا صادقی، معاون عملیاتی سکوی تامین مالی جمعی کارن‌کراد، به ارائه تجربیات و راهکارهای این مجموعه در زمینه تامین مالی کسب‌وکارها پرداخت.

در ابتدای سخنرانی، امیررضا صادقی به معرفی سکوی کارن‌کراد پرداخت و گفت که کارن‌کراد فعالیت خود را با اهدافی روشن و نگاهی ویژه به رفع چالش‌های نقدینگی برای کسب‌وکارهای مختلف از سال 1397 آغاز کرده است. این مجموعه در اردیبهشت‌ماه سال 1399 توانست مجوز تامین مالی جمعی را از شرکت فرابورس ایران اخذ کند و به‌عنوان اولین کارگزار رسمی تامین مالی و سرمایه‌گذاری تحت نظارت معاونت علمی، فناوری و اقتصاد دانش‌بنیان ریاست جمهوری شناخته شود. همچنین، این مجموعه برای نخستین بار در کشور موفق به دریافت مجوز تامین مالی جمعی مبتنی بر مشارکت از شرکت فرابورس ایران شد.

وی افزود که سکوی کارن‌کراد تاکنون توانسته است در حوزه‌هایی نظیر مواد پیشرفته و فناوری شیمیایی، محیط‌زیست و کشاورزی، برق و الکترونیک، ماشین‌آلات و تکنولوژی‌های پیشرفته، تجهیزات پزشکی، آی‌تی و نرم‌افزار، داروهای پیشرفته، فرهنگ و هنر، نفت، تکنولوژی مالی و خدمات تجاری‌سازی تامین مالی کند. این سکو با ایجاد امکان ارتباط برای کسب‌وکارها با شبکه گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران، خدماتی نظیر مشاوره، ارتباط با منتورهای حرفه‌ای و حضور در رویدادهای مختلف را نیز فراهم کرده است.

معاون عملیاتی کارن‌کراد درباره شرایط مناسب کسب‌وکارها برای استفاده از ابزار تامین مالی جمعی توضیح داد که این ابزار برای شرکت‌هایی مناسب است که سابقه فعالیت و فروش داشته باشند، عملکرد مناسبی در بازار ارائه داده باشند، ‌کسب‌وکارهای سودآوری با حاشیه سود مناسب داشته باشند، توانایی ارائه تضامین معتبر را داشته باشند و آمادگی برای شراکت با مردم را داشته باشند.

او توضیح داد که یکی از موفقیت‌های برجسته سکوی کارن‌کراد در زمینه حمایت از شرکت‌های دانش‌بنیان، تامین مالی 469    میلیارد تومانی برای 59 شرکت دانش‌بنیان تا به امروز است. این موضوع نشان‌دهنده نقش حیاتی کارن‌کراد در تامین سرمایه برای شرکت‌هایی است که با اتکا به دانش و فناوری، در تلاش برای گسترش مرزهای علمی و تجاری کشور هستند. از آنجا که این شرکت‌ها معمولاً با چالش‌هایی نظیر کمبود نقدینگی و نیاز به سرمایه برای توسعه محصولات خود مواجه هستند، سکوی کارن‌کراد می‌تواند به عنوان پلی میان این شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران، بستری امن و مطمئن برای رشد اقتصادی و تجاری فراهم کند. همچنین، فراهم کردن فرصت مشارکت مردم در این فرآیند، باعث تقویت فرهنگ سرمایه‌گذاری در فناوری‌های نوین و دانش‌بنیان می‌شود.

او با تاکید بر ضرورت همکاری میان پارک‌های علم و فناوری و سکوی کارن‌کراد گفت که لازم است استاندارد مشخصی برای معرفی کسب‌وکارها به سکوهای تامین مالی تعریف شود. در صورتی که کسب‌وکاری در پارک‌های علم و فناوری وجود داشته باشد که شرایط استاندارد نظیر فروش مناسب، صورت‌های مالی قابل قبول و تضامین معتبر را داشته باشد، می‌تواند به سکوی کارن‌کراد معرفی شود. در این صورت، ما تیمی از ارزیابان و متخصصان را در کنار این کسب‌وکارها قرار می‌دهیم تا فرآیند تامین مالی آن‌ها را تسهیل کنیم.

وی همچنین به ظرفیت‌های پارک‌های علم و فناوری برای تسهیل فرآیند تامین مالی اشاره کرد و افزود که پارک‌های علم و فناوری می‌توانند با استفاده از ارتباطات استانی و شناخت عمیقی که از کسب‌وکارها دارند، بستری برای دریافت تضامین راحت‌تر از بانک‌ها و صندوق‌های پژوهش و فناوری ایجاد کنند. همچنین، به اشتراک گذاشتن شبکه سرمایه‌گذاری پارک‌ها با سکوهای تامین مالی می‌تواند کمک موثری برای معرفی طرح‌های مناسب و جذب سرمایه برای آن‌ها باشد.

پنل تخصصی تامین مالی جمعی فرصتی بود تا ظرفیت‌ها ابزار تامین مالی جمعی برای تسهیل فرآیند تامین مالی کسب‌وکارها معرفی شود و راهکارهایی عملی برای همکاری با پارک‌های علم و فناوری ارائه گردد. این تعامل می‌تواند بستری مناسب برای رشد و توسعه کسب‌وکارهای دانش‌بنیان در سراسر کشور فراهم کند.

نشست تخصصی با موضوع «چالش‌های تأمین مالی جمعی در حوزه نوآوری و فناوری از منظر سکوها، سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران» به میزبانی صندوق پژوهش و فناوری دانشگاه تهران برگزار شد.

این نشست با حضور جمعی از مدیران عامل صندوق‌های پژوهش و فناوری، نمایندگان سکوهای تأمین مالی جمعی، و فعالان حوزه سرمایه‌گذاری و سرمایه‌پذیری، به بررسی چالش‌ها و موانع موجود در مسیر تأمین مالی جمعی اختصاص داشت. این نشست با محوریت اصلی مشکلات مرتبط با قوانین و مقررات و همچنین فرآیند جذب منابع برگزار شد. در همین راستا، راهکارهایی کاربردی و مؤثر برای تسهیل و تسریع این فرآیند ارائه شد.

علاوه بر این، در این رویداد نتایج پژوهشی که با حمایت مادی و معنوی صندوق پژوهش و فناوری دانشگاه تهران، توسط اساتید و دانشجویان این دانشگاه انجام شده است، مطرح و مورد بحث قرار گرفت. تبادل نظر بین صاحب‌نظران حاضر در نشست به‌هدف نهایی‌سازی این پژوهش کمک کرد. قرار است گزارش نهایی این تحقیقات، در اختیار سیاست‌گذاران و ذی‌نفعان قرار گیرد تا گامی در راستای توسعه تأمین مالی جمعی و بهبود سیاست‌گذاری در این حوزه برداشته شود.

جهان صنعت نیوز – همایش ملی تأمین مالی جمعی، که قرار است در تاریخ ۳۰ بهمن‌ ماه ۱۴۰۳در اتاق ایران برگزار شود به عنوان یک رویداد مهم در حوزه کارآفرینی و تأمین منابع مالی برای پروژه‌ها و کسب‌وکارها در ایران، با همکاری اتاق ایران و سازمان ملی کارآفرینی برنامه‌ریزی شده است. یکی از ارکان مهم همایش تأمین مالی جمعی، کمیته علمی است که ماهیت و چگونگی محتوای ارائه‌شده در این رویداد را تبیین می‌کند.

محمدهادی موقعی رئیس کمیسیون تأمین مالی کارآفرینی و رئیس همایش در آغاز این جلسه گفت: این کمیته با بررسی و تعیین سرفصل‌های محتوای همایش و طبقه‌بندی آن‌ها، محتوای تخصصی و علمی همایش را شکل می‌دهد و در اختیار برگزارکنندگان قرار می‌دهد. پس از این مرحله، متخصصان کمیته علمی به این مطالب می‌افزایند و آن‌ها را تکمیل می‌کنند. علاوه بر این، ویژه‌نامه‌ای نیز برای همایش در نظر گرفته شده است که پس از تکمیل، تمام مطالب از فیلتر کمیته علمی عبور کرده و پس از تایید نهایی، منتشر می‌شود.

میثم دهقانی‌منش، دبیر همایش و رئیس کارگروه تأمین مالی جمعی کمیسیون، سرفصل‌های این همایش را به این صورت بیان کرد: اولین همایش ملی تأمین مالی جمعی قرار است در تاریخ ۳۰ بهمن‌ماه در اتاق ایران و با همکاری اتاق ایران و سازمان ملی کارآفرینی برگزار شود. همچنین دو جلسه شورای راهبری برگزار شده است که در آن‌ها ۱۵ نفر از ذی‌نفعان حوزه تأمین مالی جمعی حضور دارند و ساختار کلی همایش در این جلسات به تصویب رسیده است. همچنین تا روز همایش برنامه ریزی شده است تا جلسات پیش همایش با برخی از ذینفعان این حوزه برگزار گردد که در همین راستا در روز دوشنبه ۳ دی ماه جلسه ای با حضورمدیران سکوهای تأمین مالی جمعی در محل اتاق ایران برگزار گردید تا نکته نظرات این عزیزان برای ساختار همایش مشخص شود . یکی از مهم‌ترین درخواست‌های مدیران سکوها، ترویج موضوع تامین مالی جمعی و افزایش آگاهی جامعه نسبت به این ابزار در همایش ۳۰ بهمن بود.

دهقانی منش در ادامه افزود: چهار کمیته اصلی تحت عناوین کمیته علمی، کمیته تبلیغات، کمیته اجرایی و کمیته تأمین مالی طرح ها ذیل دبیرهانه این همایش فعالیت می‌کنند. همزمان با پیشبرد فرآیند برگزاری همایش، بنا داریم اطلاع‌رسانی گسترده‌ای به تشکل‌های اقتصادی، اعضا و شرکت‌های عضو اتاق انجام گیرد تا اگر سرمایه‌پذیرانی علاقه‌مند به جذب سرمایه از طریق سکوهای تامین مالی جمعی هستند، بتوانند درخواست خود را از طریق سایت همایش ثبت کنند. این درخواست‌ها پس از بررسی و احراز شرایط متقاضیان، از طریق سکوهای تأمین مالی خواهند شد.

دبیر همایش تاکید کرد:. موارد مهمی که در کمیته علمی بایستی تصمیم گیری شود عمدتا در سه حوزه دسته بندی می گردد:  چهارچوب محتواهای خبری همایش؛ محتوای سخنرانی‌ها و پنل‌های روز همایش و در نهایت محتوای ویژه‌ نامه تخصصی همایش که پس از همایش به سازمان ها و حوزه های فعال اقتصادی در کشور ارسال خواهد شد.

زارع مهرجردی، عضو کمیته علمی همایش تامین مالی جمعی در مورد تلاش‌هایی که برای سهولت انجام فرآیند تامین مالی جمعی شکل گرفته است گفت: در صندوق نوآوری و شکوفایی دو ابزار برای تسهیل فرآیند تأمین مالی جمعی طرح های شرکت های دانش بنیان شکل گرفته است که بنا داریم این موارد رو از همین همایش به طور ویژه برای شرکت های دانش بنیان در دستور کار قرار دهیم:

 اول اینکه صندوق متعهد به تکمیل منابع طرح های دانش بنیان در سکوهای طرف قرارداد با خود خواهد بود  که این موضوع می تواند به کاهش نرخ تأمین مالی جمعی کمک نماید

دوم اینکه صندوق نوآوری و شکوفایی به عنوان ضامن اتکایی برای ضمانت نامه های صادره از سوی صندوق های پژوهش و فناوری را در طرح هایی که روی سکو قرار خواهد گرفت را خواهد داشت که این موضوع ریسک نقدشوندگی ضمانت نامه ها را در صورت نکول از بین خواهد برد.

تامین مالی جمعی؛ ابزاری کارآمد در تامین مالی طرح ها

دلیری، عضو کمیته علمی همایش تامین مالی جمعی دلایل لزوم بازنگری در سیاست‌های سازمان بورس را این‌گونه بیان کرد: علی‌رغم این که روش‌های نوین تأمین مالی در کشور ما در دوره‌های مختلف نتواسته‌اند جایگاه مناسبی پیدا کنند، تأمین مالی جمعی توانسته به‌عنوان یک جایگزین مناسب برای برخی از روش‌های سنتی مطرح شود. در ابتدا، سازمان بورس نسبت به تأمین مالی جمعی تردید داشت، اما پس از آن که نمونه‌های موفق را مشاهده کرد، متوجه شد که این روش، روشی بسیار مؤثر و کارآمد است. از آنجایی که سرمایه‌گذاری خرد به‌طور معمول ساختار مشخصی ندارد، تأمین مالی جمعی برای سرمایه‌گذاران خرد بسیار جذاب و امیدوارکننده است. به‌تدریج، پروژه‌های اولیه اجرا شدند و اعتماد مردم جلب شد و در نهایت، ساختار این حوزه شکل گرفت.

وی افزود: یک نکته مهم که باید مورد توجه قرار گیرد، بررسی چالش‌های موجود در این حوزه است. با وجود اینکه سازمان بورس همچنان نسبت به تأمین مالی جمعی تردید دارد، گاهی اوقات با اجرای آیین‌نامه‌ها و تنظیمات جدید، این حوزه را با خطراتی مواجه می کند. چرا که تأمین مالی جمعی در مسیر صحیحی قرار دارد و تأخیر در تسویه مبلغ برخی طرح‌ها نباید مانع توسعه این حوزه شود. یکی از محدودیت‌های فعلی برای سکوها، کارمزدهای تعیین‌شده از سوی فرابورس است که نیاز به بازتعریف دارد و بایستی به ‌طور منطقی و منصفانه تنظیم گردد. همچنین در صورتی که پروژه‌ای با نکول مواجه شود، باید محدودیت‌هایی برای آن اعمال شود. اما در حال حاضر، حتی پروژه‌هایی که با نکول مواجه نشده‌اند نیز تحت محدودیت‌ها قرار دارند.

در این راستا، پیشنهاد می‌شود که یک پنل با حضور دینفعان و سیاست گذاران این حوزه برگزار شود تا این موراد به بحث و بررسی قرار داده شود تا در نهایت بتوان برخی از این دغدغه ها را برطرف نمود.

لزوم حضور سازمان بورس در رویدادها

در ادامه، فریدوند، عضو کمیته علمی همایش تامین مالی جمعی به لزوم تبیین رابطه بین ریسک و بازده برای حضار و همچنین طراحی ابزارهای جدید ضمانت پرداخت: لازم است سازمان بورس و فرابورس به کمیته‌ها، پنل‌ها و سخنرانی‌های همایش وارد شوند، چراکه اگر قرار است تغییر و بهبودی در این حوزه را شاهد باشیم، این تغییرات باید از سوی این دو نهاد صورت گیرد. ظرفیت‌های موجود در مصوبه هیئت وزیران این امکان را فراهم کرده است که با استناد به آن، نهادهای مالی زیر نظر سازمان بورس قادر به سرمایه‌گذاری در پلتفرم‌ها باشند، اما این موضوع تاکنون محقق نشده است و چند صندوق نیز بیان کرده‌اند که مشکلاتی برای سرمایه‌گذاری در این حوزه دارند. با توجه به اینکه ظرفیت این حوزه بسیار بالا است، اگر بتوانیم جریان سرمایه‌گذاری نهادهای مالی را در پلتفرم‌ها تسهیل کنیم، اتفاقات بزرگی در این زمینه خواهد افتاد. بسیاری از پلتفرم‌ها، به‌خصوص آن دسته که به تازگی وارد این حوزه شده‌اند، با چالشی جدی مواجه هستند که عبارت است از نبود سرمایه‌گذار پیش از برندینگ. یکی دیگر از نگرانی‌های سازمان بورس این است که با توجه به اینکه فرآیند تأمین مالی جمعی معمولاً در انتهای پروژه تسویه می‌شود، ممکن است سرمایه‌پذیر علی‌رغم دریافت ضمانت‌نامه از صندوق، به دلایلی در انتهای فرآیند نتواند مبالغ سرمایه‌گذاران را پرداخت کند. در چنین شرایطی، یکی از راه‌های مدیریت این مشکل، مدیریت ریسک است. در صورتی که فردی ریسک‌پذیر نباشد، باید در صندوق‌های با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کند. در نتیجه، یکی از مباحث مهم در همایش باید اشاره به رابطه بین ریسک و بازدهی باشد. علاوه بر این، ضروری است که به تنوع ابزارهای ضمانت نیز پرداخته شود، چراکه بانک‌ها در صدور ضمانت‌نامه‌ها با مشکلاتی مواجه هستند. بنابراین، در همایش باید به بررسی ابزارهای متنوع تضمین پرداخته شود تا راهکارهای جدیدی برای این چالش‌ها ارائه گردد.

لزوم ایجاد گفتگوی موثر برای کنترل‌گری ابزار تامین مالی جمعی

عمیدی، عضو کمیته علمی همایش تامین مالی جمعی نیز به لزوم گفتگوی بیشتر در خصوص قوانین در این حوزه اشاره کرد. همچنین ایشان اعلام کرد: نرخ سود در سکوها براساس نوع طرح، نوع ضمانت و میزان ریسک تعیین می‌گردد و در عمل، ابزار تامین مالی جمعی در رقابت با بازار غیررسمی فعالیت می‌کند و نگرانی‌های سایر نهادها بدون گفتگو و پیدا کردن راه حل‌های اساسی ریسک اثرات مخرب برخی قوانین را بیشتر می‌کند.

ترویج فرهنگ تامین مالی جمعی: اولین هدف

میرحسینی، عضو کمیته علمی همایش تامین مالی جمعی به لزوم ایجاد آگاهی در مورد تامین مالی جمعی پرداخت: رویکرد باید اشائه تامین مالی جمعی باشد و مردم باید به این باور برسند که در مقابل سرمایه‌گذاری انجام شده، ریسک‌هایی را متحمل خواهند شد. این پیام باید به تمام دستگاه‌های اجرایی، نهادهای مسئول و مردم برسد که ابزاری به اسم تامین مالی جمعی وجود دارد که به شرطی که ریسک آن پذیرفته شود، هم‌گام با تورم پیش می‌رود. در دوره‌های بعدی همایش لازم است چالش‌ها و قوانین بررسی شوند. شرایط فعلی به ضرر تامین مالی جمعی است و سکوها و بعد صندوق‌های ضمانت با ریسک‌های زیادی موجه هستند. برای مثال اگر پروژه ای به دلایلی مثل وجود بحران انرژی، قطعی آب و برق و … براساس طرح کسب و کار خود پیش نرود و در پرداخت سودها دچار مشکل شود – به علت این که هیچ اطلاع رسانی‌ درستی در مورد تامین مالی جمعی صورت نگرفته، سرمایه‌‎گذار متوجه ریسک‌‌های موجود نیست. در نتیجه هدف اول این همایش باید ترویج فرهنگ تامین مالی جمعی باشد.

تامین مالی جمعی دوستدار پروژه‌های خرد

در ادامه، حمیدی، مدیر دبیرخانه همایش تامین مالی جمعی از معایب ورود سکوهای تامین مالی به پروژه‌های ملی صحبت کرد: به نظر می‌رسد که برخی از بازیگران، از بانک‌ها گرفته تا بازار سرمایه، ماموریت خود را به درستی انجام نمی‌دهند و بار سنگینی بر دوش پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی افتاده است. گویی این پلتفرم‌ها مسئولیت تأمین مالی شرکت‌های بزرگ را بر عهده گرفته‌اند و پروژه‌های ملی بزرگ از طریق تأمین مالی جمعی و با استفاده از منابع مردم باید به انجام برسند، در حالی که این نوع کارکرد برای پروژه‌های پرریسک با سرمایه‌های خرد و بدون تضمین مناسب است.

وی افزود: با توجه به ضعف‌های موجود در اکوسیستم تأمین مالی کشور، این تفکر غلط به وجود آمده که پلتفرم‌ها باید ضمانت‌نامه دریافت کرده و نرخ‌های خاصی را رعایت کنند. پلتفرم‌ها در حال تبدیل شدن به ابزاری مشابه بانک یا شبه‌بانک هستند. این در حالی است که خود سکوها باید جایگاه و مأموریت خود را مشخص کنند. اگر پلتفرم‌ها می‌خواهند به سمت تأمین مالی پروژه‌های بزرگ حرکت کنند، باید بدانند که نهاد ناظر مانند بانک مرکزی، تأمین مالی جمعی را به عنوان یک ابزار بانکی می‌شناسد. بنابراین، اگر قصد داریم از نظارت‌های فرابورس و نهاد ناظر دور شویم، باید به سمت پروژه‌های کوچک‌تر و خردتر حرکت کنیم. علاوه بر این، معرفی مدل‌های مختلف تأمین مالی و بررسی چالش‌های مدیریتی از دیدگاه بانک مرکزی، بورس و فرابورس ضروری است. از سوی دیگر، حضور نمایندگان شرکت‌هایی که از تأمین مالی جمعی استفاده کرده‌اند و اکنون موفق عمل می‌کنند، می‌تواند تأثیر زیادی بر دیدگاه نهادهای ناظر و فرهنگ عمومی داشته باشد. این امر می‌تواند به ایجاد اعتماد بیشتر در این حوزه کمک کند و نگرش‌های نهادهای نظارتی را بهبود بخشد.

لزوم همپایی دغدغه‌ها با پژوهش‌ها

علیقلی‌پور، عضو کمیته علمی همایش تامین مالی جمعی به اهمیت هم‌راستا بودن دغدغه‌های سکوها ها با مطالعات و پژوهش‌های علمی پرداخت: در خصوص تأمین مالی جمعی، نگرانی چندانی وجود ندارد زیرا این ابزار جایگاه مناسبی در اقتصاد پیدا کرده و از نیازهای واقعی جامعه نشأت می‌گیرد. همایش می‌تواند به محلی برای انتقال دغدغه‌ها تبدیل شود و با یک چارچوب علمی و تخصصی، به تأمین مالی جمعی عمق بیشتری ببخشد. در حال حاضر، این فرآیند چهار سال است که در حال اجراست، اما هنوز ابزار کمکی جدیدی به آن افزوده نشده است. به عنوان مثال، لازم است ابزاری برای تضمین میان سکوها ایجاد شود تا روند تأمین مالی جمعی پایدارتر گردد. اگر دغدغه‌ها به‌طور تخصصی و در کنار یک کوشش علمی مطرح شوند، نتیجه بهتری حاصل خواهد شد. به‌طور خاص، دغدغه نکول یکی از مسائل جدی است که باید به‌طور سیستماتیک به آن پرداخته شود. در شرایط کنونی، برخی نهادها سعی می‌کنند از پاسخگویی در قبال این مشکلات اجتناب کنند، به همین دلیل ارائه راهکارهایی برای مدیریت ریسک ضروری به نظر می‌رسد. مطالعات پژوهشی و میدانی می‌تواند به عنوان یکی از ابزارهای مفید در این زمینه مطرح شود. در بسیاری از مواقع، تصمیم‌گیرندگان از ایده‌های ارائه‌شده در همایش‌ها بهره می‌برند. بنابراین، ضروری است که راهکارهایی ارائه شود که مسئولین و تصمیم‌گیرندگان بتوانند از آن‌ها در فرایند سیاست‌گذاری استفاده کنند. این رویکرد نه‌تنها به بهبود وضعیت موجود کمک می‌کند، بلکه به توسعه پایدار تأمین مالی جمعی در کشور نیز می‌انجامد.

لزوم بیان چالش های تامین مالی جمعی

میثم دهقانی منش دبیر همایش در پایان گفت: چالش‌های اصلی باید مطرح و به تصمیم‌گیری و فضاسازی منجر شود تا با استفاده از قدرت رسانه بتوان چالش‌ها را حل کرد.  یکی از مهم‌ترین دغدغه سکوها در حال حاضر این است که در کارگروهی که تصمیم‌گیری می‌شود، نماینده‌ای وجود ندارد. فعالان این حوزه معتقد هستند که قانون‌گذاری باید در حضور فعالان صنف انجام شده و از آن‌ها نظرخواهی شود. همچنین یکی از مطالباتی که تاکنون محقق نشده، ایجاد بازار ثانویه است. این موضوع دغدغه بسیاری از سکوها است که لازم است با مدیریت ریسک‌ها و ارائه راهکارها، بازار ثانویه ایجاد شود. در حال حاضر فرصتی در سازمان وجود دارد که بسیار متفاوت از سال گذشته است و به بهبود اوضاع منجر شده است. در نتیجه امید است با برگزاری این همایش و مساعدت مسئولین اوضاع تامین مالی جمعی در کشور بهبود یابد.

محوریت همایش با هدف حل مشکلات

موقعی، رئیس کمیسیون تأمین مالی کارآفرینی محورهای اصلی همایش را پیشنهاد کرد و گفت:  چهار موضوع بسیار مهم در این حوزه وجود دارد که باید به دقت بررسی شوند. یکی از این موضوعات، آسیب‌شناسی و مطالعات تطبیقی است که اهمیت زیادی دارد. برخی همایش‌ها به آینده‌پژوهی و نوآوری می‌پردازند، در حالی که برخی دیگر به ترویج رویکردهای جدید معطوف هستند. همچنین، یکی از گرایش‌های رایج در همایش‌ها، تنظیم‌گری و چالش‌های فضای کسب‌وکار است. با این حال، نمی‌توان در یک روز به تمامی این چهار موضوع پرداخت و بر همه نیز متمرکز شد. به همین دلیل، پیشنهاد می‌شود که دو گرایش از این میان انتخاب شود و دو پنل مفصل به آن‌ها اختصاص یابد. به‌عنوان مثال، آسیب‌شناسی و مطالعات تطبیقی می‌تواند در یک پنل با ماهیت علمی و آکادمیک بررسی شود و چالش‌های فضای کسب‌وکار در پنل دیگری مورد بحث قرار گیرد. بخش‌های نظارتی در اقتصاد ایران شامل دو مجموعه اصلی هستند. یکی از این مجموعه‌ها، نهادهایی هستند که به موجب قانون از ابتدا تحت نظارت قرار گرفته‌اند، مانند بانک‌ها که طبق قانون پولی و بانکی کشور و جدیدا قانون بانک مرکزی ، از ابتدا تحت نظارت بانک مرکزی قرار دارند، یا بازار بورس و سهام که تحت نظارت سازمان بورس قرار دارد. نوع دیگر نظارت، مربوط به مجموعه‌هایی است که بعداً تحت نظارت نهادهای خاص قرار گرفته‌اند. یکی از بزرگ‌ترین آسیب‌ها در حوزه نظارت این است که نظارت بر تأمین مالی جمعی از ابتدا تحت نظارت سازمان بورس نبوده است. این خلاء باعث شده که مجموعه‌هایی که بعداً وارد سیستم نظارتی شده‌اند، از بسیاری از قوانین خوب، تنظیم گری و نظارت‌های عمیق و تخصصی محروم باشند. تنظیم‌گری و نظارت دقیق بر تأمین مالی جمعی بسیار مهم است، در نتیجه، پیشنهاد می‌شود که تمرکز همایش بر روی دو موضوع اصلی باشد و به این دو موضوع به اندازه کافی پرداخته شود تا از نتیجه‌گیری جامع و مؤثر اطمینان حاصل گردد.

در پایان جناب آقای دکتر دلیری نیز به عنوان رییس کمیته علمی اولین همایش ملی تامین مالی جمعی انتخاب گردید.

سکوی تامین مالی جمعی کارن‌کراد به تازگی به دستاورد قابل توجهی دست یافته است، عبور از مرز یک همت تامین مالی برای کسب‌وکارهای مختلف. این موفقیت که با تلاش مداوم و برنامه‌ریزی حاصل شده، جایگاه ویژه‌ای در توسعه مدل تامین مالی جمعی در ایران دارد. برای بررسی بیشتر این دستاورد و تاثیر آن بر اکوسیستم اقتصادی کشور، گفتگویی داشتیم با امیررضا صادقی، معاون عملیاتی سکوی کارن‌کراد.
دستیابی به یک همت تأمین مالی از طریق سرمایه‌گذاران خرد و به‌صورت جمعی برای سکوی کارن‌کراد چه جایگاهی در توسعه این مدل تأمین مالی در ایران دارد؟

دستیابی به یک همت تأمین مالی از طریق سرمایه‌گذاران خرد و به‌صورت جمعی، یک نقطه عطف بزرگ برای کارن‌کراد و کل اکوسیستم تأمین مالی در ایران است. این موفقیت نه‌تنها نمایانگر اثربخشی این مدل در جلب اعتماد عمومی است، بلکه نشان‌دهنده رضایت بالای سرمایه‌گذاران و کارآفرینان از فرآیندها و دستاوردهای آن نیز می‌باشد.

رسیدن به این نقطه عطف، بازتاب‌دهنده تلاش‌های مداوم ما برای فرهنگ‌سازی، ایجاد زیرساخت‌های کارآمد و تقویت شفافیت و پاسخگویی است. در ابتدا با چالش‌هایی مانند آگاهی اندک عمومی نسبت به تأمین مالی جمعی مواجه بودیم، اما با همکاری نهادهای قانونی و بهره‌گیری از تیمی حرفه‌ای، توانستیم این موانع را پشت سر بگذاریم.

تا امروز، بیش از 100 طرح موفق به تأمین مالی شده‌اند و این دستاورد اعتماد سرمایه‌گذاران را به کارن‌کراد افزایش داده است. موفقیت کنونی، انگیزه‌ای مضاعف برای گسترش این مدل به سایر بخش‌های اقتصادی و دستیابی به اهداف بلند‌تر است.

تامین مالی بیش از 100 طرح کسب‌وکار نشان از تنوع فعالیت‌ها در این سکو دارد. چگونه این تنوع به موفقیت کارن‌کراد کمک کرده است؟ عمده پروژه‌هایی که در سکوی کارن‌کراد تامین مالی شده‌اند، در چه حوزه‌هایی بوده‌اند؟

یکی از دلایل موفقیت ما، توانایی جذب پروژه‌های متنوع از حوزه‌های مختلف مانند، سلامت، دارو و پزشکی ، بازرگانی داخلی و بین‌المللی کالا و خدمات ، ماشین‌آلات و تجهیزات پیشرفته، صنایع فرهنگی، خلاق و علوم انسانی، کشاورزی، فناوری زیستی و صنایع غذایی، فین‌تک و ... است. این تنوع به ما امکان داده تا سرمایه‌گذاران با علایق مختلف را جذب کنیم و ریسک کلی سرمایه‌گذاری‌ها را کاهش دهیم. عمده پروژه‌های نهایی‌شده در سکوی تأمین مالی جمعی کارن‌کراد در حوزه ماشین‌آلات و تجهیزات پیشرفته بوده است. از میان 105 طرح تأمین مالی شده در این سکو، ۲8 طرح به این حوزه اختصاص داشته که بیش از ۱86 میلیارد تومان سرمایه برای آن‌ها جمع‌آوری شده است.

میانگین سوددهی طرح‌های این سکو چقدر است؟ چه مکانیسم‌هایی در مدیریت طرح‌ها برای تحقق این سود و بازپرداخت اصل سرمایه سرمایه‌گذاران استفاده شده است؟

میانگین سوددهی طرح‌های کارن‌کراد 42.24 درصد است. ما بر پایه سه اصل کلیدی کار می‌کنیم: ارزیابی دقیق و سخت‌گیرانه، نظارت مستمر بر طرح‌ها و شفافیت. تمامی پروژه‌ها قبل از قرار گرفتن بر سکوی کارن‌کراد، تحت بررسی‌های موشکافانه فنی، مالی و حقوقی ارزیابان متخصص این سکو و ارزیابی کمیته‌ی ارزیابی قرار می‌گیرند. همچنین، پس از جذب سرمایه، با ایجاد شفافیت در عملکرد طرح‌ها از طریق ارائه گزارش‌های دوره‌ای و پاسخگویی مستمر و دردسترس بودن تیم ما، اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کرده‌ایم. تحقق این سوددهی و پرداخت اصل سرمایه سرمایه‌گذاران نتیجه ترکیب این عوامل، ارزیابی دقیق و همچنین تعهد ما به حفظ ارتباط و پاسخگویی به سرمایه‌گذاران در تمامی مراحل است.

چه تعداد سرمایه‌گذاری روی سکوی کارن کراد انجام گرفته است؟

تاکنون بیش از 19 هزار مرتبه سرمایه‌گذاری روی این سکو انجام شده است. این تعداد بالا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران ایرانی بیش از پیش به مدل‌های نوین سرمایه‌گذاری معتمد شده‌اند. اعتمادسازی یکی از چالش‌برانگیزترین بخش‌های کار ما بوده است. برای این منظور، ما بر شفافیت کامل تاکید داریم؛ از معرفی دقیق طرح‌ها و ریسک‌های آن‌ها گرفته تا ارائه گزارش‌های مالی منظم. همچنین، کارن‌کراد با ساخت رئالتی‌شو کارمانی به سرمایه‌گذاران کمک کرده تا مدل تامین مالی جمعی را بهتر درک کنند. در کنار این‌ها، تلاش کرده‌ایم که تجربه کاربری آسان و امنی در وب‌سایت کارن‌کراد ایجاد کنیم. این تلاش‌ها نه‌تنها اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کرده، بلکه به فرهنگ‌سازی در زمینه سرمایه‌گذاری جمعی کمک کرده است.

ترکیب سرمایه‌گذاران شما چگونه است؟ چند درصد از سرمایه‌ها از سوی سرمایه‌گذاران حقوقی و چند درصد توسط سرمایه‌گذاران حقیقی تامین شده است؟

 حدود 62 درصد از سرمایه‌گذاری‌های صورت‌گرفته توسط اشخاص حقیقی صورت گرفته و 38 درصد مابقی توسط اشخاص حقوقی، تامین شده این ترکیب نشان می‌دهد که مدل تامین مالی جمعی توانسته پلی موثر بین سرمایه‌گذاران خرد و کلان ایجاد کند.

 در کنار این دستاوردها، مهم‌ترین چالش‌هایی که شما در حال حاضر با آنها دسته و پنجه نرم می‌کنید چه مواردی هستند؟

سکوی کارن‌کراد، همانند بسیاری از کسب‌وکارهای مشابه در این حوزه، با چالش‌های متعددی روبه‌روست که تأثیر مستقیمی بر جذب سرمایه و ارتقای اعتماد سرمایه‌گذاران دارد. برخی از مهم‌ترین این چالش‌ها عبارتند از:

1. نبود بازار ثانویه برای اوراق سرمایه‌گذاری:
   یکی از دغدغه‌های اصلی سرمایه‌گذاران، امکان نقدشوندگی گواهی‌های شراکت است. در شرایط فعلی، نبود بازاری ثانویه برای خرید و فروش این اوراق باعث می‌شود سرمایه‌گذاران تا پایان طرح مجبور به صبر باشند. این محدودیت جذابیت سرمایه‌گذاری را کاهش داده و مانعی برای ورود سرمایه‌گذاران جدید ایجاد می‌کند.
2.  محدودیت نهادهای پولی و مالی در تضمین طرح‌ها:

ضمانت طرح‌ها یکی از عوامل مهم در جلب اعتماد سرمایه‌گذاران است. با این حال، نهادهای پولی و مالی تاکنون نتوانسته‌اند در این حوزه به صورت کافی و موثر عمل کنند. این مساله می‌تواند ناشی از محدودیت‌های قانونی و ساختاری باشد که مانع فعالیت گسترده‌تر آن‌ها در حوزه تضمین طرح‌ها می‌شود. در صورتی که قانون‌گذاران با تدوین مقررات تسهیل‌گرانه، فضای مناسبی برای همکاری این نهادها فراهم کنند، پشتوانه طرح‌ها تقویت شده و ریسک سرمایه‌گذاری به شکل قابل توجهی کاهش خواهد یافت. ایجاد زیرساخت‌های قانونی برای ورود جدی‌تر این نهادها به حوزه تضمین طرح‌ها می‌تواند گامی کلیدی در توسعه تأمین مالی جمعی باشد.

1. مشکل اعتبارسنجی سجام سرمایه‌گذاران: 

در حال حاضر، دسترسی مستقیم به سامانه استعلام سجام برای تأیید هویت و اطلاعات مشتریان از سوی سپرده‌گذاری مرکزی فراهم نیست. این امر سبب می‌شود فرایند تأیید اطلاعات برای سکوی ما دشوار و زمان‌بر شود.

حل این چالش‌ها مستلزم همکاری نزدیک‌تر سکوها با نهادهای پولی و مالی و همچنین تدوین و زیرساخت‌های قانونی و فناورانه است. ما امیدواریم با تقویت این همکاری‌ها، تأمین مالی جمعی در کشور بتواند به پتانسیل کامل خود دست یابد و به ابزاری قدرتمند برای رشد اقتصادی و اشتغال‌زایی تبدیل شود.

 وضعیت حال حاضر و اقبال مردمی به کرادفاندینگ و  آینده این روش از سرمایه‌گذاری در ایران را چگونه ارزیابی می‌کنید؟

روند اقبال مردمی در سال‌های اخیر بسیار امیدوارکننده بوده است. آمارها نشان می‌دهند که تا مرداد ۱۴۰۳، بیش از ۷۳ هزار میلیارد ریال از طریق کرادفاندینگ تامین شده و بیش از ۶۸۰ طرح تامین مالی شده‌اند تولید رئالیتی‌شوی کارمانی نیز یکی از گام‌های موثر ما در فرهنگ‌سازی این حوزه بوده است. این برنامه توانسته است با جذب بیش از ۴۷۰۰ نفر سرمایه‌گذار برای طرح‌های منتخب، توجه عمومی را به مزایای این مدل جلب کند.

آینده کرادفاندینگ در ایران با توجه به روندهای فعلی و ظرفیت‌های موجود، امیدوارکننده به نظر می‌رسد. عواملی همچون رشد آگاهی عمومی، افزایش اعتماد مردم به این روش تأمین مالی، و حمایت‌های قانونی و نهادی می‌توانند به توسعه این حوزه کمک شایانی کنند. به‌طور کلی، کرادفاندینگ در ایران پتانسیل بالایی برای تبدیل‌شدن به یکی از ابزارهای کلیدی تأمین مالی در اقتصاد کشور دارد، به‌شرط آن‌که فرهنگ‌سازی، زیرساخت‌های قانونی و نظارتی و اعتماد عمومی به شکل مناسبی تقویت شوند.

در پایان، آیا نکته خاصی هست که بخواهید به سرمایه‌گذاران و کارآفرینان بگویید؟

بله. از سرمایه‌گذاران می‌خواهم که نگاه بلندمدت به سرمایه‌گذاری خود داشته باشند و از این فرصت‌ها برای دستیابی به سودآوری و ایجاد ارزش اقتصادی بهره‌برداری کنند. به کارآفرینان نیز توصیه می‌کنم که از مدل تامین مالی جمعی بهره ببرند و طرح‌های خود را با پشتکار و تعهد پیش ببرند. ما در کارن‌کراد با شعار «تعهد ما به سود شماست» همراه شما خواهیم بود تا این مسیر را هموارتر کنیم.

سکوی تأمین مالی جمعی کارن‌ کراد با رویکردی نوآورانه و توجه ویژه به اقتصاد دانش‌بنیان، تاکنون توانسته به یکی از موثرترین بسترهای جذب سرمایه برای شرکت‌های دانش‌بنیان تبدیل شود. این سکو از زمان آغاز فعالیت خود، 104  طرح را برای جذب سرمایه به نمایش گذاشته است که از این میان، 59  طرح (معادل 57 درصد) به شرکت‌های دانش‌بنیان اختصاص داشته‌اند. این آمار، حکایت از نقش برجسته و رویکرد هدفمند کارن‌کراد در حمایت از توسعه علمی و فناوری کشور دارد.

کارن‌کراد تاکنون موفق به تأمین سرمایه‌ای بالغ‌بر 492 میلیارد تومان برای طرح‌های دانش‌بنیان شده است. بخشی از این موفقیت، به رئالیتی‌شوی کارمانی بازمی‌گردد که در آن 10 طرح دانش‌بنیان موفق به تأمین 117  میلیارد تومان سرمایه شده‌اند.

توجه به شرکت‌های دانش‌بنیان از نگاه کارن‌کراد تنها یک انتخاب نیست، بلکه یک ضرورت استراتژیک است. این شرکت‌ها به‌عنوان موتور محرکه‌ی اقتصاد نوآور و تکنولوژی‌محور، نقشی کلیدی در ایجاد ارزش‌افزوده، افزایش رقابت‌پذیری صنایع، و رفع چالش‌های ملی ایفا می‌کنند. سرمایه‌گذاری در شرکت‌های دانش‌بنیان، نه تنها به توسعه پایدار اقتصادی منجر می‌شود، بلکه زمینه‌ساز تحقق اقتصاد مقاومتی و خلق فرصت‌های شغلی دانش‌محور در کشور است.

کارن‌کراد با تمرکز بر حمایت از طرح‌های دانش‌بنیان، گامی عملی در راستای تحقق شعار سال، «جهش تولید با مشارکت مردم» برداشته است. این رویکرد، به‌طور مستقیم در جهت تقویت تولید ملی و افزایش توان رقابتی صنایع دانش‌بنیان کشور عمل می‌کند.

کارن‌کراد با شعار «تعهد ما به سود شماست»، نشان داده که سرمایه‌گذاران در این سکو می‌توانند علاوه بر حمایت از طرح‌های دانش‌بنیان، به سودآوری اقتصادی نیز دست یابند. این سکو با رویکردی شفاف، سرمایه‌گذاران را با سرمایه‌پذیران همراه کرده و بستری امن و موثر برای سرمایه‌گذاری به شیوه‌ی تأمین مالی جمعی ایجاد کرده است.

حمایت از شرکت‌های دانش‌بنیان، مأموریتی است که کارن‌کراد با همراهی سرمایه‌گذاران و مشارکت‌کنندگان به پیش می‌برد؛ مسیری که آینده‌ای روشن برای اقتصاد ایران رقم خواهد زد و گامی بلند در مسیر توسعه پایدار کشور خواهد بود.

رویکرد حرفه‌ای و توجه بر طرح‌های دانش‌بنیان، کارن‌ کراد را به الگویی برای موفقیت در تأمین مالی تبدیل کرده است. تأمین سرمایه‌درگردش شرکت‌های دانش‌بنیان، نه تنها به تحقق اهداف کوتاه‌مدت آن‌ها کمک می‌کند، بلکه نقشی محوری در تحقق آینده‌ای روشن برای اقتصاد ایران دارد.

فصل اول رئالیتی‌شو کارمانی، اولین برنامه ایرانی در حوزه تأمین مالی جمعی، با موفقیت‌های چشمگیر و تأثیری عمیق بر اکوسیستم سرمایه‌گذاری کشور به پایان رسید. این برنامه که به کوشش سکوی تأمین مالی جمعی کارن‌کراد تولید شد، توانست گامی مؤثر در گسترش فرهنگ سرمایه‌گذاری بردارد.

کارمانی، با هدف معرفی فرصت‌های سرمایه‌گذاری و تشویق به مشارکت در توسعه کسب‌وکارها، توانست بستری قدرتمند برای شناسایی و حمایت از طرح کسب‌وکارها فراهم کند. این برنامه به سکوی کارن‌کراد، به‌عنوان یکی از پیشگامان تأمین مالی جمعی در کشور، امکان داد تا جامعه‌ای بزرگ‌تر از سرمایه‌گذاران را به این روش نوین سرمایه‌گذاری جذب کند.

از مجموع 50 طرح سرمایه‌پذیر که در فصل اول این برنامه شرکت داشتند، 23 طرح به مرحله تأمین مالی جمعی رسیدند و جهت جذب سرمایه روی سکوی کارن‌کراد قرار گرفتند. این طرح‌ها موفق شدند در مجموع بیش از 293 میلیارد تومان سرمایه جذب کنند؛ مبلغی که توسط 4249 سرمایه‌گذار تأمین شد.

یکی از دستاوردهای بزرگ این برنامه، جذب سرمایه‌گذاران جدید به اکوسیستم تأمین مالی جمعی بود. حدود 1000 سرمایه‌گذار جدید از زمان شروع پخش کارمانی به سکوی کارن‌کراد پیوستند، که این امر نشان‌دهنده تأثیر عمیق برنامه در آشنایی افراد با مفهوم تأمین مالی جمعی و افزایش اعتماد عمومی به این حوزه است.

سهم سرمایه‌گذاران حقیقی در این موفقیت قابل‌توجه بود. از کل مبلغ سرمایه‌گذاری‌شده، 59درصد توسط سرمایه‌گذاران حقیقی و 41 درصد توسط سرمایه‌گذاران حقوقی تأمین شد. این مشارکت گسترده نشان داد که کارمانی توانسته است فرهنگ سرمایه‌گذاری به روش تامین مالی جمعی را در میان عموم جامعه تقویت نماید.

یکی از حوزه‌هایی که در فصل اول کارمانی بیشترین استقبال را داشت، ماشین‌آلات و تجهیزات پیشرفته بود. این حوزه با 6  طرح منتخب و جذب  52  میلیارد تومان سرمایه، بیشترین سهم را از مجموع سرمایه‌گذاری‌ها به خود اختصاص داد.

از 23 طرح منتخب، 10  شرکت دانش‌بنیان حضور داشتند که نشان‌دهنده نقش پررنگ این شرکت‌ها در پیشبرد نوآوری و جذب سرمایه از طریق تأمین مالی جمعی است.

فرآیند تأمین مالی طرح‌ها به‌طور میانگین تنها 8  روز زمان برد، و رکورد سریع‌ترین جذب سرمایه در این برنامه با زمان 66 دقیقه ثبت شد. تاکنون، 6 طرح منتخب در مرحله اول سوددهی خود توانسته‌اند حدود 15 میلیارد تومان سود پیش‌بینی‌شده را میان 1318  سرمایه‌گذار تقسیم کنند.

سکوی کارن‌کراد به‌عنوان متولی اصلی این برنامه، سال‌هاست یکی از مراجع اصلی تأمین مالی جمعی در کشور است. این سکو با تولید این برنامه موفق شد جامعه بزرگ‌تری از سرمایه‌گذاران را با مزایای سرمایه‌گذاری جمعی آشنا کند.

کارن‌کراد نه تنها در معرفی این روش نوین سرمایه‌گذاری مؤثر بود، بلکه با ارائه خدمات تخصصی در جذب سرمایه برای طرح‌ها و همراهی سرمایه‌گذاران در این فرایند، خلاقانه در رشد فرهنگ سرمایه‌گذاری به روش تأمین مالی جمعی در کشور نقش‌آفرینی کرد.

کارمانی فراتر از یک رئالیتی‌شو ساده بود؛ این برنامه بستری برای ارتقای آگاهی عمومی، ایجاد فرصت‌های برابر در سرمایه‌گذاری و تقویت اقتصاد در کشور فراهم کرد. استقبال گسترده از این برنامه و نتایج چشمگیر آن نشان داد که تأمین مالی جمعی می‌تواند به ابزاری قدرتمند برای توسعه کارآفرینی در ایران تبدیل شود.

با پایان فصل اول کارمانی، انتظارات برای فصل‌های آینده این برنامه بالا رفته است. موفقیت این فصل نه تنها نشان‌دهنده ظرفیت بالای تأمین مالی جمعی در ایران است، بلکه اهمیت برنامه‌ریزی رسانه‌ای و تخصصی را در گسترش این فرهنگ برجسته می‌کند.

کارمانی، با کوشش سکوی کارن‌کراد، توانست نه تنها سرمایه‌گذاری را در میان اقشار مختلف جامعه ترویج دهد، بلکه به کسب‌وکارها نیز فرصتی برای رشد و پیشرفت ارائه کند. این برنامه، با شعار ماندگار خود، «تماشای این برنامه به سود شماست»، به الگویی موفق از تلفیق رسانه و اقتصاد در ایران تبدیل شده است.

سکوی تأمین مالی جمعی کارن‌کراد در ادامه مسیر، توانست به یکی از نقاط عطف مهم در فعالیت‌های خود دست یابد.این سکو تاکنون  موفق به تأمین مالی 100 طرح کسب‌وکار ش است که هر کدام از آن‌ها توانسته‌اند نقش قابل‌توجهی در توسعه اقتصادی، ایجاد اشتغال و نوآوری در کشور ایفا کنند. 

این طرح‌ها با مجموع تأمین مالی‌ بالغ بر 915میلیارد تومان، بیانگر تلاش مستمر سکوی کارن‌کراد در حمایت از کارآفرینان و کسب‌وکارهایی است که به دنبال رشد و توسعه خود هستند. از سوی دیگر، موفقیت این سکو در ارائه میانگین سوددهی 42.23 درصدی به سرمایه‌گذاران، نشان‌دهنده تعهد این سکو به ارائه فرصت‌های سودآور و شفاف برای حامیان مالی است. 

ما در کارن‌کراد بر این باوریم که موفقیت تنها با تأمین مالی پایان نمی‌یابد، بلکه همراهی در مسیر رشد و توسعه نیز اهمیت ویژه‌ای دارد. به همین منظور، این سکو پس از اتمام پویش تامین مالی طرح‌ها به آن‌ها مشاوره‌های مالی ارائه می‌دهد تا کسب‌وکارها از مرحله اجرا و سودآوری در کنار ما باشند. 

کارن‌کراد طی سال‌های اخیر همواره در تلاش بوده است تا استانداردهای جدیدی را در حوزه تأمین مالی جمعی در ایران تعریف کند. یکی از برجسته‌ترین این اقدامات، ساخت رئالیتی شوی کارمانی توسط این سکو بوده است.

کارمانی با ترکیب نوآوری و شفافیت، به بستری تأثیرگذار برای ترویج فرهنگ سرمایه‌گذاری جمعی تبدیل شده است. این برنامه به آگاهی‌رسانی درباره فرآیند تأمین مالی جمعی و اهمیت آن در حمایت از طرح کسب‌وکارها پرداخته است.

رویکرد ما بر مبنای شفافیت، نوآوری و ایجاد ارزش پایدار برای سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارها بوده است. این دستاوردها نه تنها به رشد جایگاه ما در این حوزه کمک کرده، بلکه تأثیر مثبتی بر جلب اعتماد عمومی به این مدل تأمین مالی داشته است. 

ما در کارن‌کراد به دنبال گسترش خدمات و افزایش تنوع در حوزه طرح‌های سرمایه‌پذیر هستیم. هدف اصلی ما این است که کسب‌وکارهای بیشتری بتوانند از این روش تامین مالی بهره‌مند شوند و سرمایه‌گذاران نیز گزینه‌های متنوع‌تری در سبد سرمایه‌گذاری خود در اختیار داشته باشند. 

از طرف دیگر، با توجه به بازخوردهای مثبت نسبت به سکوی کارن‌کراد و آمارهای موجود، برنامه‌ریزی‌هایی برای ورود به حوزه‌های جدید تأمین مالی، بهبود زیرساخت‌های دیجیتال و ارتقای تجربه کاربران انجام‌ شده است که به‌زودی نتایج آن را با شما به‌اشتراک خواهیم گذاشت. 

موفقیت‌های امروز کارن‌کراد بدون حمایت و اعتماد سرمایه‌گذاران و کارآفرینان عزیز، ممکن نبود. ما صمیمانه از تمامی کسانی که در این مسیر ما را همراهی کرده‌اند، سپاسگزاریم و امیدواریم همچنان در آینده نیز در کنار یکدیگر به موفقیت‌های بیشتری دست یابیم. کارن‌کراد همواره به شعار خود «تعهد ما به سود شماست»پایبند بوده و تلاش کرده است تا با ارائه خدماتی شفاف و ارزش‌آفرین، رضایت و اعتماد همراهان خود را حفظ کند. 

مهرداد امانی‌اقدم، عضو کمیته ارزیابی سکوی تامین مالی جمعی کارن‌کراد/ جذب سرمایه، یکی از چالش‌های اصلی کسب‌وکارها است. در این میان، شناخت عمیق از فضای کسب‌وکار به‌عنوان یک عامل مهم در موفقیت این فرآیند مطرح می‌شود. کارمانی، به‌عنوان یک رئالیتی‌شوی پیشرو در حوزه تامین مالی جمعی در ایران، با تاکید بر اهمیت این موضوع، نقش بسزایی در ارتقای دانش و آگاهی کارآفرینان و سرمایه‌گذاران ایفا کرده است.
در قسمت ۱۲ رئالیتی‌شو کارمانی، داوران با تاکید بر لزوم آشنایی عمیق کارآفرینان با فضای کسب‌وکار، به طرحی که این شناخت را نداشت، انتقاداتی وارد کردند. این رویکرد، نشان‌دهنده‌ی اهمیت آموزش و آگاهی‌رسانی در این زمینه و در حوزه سرمایه‌گذاری جمعی است.
شناخت عمیق از فضای کسب‌وکار، به معنای درک جامع از بازار، رقبا، مشتریان، روندهای صنعت و عوامل کلیدی موفقیت است. این شناخت، به کارآفرینان کمک می‌کند تا با شناخت رقبا و نقاط قوت و ضعف آن‌ها، موقعیت خود را در بازار مشخص کنند و استراتژی‌های متمایز‌سازی ایجاد کنند. با تحلیل بازار کسب‌وکار، کارآفرینان می‌توانند فرصت‌های جدید را شناسایی کرده و برای بهره‌برداری از آن‌ها برنامه‌ریزی کنند و همچنین تهدیدهای احتمالی را پیش‌بینی کرده و برای مقابله با آن‌ها آماده شوند. با درک عمیق از بازار و موقعیت رقابتی، کارآفرینان می‌توانند استراتژی‌های کسب‌وکار خود را با دقت بیشتری تدوین کرده و به اهداف خود نزدیک‌تر شوند، همچنین شناخت دقیق از فضای کسب‌وکار، به کارآفرینان کمک می‌کند تا ریسک‌های مرتبط با کسب‌وکار را کاهش داده و تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند. در نتیجه شناخت دقیق از بازار و رقبا، منجر به تهیه یک طرح کسب‌وکار قوی و متقاعدکننده می‌شود و سرمایه‌پذیران با استفاده از آن می‌توانند در برقراری ارتباط با سرمایه‌گذاران و جلب اعتماد آن‌ها بهتر عمل کنند.
از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران نیز به این شناخت نیاز دارند تا ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در یک کسب‌وکار را بهتر ارزیابی کرده و تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری اتخاذ کنند. همچنین با تحلیل بازار، سرمایه‌گذاران می‌توانند پتانسیل رشد یک کسب‌وکار را بهتر تخمین زده و بازده سرمایه‌گذاری خود را پیش‌بینی کنند.
شناخت عمیق از فضای کسب‌وکار، یک پیش‌نیاز ضروری برای موفقیت در جذب سرمایه است. این شناخت یک مزیت رقابتی برای کارآفرینان محسوب می‌شود و به آن‌ها کمک می‌کند تا در دنیای پررقابت کسب‌وکار موفق‌تر عمل کنند. رئالیتی‌شوی کارمانی با تاکید بر این موضوع به کارآفرینان و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا به این دانش دست یابند. با افزایش آگاهی و دانش کارآفرینان و سرمایه‌گذاران، می‌توان انتظار داشت که شاهد رشد و توسعه روزافزون کسب‌وکارها در کشور باشیم.

نوزدهمین رویداد جذب سرمایه پیوند، با هدف ایجاد ارتباط بین استارت‌آپ‌های نوآور و سرمایه‌گذاران، در حوزه هوشمندسازی خودرو در تاریخ 19 شهریور 1403 در محل صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست جمهوری برگزار شد. این رویداد که به همت صندوق نوآوری و شکوفایی با همکاری هلدینگ رایزکو و کارخانه نوآوری و صنایع خلاق آمپر و به کارگزاری سامانه تامین مالی و سرمایه گذاری کارن برگزار گردید، فرصتی ارزشمند برای معرفی استارت‌آپ‌ها و جذب سرمایه برای توسعه ایده‌های نوآورانه در صنعت خودرو فراهم کرد.

دکتر مصطفی بغدادی، مدیر توسعه اکوسیستم صندوق نوآوری و شکوفایی، در این رویداد بر اهمیت حمایت از استارت‌آپ‌ها و نقش آن‌ها در توسعه اکوسیستم نوآوری کشور تأکید کرد. وی همچنین از ارائه بیش از 79 خدمت مختلف به شرکت‌های دانش‌بنیان و فناور توسط صندوق نوآوری و شکوفایی خبر داد.

در ادامه این رویداد نیز مهدی اکبری، مدیر شتابدهنده «آمپردرایو» درباره فعالیت‌های این شتابدهنده عنوان کرد: حدود یک‌سال پیش به حوزه شتاب‌دهی ورود کردیم. پیش از آن «آمپردرایو» متولی تحقیق و توسعه در هلدینگ رایزکو بود. هدف ما این بود که بتوانیم انگیزه تیم‌هایمان را افزایش دهیم و فضای کارمان را به‌طور خاص در صنعت خودرو و حوزه‌هایی که هلدینگ رایزکو به سرمایه‌گذاری در آن علاقمند است، گسترش دهیم.

اکبری در پایان تصریح کرد: هلدینگ رایزکو با هدف سرمایه‌گذاری بر استارت‌آپ‌های حوزه خودرویی، اولین شتاب‌دهنده‌ای است که به‌طور تخصصی قصد دارد روی تیم‌های بیرونی کار کند.

در این رویداد هفت استارت‌آپ نوآورانه در حوزه هوشمندسازی خودرو، آخرین دستاوردهای خود را به سرمایه‌گذاران ارائه دادند. استارت‌آپ‌هایی همچون اتوسی، سامانه کمک‌ترمز الکترومکانیکی، کنترل هوشمند کیفیت، سواپ باطری موتور سیکلت، موتور گازسوز دو شمعه، ایستگاه شارژ خودرو برقی و TCU ، با ارائه راهکارهایی برای بهبود عملکرد خودروها، کاهش مصرف سوخت و افزایش ایمنی، توانستند توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کنند.

کارن به‌عنوان کارگزار این رویداد، نقش مهمی در شناسایی و دعوت از استارت‌آپ‌های برتر حوزه هوشمندسازی خودرو، برنامه‌ریزی و اجرای تمامی مراحل رویداد از جمله معرفی استارت‌آپ‌ها و...، ایجاد ارتباط بین استارت‌آپ‌ها و سرمایه‌گذاران و تسهیل فرآیند سرمایه‌گذاری و ارائه مشاوره‌های مالی و سرمایه‌گذاری به استارت‌آپ‌ها ایفا کرد.

با توجه به پتانسیل بالای بازار هوشمندسازی خودرو در ایران، انتظار می‌رود که این استارت‌آپ‌ها بتوانند در آینده‌ای نزدیک به موفقیت‌های چشمگیری دست یابند.

میثم نصیری، مدیرعامل شرکت سی‌گل / رئالیتی‌شو کارمانی، با ایجاد فضایی برای ارائه‌ی طرح‌های کارآفرینان جهت جذب سرمایه، به یکی از پربیننده‌ترین برنامه‌های اقتصادی کشور تبدیل شده است. در هر قسمت از این برنامه، داوران، طرح‌ها را با دقت موشکافی کرده و به‌دنبال طرح‌هایی هستند که پتانسیل رشد بالایی داشته باشند.

یکی از نکات مهمی که باید به آن توجه کرد، شناخت عمیق کارآفرین از کسب‌وکار خود است. کارآفرینی که به‌طور کامل به جزئیات کسب‌وکارش مسلط باشد، می‌تواند سرمایه‌گذاران را از دانش و تخصص خود مطمئن سازد. همچنین، تسلط بر بازار هدف، شناخت رقبا و نقاط ضعف و قوت آن‌ها، از جمله مواردی است که به کارآفرین کمک می‌کند تا یک طرح کسب‌وکار قوی و قابل اجرا ارائه دهد.

علاوه بر شناخت کسب‌وکار، برتری رقابتی نیز از دیگر عوامل کلیدی در موفقیت یک سرمایه‌گذاری است. یک کسب‌وکار موفق، کسب‌وکاری است که بتواند با ارائه محصول یا خدمتی منحصربه‌فرد و باکیفیت، از رقبا متمایز شود و سهم قابل توجهی از بازار را به‌خود اختصاص دهد. این برتری می‌تواند به صورت‌های مختلفی مانند نوآوری در محصول یا خدمت، قیمت محصول، بهره‌مندی از یک تیم قوی و با تجربه، تنوع و… حاصل شود.

تامین مالی جمعی، به‌عنوان یکی از روش‌های نوین تأمین مالی، به کارآفرینان این امکان را می‌دهد تا با جذب سرمایه از تعداد زیادی از افراد، کسب‌وکار خود را توسعه دهند. اما سرمایه‌گذاران در سرمایه‌گذاری جمعی، به‌دنبال کسب‌وکارهایی هستند که علاوه بر پتانسیل رشد بالا، دارای مزیت رقابتی قوی و یک تیم مدیریتی توانمند باشند. در قسمت یازدهم برنامه کارمانی، این برنامه با نمایش چالش‌ها و فرصت‌های پیش روی کارآفرینان، به افزایش آگاهی عمومی در مورد اهمیت شناخت کسب‌وکار و برتری رقابتی کمک می‌کند و به کارآفرینان کمک می‌کند تا فراتر از رقبا عمل کنند.

در دنیای رقابتی امروز، موفقیت یک کسب‌وکار به عوامل متعددی بستگی دارد. اما بدون شک، شناخت عمیق کسب‌وکار و برتری رقابتی، دو عامل کلیدی هستند که می‌توانند شانس موفقیت یک کسب‌وکار را به‌طور قابل توجهی افزایش دهند. کارآفرینانی که بتوانند این دو عامل را در کسب‌وکار خود تقویت کنند، می‌توانند به‌راحتی نظر سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده و به موفقیت دست یابند.

برنامه کارمانی با بررسی طرح‌های متنوع در حوزه‌های مختلف مانند بازرگانی، تولیدی، خدماتی، فرهنگ و هنر و …، فرصتی را برای سرمایه‌گذاران ایجادمی‌کند تا با آگاهی بیشتری سرمایه‌گذاری کنند. هر قسمت از این برنامه، مانند یک کلاس آموزشی عمل می‌کند و به مخاطبان کمک می‌کند تا بینش عمیق‌تری نسبت به فرآیند سرمایه‌گذاری و ارزیابی طرح‌های کسب‌وکار پیدا کنند.

سامان پاینده‌پور، عضو کمیته ارزیابی سکوی تامین مالی جمعی کارن‌کراد/ گوناگونی روش‌های تامین مالی کسب‌وکارها با پیشرفت تکنولوژی بیشتر شده است. یک راهکار نوین برای این مهم، سازوکار تامین مالی جمعی است. در این روش، شفافیت و ارائه اطلاعات دقیق و جامع در طرح کسب‌وکار، نقش تعیین‌کننده‌ای در جلب اعتماد سرمایه‌گذاران ایفا می‌کند. برنامه کارمانی که سه‌شنبه هر هفته از شبکه نمایش خانگی فیلیمو در حال پخش است، در قسمت دهم خود با تاکید بر دو نکته مهم؛ شفافیت در طرح کسب‌وکار و مدیریت ریسک‌های ناشی از شاخص اندازه کسب‌وکار، به آموزش و آگاهی‌بخشی به کارآفرینان و سرمایه‌گذاران کمک شایانی کرده است.

شفافیت و افشا در طرح کسب‌وکار، باعث اطمینان‌بخشی به جریان سرمایه می‌شود. سرمایه‌گذاران هوشمند با مطالعه یک طرح کسب‌وکار شفاف و دقیق، می‌توانند به خوبی پتانسیل بازگشت سرمایه و پرداخت سود پیش‌بینی‌شده را ارزیابی کنند.

  تامین مالی جمعی، بر خرد جمعی استوار است و خرد جمعی نیز بر مبنای شفافیت و افشا انتخاب می‌کند. جریان سرمایه باهوش است و شفافیت به صاحبان سرمایه (ولو سرمایه‌های اندک)  کمک می‌کند تا تصمیم آگاهانه‌تری اتخاذ کنند. شفافیت و افشا، به‌معنای ارائه اطلاعات دقیق، قابل‌تأیید، جامع و بااهمیت در مورد تمام زوایای کسب‌وکار است. اصل شفافیت با افشای کامل مدل کسب‌وکار، بازار هدف، رقبا، تیم مدیریتی، پیش‌بینی‌های مالی، برنامه‌های رشد و همچنین چالش‌ها و ریسک‌های پیش‌رو می‌تواند پیش‌رانه تغییر مجرای سرمایه‌ها به سمت کسب‌وکار باشد.

یکی از عواملی که در طرح کسب‌وکار شفاف باید به آن پرداخته شود، مبحث ریسک است. ریسک عنصر جدایی‌ناپذیر کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاری‌هاست. انواع ریسک‌ها مانند، ریسک تجاری، ریسک عملیاتی، ریسک شهرت، ریسک بازار و… باید در یک کسب‌وکار همواره مورد پایش قرار گیرند تا بتوان آثار ناشی از عدم حصول نتیجه مطلوب را شناسایی و از مخاطرات دوری جست و به حداکثر سود رسید.

اندازه کسب‌وکار یکی از شاخص‌های اساسی تاثیرگذار در انواع ریسک‌های یک کسب‌وکار است. کسب‌وکارهای کوچک و نوپا، به‌دلیل منابع محدود، تجربه کمتر و رقبای قوی‌تر، معمولاً با ریسک‌های بالاتری روبرو هستند.

داوران برنامه کارمانی با تاکید بر این نکته، به کارآفرینان یادآور می‌شوند که باید راهکارهایی برای کاهش این ریسک‌ها پیدا کنند. داوران برنامه کارمانی، با تاکید بر شاخص  اندازه کسب‌وکار برای سنجش ریسک، به اهمیت ارزیابی دقیق این عامل در فرآیند سرمایه‌گذاری اشاره می‌کنند. آن‌ها به کارآفرینان توصیه می‌کنند که در طرح کسب‌وکار خود، به‌طور دقیق به این موضوع بپردازند و استراتژی‌های خود را برای مدیریت انواع  ریسک‌ها و شاخص‌های تاثیر‌گذار بر آن  تشریح کنند.

• معرفی طرح به سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی جهت سرمایه‌گذاری بر روی طرح (به‌صورت مشارکت در درآمد)
• تکمیل فرآیند جمع‌آوری وجوه و اتمام پویش و اخذ تاییدیه نهاد مالی جهت واریز به متقاضی
• صدور گواهی شراکت برای سرمایه‌گذاران از سمت شرکت فرابورس ایران (معاف از مالیات)
• واریز وجه به حساب متقاضی پس از کسر کارمزد (عامل، نهاد مالی و فرابورس) و اجازه برداشت وجوه متناسب با KPI‌های قرارداد
• نظارت بر حسن اجرای طرح توسط عامل و تدوین گزارش‌های میان‌دوره‌ای 
• تقسیم سود محقق‌شده‌ی میان‌دوره در طرح‌های با پرداخت‌های دوره‌‌ای 
• تدوین گزارش نهایی طرح توسط عامل و نهاد مالی و نیز حسابرسی طرح توسط حسابرس و تعیین سود نهایی پروژه
• تقسیم اصل سرمایه و سود محقق‌شده‌ی نهایی میان سرمایه‌گذاران توسط عامل و با تایید نهاد مالی

یکی از وثایقی که از متقاضیان جذب سرمایه به روش تامین مالی جمعی دریافت می‌شود، سند ملکی است.

سند ملکی، یکی از وثایق معتبر و قابل اتکا است. در این نوع وثیقه، سند ملک به توثیق سکوی تامین مالی جمعی قرار می‌گیرد تا در صورت عدم پرداخت تعهدات از سوی متقاضی، به‌عنوان توثیق و یکی از ابزار‌های وصول مطالبات عمل کند.
جهت تکمیل رسمیت فرآیند‌ها، توثیق سند ملک در دفترخانه اسناد رسمی و با تنظیم قرارداد رسمی انجام می‌شود. پیش از انجام این امر، کارشناسان بانک یا کارشناس رسمی دادگستری موظف به بازدید از ملک مورد نظر و برآورد یا تأیید ارزش حدودی آن هستند.
در صورتی که طبق مفاد قرارداد، اگر تعهدات متقاضی سرمایه ایفا نشود، درخواست اجرایی جهت مزایده‌گذاری ملک و وصول مطالبات اجرا خواهد شد. این فرآیند ممکن است زمان‌بر باشد و چند ماه به طول انجامد.
برای تسریع و تسهیل فرآیند وصول مطالبات در صورت عدم ایفای تعهدات، می‌توان در زمان تنظیم قرارداد ترهین، از وثیقه‌دهنده یک وکالت‌نامه بلاعزل فروش نیز اخذ کرد. با وجود این وکالت، در صورت بروز شرایط تعیین‌شده در قرارداد، ذی‌نفع می‌تواند بدون نیاز به طی مراحل قضایی، نسبت به فروش ملک و وصول مطالبات خود به‌طور مستقیم اقدام نماید.

یکی از وثایقی که از متقاضیان جذب سرمایه به روش تامین مالی جمعی دریافت می‌شود، چک است.

چک ابزاری رایج در دنیای تجارت است که مانند دیگر وثایق چالش‌های خود را دارد از جمله چالش نقدشوندگی؛ با این حال با اجرای قانون جدید مبنی بر الزام ثبت چک در سامانه صیادی، اعتبار این سند بیشتر شده است و نقشی کلیدی در توثیق تعهدات ایفا می‌کند. برخلاف  برخی از ضمانت‌نامه‌ها که عندالمطالبه قابل وصول هستند، چک دارای تاریخ سررسید مشخصی بوده و در موعد مقرر باید پرداخت شود. 

برای دریافت دسته چک، متقاضی باید شرایط خاصی را احراز نماید. با اجرایی شدن الزامات ثبت چک صیادی، اعتبار چک بیشتر شده است؛ چرا که در صورت برگشت خوردن چک، کل حساب‌های فرد صادر کننده مسدود و محدودیت‌های متعددی نظیر عدم امکان افتتاح حساب جدید، دریافت دسته چک و... ایجاد می‌شود. این موضوع می‌تواند کل کسب‌وکار صادر کننده چک را با اختلال مواجه کرده و به وضعیت اعتباری وی خدشه جدی وارد کند؛ به‌خصوص اگر حجم کسب‌وکار صادر کننده چک بزرگ‌تر از سرمایه دریافتی باشد. چرا که دارایی بزرگ‌تری از وی با این اقدام در معرض خطر قرار می‌گیرد.

یکی از وثایقی در طرح‌های متقاضی سرمایه از طریق تامین مالی جمعی به‌کار می‌رود، قرارداد با شخص ثالث است.
در این نوع وثیقه، افراد یا شرکت‌های ثالث متعهد می‌شوند که در صورت عدم ایفای تعهدات فروش محصول توسط صاحب کسب‌و‌کار، اصل سرمایه را به سرمایه‌گذاران پرداخت کنند. این فرآیند که شبیه به سیستم‌های بانکی است، از اعتبار و تمکن مالی شخص ثالث برای ایفای تعهدات استفاده می‌کند.
مزایای این مدل از وثایق:
• قابلیت پیگیری از دو مسیر: برای وصول مطالبات می‌توان به‌طور هم‌زمان، هم به صاحب کسب‌وکار و هم به شخص ثالث مراجعه کرد.
• تعهد خرید محصولات: یکی از تعهدات قراردادی شخص ثالث این است که در صورت وقوع هرگونه مشکل در فروش یا درآمدزایی طرح طی بازه زمانی مقرر، متعهد به بازخرید محصولات با نرخ معقول و عادلانه است و به‌ این‌ ترتیب میزانی از ریسک‌های احتمالی نقدشوندگی طرح‌ را پوشش می‌دهد.

در سرمایه‌گذاری به روش تامین مالی جمعی، ارائه تضامین و وثایق لازم به سرمایه‌گذار، نقشی کلیدی در جلب اعتماد به طرح‌های متقاضی سرمایه دارد. این تضامین و وثایق که در قالب‌های مختلفی ارائه می‌شوند، تعهداتی را برای جبران خسارات احتمالی سرمایه‌گذار در صورت عدم موفقیت پروژه به‌وجود می‌آورند. در این یادداشت به معرفی یکی از این تضامین، یعنی «ضمانت‌نامه تعهد پرداخت» می‌پردازیم.
ضمانت‌نامه تعهد پرداخت در واقع یک سند تجاری است که تا تاریخ سررسید، دارنده‌ی ضمانت‌نامه می‌تواند مبلغ آن را از صادرکننده مطالبه نماید.
برخلاف برخی ضمانت‌نامه‌ها، ضمانت‌نامه تعهد پرداخت بدون قیدوشرط بوده و دریافت‌کننده می‌تواند در صورت عدم پرداخت در موعد مقرر، وجه را از صادرکننده مطالبه کند.
ضمانت‌نامه‌ تعهد پرداخت غالبا توسط بانک‌ها و یا صندوق‌های پژوهش و فناوری با پشتوانه اعتبار و توان مالی آن‌ها صادر می‌شوند.
در تامین مالی جمعی، ضمانت‌نامه تعهد پرداخت می‌تواند سرمایه‌پذیر یا صادرکننده ضمانت‌نامه را صرفا متعهد به پرداخت اصل سرمایه‌ کند.
ضمانت‌نامه تعهد پرداخت، سودآوری پروژه را تضمین نمی‌کند، بلکه صرفاً در صورت عدم موفقیت پروژه به سرمایه‌گذاران اطمینان از بازگشت سرمایه  به میزان مبلغ ضمانت‌نامه تعهد پرداخت را می‌دهد.

یکی از مدل‌های جمع‌آوری منابع طرح‌های تامین مالی جمعی مدل شناور است. در این پست به توضیح این مدل می‌پردازیم.

 در این مدل ، با تامین هرمقدار از منابع طرح توسط تامین‌کنندگان طی دوره جمع‌آوری وجوه، پویش تامین مالی جمعی موفقیت‌آمیز تلقی خواهد شد. 

برای مثال در یک طرح 5 میلیارد تومانی که به‌صورت شناور تعریف شده باشد، با جمع‌آوری هر مبلغی تا 5 میلیارد تومان، سرمایه‌گذاری تامین‌کنندگان مورد قبول خواهد بود و با همان سود پیش‌بینی‌شده و براساس مبلغ جمع‌آوری‌شده، طرح اجرا خواهد شد. 

یکی از مدل‌های جمع‌آوری منابع طرح‌های تامین مالی جمعی مدل« شناور پلکانی» است. در این پست به توضیح این مدل می‌پردازیم.
در مدل شناور پلکانی جمع‌‌آوری منابع، مبلغ مشخصی از کل مبلغ موردنیاز طرح، به‌عنوان حد موفقیت (حد مینیمم) در نظر گرفته می‌شود؛ بدین‌معنا که با رسیدن وجوه جمع‌آوری‌ شده به این میزان، کمپین موفقیت‌آمیز تلقی می‌گردد.
در مدل شناور پلکانی دو حالت زیر را می‌توان متصور بود:
1_ اگر مبالغ جمع‌آوری شده ظرف مدت تامین مالی، کمتر از مبلغ حد موفقیت(حد مینیمم) طرح باشد، وجوه سرمایه‌گذاران به آنان برگشت داده شده وکمپین ناموفق اعلام می‌گردد.
2_ در صورت عبور از مبلغ حد موفقیت (حد مینیمم)، کمپین همچنان تا انتهای دوره جمع‌آوری وجوه باز می‌ماند و پس از پایان این مهلت، کل مبلغ جمع‌آوری شده، ملاک طرح خواهد بود. همچنین سود پیش‌بینی‌شده پروژه تغییری نخواهد داشت و وجهی به سرمایه‌گذاران عودت داده نخواهد شد. 
مثال:
 در صورتی که طرح به صورت 12.5 میلیارد تومانی و با حد موفقیت 6.25 میلیارد تومانی تعریف شود حالت‌های زیر را می‌توان در نظر گرفت:
 الف) اگر منابع جمع‌آوری شده بین 6.25 تا 12.5 میلیارد تومان باشد در این حالت، سرمایه‌گذاری تامین‌کنندگان قابل قبول خواهد بود و با همان سود پیش‌بینی‌شده و بر اساس مبلغ جمع‌آوری‌شده، طرح اجرا خواهد شد.
ب) اگر منابع جمع‌آوری شده کمتر از 6.25 میلیارد تومان باشد در این حالت، سرمایه‌گذاری تامین‌کنندگان قابل قبول نخواهد بود و کمپین ناموفق تلقی شده و تمامی منابع جمع‌آوری شده به تامین‌کنندگان عودت داده خواهد شد.

 برای جمع‌آوری منابع طرح‌های تامین مالی جمعی، مدل‌های مختلفی تعریف می‌شود. یکی از آن‌ها مدل «همه یا هیچ» است.

سرمایه‌گذاری همه یا هیچ، نوعی توافق بین کسب‌وکار و سکوی تامین مالی جمعی است. زمانی مدل همه یا هیچ برای یک طرح به کار می‌رود که نتیجه‌ی ارزیابی‌های انجام شده توسط کمیته‌ی ارزیابی سکوی تامین مالی جمعی این باشد که طرح تنها با تامین کل وجوه امکان اجرایی شدن را دارد.

در این مدل تامین مالی  جمع‌آوری منابع مالی طرح به دو حالت صورت می‌گیرد: حالت جمع‌آوری کل مبلغ مورد نیار و حالت شکست طرح.

 حالت جمع‌آوری کل مبلغ مورد نیاز:
در این حالت، در صورت رسیدن منابع جمع آوری شده طرح به کل مبلغ مورد نیاز، جمع آوری وجوه طرح موفق خواهد بود. 

به‌عنوان مثال، فرض کنید مبلغ مورد نیاز یک طرح 4 میلیارد تومان باشد، در این روش اگر کل 4 میلیارد تومان از طریق سرمایه‌گذاران جمع‌آوری شود، پروژه با موفقیت تامین مالی شده و سرمایه‌گذاری تامین‌کنندگان مورد قبول خواهد بود.
حالت شکست طرح:
در مقابل حالت قبلی، اگر مبلغ جمع‌آوری شده از طریق سرمایه‌گذاران به هر میزان کمتر از مبلغ سرمایه مورد نیاز طرح باشد، طرح با شکست مواجه شده و سرمایه‌گذاری انجام نمی‌شود. در این حالت، وجوه جمع‌آوری شده به سرمایه‌گذاران عودت داده می‌شود. 

به‌عنوان مثال، در طرح 4 میلیارد تومانی، اگر مبلغ جمع‌آوری شده به هر میزان کمتر از 4 میلیارد تومان باشد، پروژه شکست خورده و سرمایه به سرمایه‌گذاران عودت داده می‌شود.

 

تامین مالی جمعی فعلی، از جنس سهامداری نیست و مشارکتی که در آن صورت می‌گیرد، از نوع عقد شراکت در درآمد است اما باید توجه داشت که تامین مالی جمعی، در قالب سهام و اوراق صکوک نیست؛ بلکه برای این کار، ابزار جدیدی به نام گواهی شراکت طراحی شده است. 

صدور گواهی شراکت به منزله شرکت در تامین مالی طرح بوده و معیاری برای مشخص شدن میزان مشارکت مالی سرمایه‌گذار، در آن طرح است.

باید در نظر داشت که دارا بودن گواهی شراکت به منزله قطعیت سود طرح نیست.

خیر. پس از جمع‌آوری موفق مبلغ درخواستی، گواهی شراکت توسط شرکت فرابورس ایران برای سرمایه‌گذاران، صادر می‌شود. این گواهی، ورقه بهادار و معاف از مالیات است. 

گواهی شراکت تامین مالی جمعی مشمول معافیت مالیاتی است و هر شخص حقیقی یا حقوقی که اقدام به سرمایه‌گذاری در طرح‌های تامین مالی جمعی کند، هیچ‌گونه مالیاتی پرداخت نخواهد کرد.

کارن‌کراد بعد از ارزیابی ریسک‌های هر طرح و مفروضات اقتصادی اون و همچنین بررسی سابقه، وضعیت فعلی و آتی هر طرح و شرکت، از انواع گوناگون تضامین و وثایق استفاده می‌کنه؛ به‌طور مثال ممکنه طرحی وضعیت سودآوری، اعتباری و نقدینگیش چنان مناسب باشه که با تضامین سبک‌تر هم بشه براش تامین مالی جمعی انجام داد، اما برای طرح دیگه‌ای، لزوم استفاده از سخت‌گیرانه‌ترین نوع تضامین وجود داشته باشه.

اصل سرمایه با تضامین یا وثایق ارائه‌شده توسط سرمایه‌پذیر (بسته به نوع قرارداد شامل چک یا ضمانت‌نامه یا دارایی‌های فیزیکی و...) نزد سکوی کارن‌کراد در راستای حفظ حقوق سرمایه‌گذاران نگه‌داری می‌شه. 

سود طرح‌های تامین مالی جمعی دارای تضمین نیست؛ هم بنا به دلایل شرعی و هم بنا به دلایل قانونی. به همین خاطر، وثایق و تضامین لازم روی اصل سرمایه اخذ می‌شه و سود طرح‌ها بنا بر مفروضات اقتصادی طرح پیش‌بینی می‌شه. سود این طرح‌ها به صورت پیش‌بینی‌شده بوده و پس از بررسی‌های تفصیلی در کمیته‌های تخصصی مشخص می‌شه.

بعد از آغاز طرح، کارن‌کراد به‌صورت دقیق، منظم و سخت‌گیرانه بر روی حسن اجرای طرح نظارت می‌کنه و از همه و با ارائه‌ی مشاوره‌های تخصصی، استفاده از ابزارهای حقوقی و ... جهت کمک به تحقق سود پیش‌بینی‌شده استفاده می‌کنه. 

بدیهی است در هر حال این سود پیش‌بینی می‌باشد و سرمایه‌گذاران باید با مطالعه گزارش ارزیابی بیانیه ریسک و قرارداد اقدام به تصمیم‌گیری درخصوص سرمایه‌گذاری نمایند.

کرادفاندینگ یا تامین مالی جمعی، روشی نوین برای سرمایه‌گذاری است که به‌واسطه آن، افراد می‌توانند با سرمایه‌های اندک، در پروژه‌های مختلف مشارکت کرده و از سود حاصل از آن بهره‌مند شوند. این روش مزایای متعددی برای سرمایه‌گذاران دارد که در ادامه به برخی از آنها اشاره می‌کنیم:

1. دسترسی به طیف وسیعی از طرح‌ها:

در پلتفرم‌های کرادفاندینگ، طرح‌های متنوعی در معرض دید سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. این امر تنوع سبد سرمایه‌گذاری را افزایش داده و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا در طرح‌هایی که به آن‌ها علاقه‌مند هستند، سرمایه‌گذاری کنند.

2.سرمایه‌گذاری با مبالغ کم

یکی از مهم‌ترین مزایای کرادفاندینگ، سرمایه‌گذاری با مبالغ کم است. در این روش، برخلاف سرمایه‌گذاری‌های سنتی که نیازمند سرمایه کلان هستند، افراد می‌توانند با حداقل 500 هزارتومان، در طرح‌های مورد نظر خود مشارکت کنند.

3.بازدهی

طرح‌هایی که از روش جذب سرمایه جمعی برای تامین مالی استفاده می‌کنند، زودبازده هستند. همچنین جهت تشویق مردم به مشارکت در کمپین کرادفاندینگ، پیشنهادهای ویژه‌ای ارائه می‌شود؛ مثل سود چندبرابری نسبت به سودهای رایج در سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری.

4.مشارکت در طرح‌هایی با تاثیر اجتماعی

بسیاری از طرح‌های کرادفاندینگ، اهداف اجتماعی را دنبال می‌کنند. با سرمایه‌گذاری در این طرح‌ها، نه تنها می‌توانید سود مالی کسب کنید، بلکه به ایجاد تغییر مثبت در جامعه نیز کمک خواهید کرد.

5. تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری

کرادفاندینگ روشی مناسب برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری است. با سرمایه‌گذاری در طرح‌های مختلف کرادفاندینگ، می‌توانید ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده و از فرصت‌های سودآوری بیشتری بهره‌مند شوید.

7. سهولت سرمایه‌گذاری

سرمایه‌گذاری در طرح‌های کرادفاندینگ بسیار ساده و آسان است. شما می‌توانید به‌راحتی و از طریق اینترنت، در سکوهای مختلف کرادفاندینگ ثبت‌نام کرده و در طرح‌های مورد نظر خود سرمایه‌گذاری کنید.

8. شفافیت و نظارت

در سکوهای تامین مالی جمعی، تمامی اطلاعات مربوط به طرح‌ها به‌طور شفاف در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. همچنین، این سکو‌ها توسط نهادهای نظارتی بر عملکرد طرح‌ها نظارت می‌کنند تا از حقوق سرمایه‌گذاران محافظت شود.

کرادفاندینگ یا تامین مالی جمعی، ابزار مالی نوین برای جذب سرمایه و مبتنی بر سرمایه‌های خرد جمعی است.

کرادفاندینگ مانند یک بازار بزرگ آنلاین عمل می‌کند که در آن کسب‌وکارها طرح و ایده خود را به‌همراه جزئیات و نیازهای مالی آن در یک سکوی تامین مالی جمعی به اشتراک می‌گذارند و سرمایه‌گذاران از طرح آن کسب‌وکار مطلع می‌شوند و در صورت تمایل، با مبلغ حداقل 500 هزار تومان در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند.

 در این روش، کسب‌وکارها به‌جای یک سرمایه‌گذار بزرگ، به‌دنبال جمعی از سرمایه‌گذاران خرد هستند. افرادی که حاضرند با مبالغ اندک، در به ثمر رسیدن طرح یک کسب‌وکار نقش سرمایه‌گذار ایفا کنند.

 هدف اصلی کرادفاندینگ، تامین منابع مالی برای توسعه کسب‌وکارها است. این روش علاوه بر جذب سرمایه، باعث ایجاد ارتباط نزدیک‌تری بین کارآفرینان و حامیان پروژه می‌شود و جامعه‌ای از افراد مشتاق را به دور از محدودیت‌های جغرافیایی در پشتیبانی مالی از کسب‌وکارها جذب می‌کند.

تامین مالی جمعی، یک گزینه مناسب برای سرمایه‌گذاران است؛ در این روش افراد مختلف با مبالغ اندک، می‌توانند در یک کسب‌و‌کار سرمایه‌گذاری کنند و در ازای آن، از سود مالی مناسب بهره‌مند شوند.

 در ایران شورای عالی بورس و اوراق بهادار، فرآیند تامین مالی بر پایه مشارکت را قانون‌گذاری کرده‌اند. از سال 99 شرکت‌های تامین مالی جمعی با اخذ مجوز تامین مالی جمعی از شرکت فرابورس ایران شروع به فعالیت کرده‌اند. سکوی تامین مالی جمعی کارن کراد در اردیبهشت ماه سال 1399، موفق به اخذ مجوز تامین مالی جمعی از شرکت فرابورس ایران گردید و از همان سال تامین سرمایه برای کسب و کارها را آغاز نمود.

ارزیابی‌ دقیق و موشکافانه طرح‌ها توسط کارشناسان خبره

بررسی طرح‌ها پیش از قرارگرفتن بر روی سکو توسط کمیته‌های داخلی و خارجی

نظارت بر تمامی قراردادها و فرآیندها توسط نهاد مالی ناظر

بررسی طرح‌ها قبل از صدور نماد توسط شرکت فرابورس ایران

وجود وثایق و تضامین معتبر

نظارت‌ مستمر سکو بر فعالیت سرمایه‌پذیر پس از جذب سرمایه

نظارت شرکت فرابورس ایران بر فعالیت‌ سکوهای تامین‌ مالی جمعی و نهاد مالی ناظر 

سبدسرمایه‌گذاری یا پرتفولیو به مجموعه‌ای از دارایی‌های مختلف مثل سهام، اوراق مشارکت، طلا و... گفته می‌شود که افراد برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند.
چرا داشتن سبد سرمایه‌گذاری مهم است؟ 
* کاهش ریسک: وقتی دارایی‌ها متنوع باشند، اگر سرمایه‌گذاری‌ای ضرر کند، سود سرمایه‌گذاری‌های دیگر می‌تواند جبرانش کند.
* افزایش بازدهی: با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف، فرصت کسب بازدهی از بازارهای متفاوت مهیا می‌شود.

* بهره‌مندی از مزایای هر دارایی: هر دارایی ویژگی‌های خاص خود را دارد. با ترکیب آن‌ها، یک سبد متعادل و متناسب با اهداف سرمایه‌گذاران ساخته می‌شود.
 نکته طلایی: فراموش نکنید که سبد سرمایه‌گذاری و میزان هر دارایی در آن باید متناسب با اهداف، ریسک‌پذیری و مدت زمان سرمایه‌گذاری شما باشد.
سرمایه‌گذاری از طریق تامین مالی جمعی هم می‌تواند بخشی از سبد سرمایه‌گذاری شما باشد، با این روش شما علاوه‌بر کسب سود، فرصت حمایت از کسب‌وکارها و مشارکت در آن‌ها را نیز پیدا می‌کنید.

امیررضا صادقی، مدیر سرمایه‌گذاری سکوی تامین مالی جمعی کارن‌کراد/ کارمانی، رئالیتی‌شو پرطرفدار حوزه تامین مالی جمعی، بار دیگر نگاه‌ها را به خود جلب کرد. در قسمت نهم این برنامه، طرح تولید داروی گیاهی ضد کوکسیدیوز طیور، ضمن تامین مالی سریع، به نمادی از کارآفرینی پایدار و بهره‌برداری هوشمندانه از منابع طبیعی هدررفته کشور تبدیل شد. این شرکت که با استفاده از بلوط‌های بلااستفاده جنگل‌های زاگرس، به تولید دارو می‌پردازد، نشان داد که می‌توان با تلفیق علم و فناوری‌های نوین، به ایجاد ارزش‌افزوده از منابع داخلی و اشتغال‌زایی پایدار دست یافت. طرح تولید داروی گیاهی ضد کوکسیدیوز طیور با استقبال کم‌نظیر سرمایه‌گذاران روبرو شد و در ۶۶ دقیقه به‌طور کامل تامین مالی شد.

این طرح نوآورانه که به‌دنبال ایجاد ارزش‌افزوده از منابع طبیعی بلااستفاده بومی است، علاوه‌بر سود پیش‌بینی‌شده‌ی ۶۰ درصدی، از جنبه‌های مختلفی حائز اهمیت است. تولید این دارو نه تنها به بهبود سلامت دام و طیور کمک می‌کند، بلکه با ایجاد اشتغال برای افراد بومی منطقه زاگرس، به توسعه اقتصادی و اجتماعی این منطقه نیز کمک شایانی خواهد کرد.

استفاده از بلوط‌های بلااستفاده جنگل‌های زاگرس به‌عنوان ماده اولیه‌ی تولید این دارو، نشان از نوآوری و خلاقیت کارآفرینان ایرانی دارد. این رویکرد، ضمن کاهش ضایعات و بهره‌برداری بهینه از منابع طبیعی، به حفظ محیط زیست نیز کمک می‌کند.

موفقیت این طرح در رئالیتی‌شو کارمانی، نشان از پتانسیل بالای سرمایه‌گذاری در طرح‌های نوآورانه و زیست‌محیطی در ایران دارد. این برنامه با معرفی طرح‌های کارآفرینانه‌ی موفق، نقش مهمی در ترویج فرهنگ سرمایه‌گذاری و حمایت از کارآفرینان ایفا می‌کند.

با توجه به منابع طبیعی غنی کشور، شناسایی و حمایت از طرح‌هایی که بر پایه این منابع شکل می‌گیرند، می‌تواند به جهش تولید و ایجاد اشتغال پایدار منجر شود.

برنامه کارمانی با رویکرد فرهنگی خود، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با آگاهی بیشتری در حوزه تامین مالی جمعی سرمایه‌گذاری کنند. موفقیت طرح تولید داروی گیاهی ضد کوکسیدیوز طیور در کارمانی، نشان از آن دارد که با حمایت از طرح‌های نوآورانه و کارآفرینان، می‌توان به آینده‌ای روشن‌تر برای اقتصاد کشور امیدوار بود.

هانیه صادقی مدیر رویداد سکوی تامین مالی جمعی کارن‌کراد/ داشتن یک تیم قوی و منسجم به‌عنوان ستون اصلی موفقیت کسب‌وکارها شناخته می‌شود. اما این تنها بخشی از معادله است. سرمایه‌گذاران علاوه بر تیم قوی، به‌دنبال طرح‌هایی هستند که توانایی تبدیل شدن به کسب‌وکارهای پایدار و سودآور را نیز داشته باشند.

برنامه کارمانی، رئالیتی‌شوی پرطرفداری که اخیراً در حوزه تامین مالی جمعی به مخاطبان عرضه می‌شود، با برجسته‌سازی اهمیت دو عامل کلیدی تیم قوی و پایداری و سودآوری طرح‌ها نگاهی دقیق‌تر به دنیای کسب‌وکارها ارائه می‌دهد. داوران در قسمت ۸ این برنامه بر این نکته تأکید می‌کنند که داشتن یک تیم قوی اگرچه ضروری است؛ اما به تنهایی نمی‌تواند موفقیت یک کسب‌وکار را تضمین کند. طرح‌های ارائه‌شده باید از نظر مالی پایدار بوده و توانایی بازگرداندن سرمایه سرمایه‌گذاران را داشته باشند.

سرمایه‌گذاران به‌دنبال طرح‌هایی هستند که بازده مناسبی داشته باشند. توانایی یک کسب‌وکار در بازگرداندن سرمایه، اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کرده و امکان جذب سرمایه را فراهم می‌کند.

کسب‌وکارهایی که به تعهدات مالی خود پایبند هستند، می‌توانند به‌صورت پایدار به فعالیت خود ادامه دهند و رشد کنند. کارآفرینانی که به وعده‌های خود عمل می‌کنند، اعتبار و شهرت خود را در بازار حفظ کرده و در آینده نیز می‌توانند به‌راحتی سرمایه جذب کنند.

رئالیتی‌شو کارمانی با بررسی دقیق طرح‌های ارائه‌شده و تحلیل توانایی آن‌ها در بازگشت سرمایه، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند. داوران این برنامه با پرسیدن سوالات دقیق در مورد مدل کسب‌وکار، پیش‌بینی‌های مالی و استراتژی‌های بازاریابی، به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهند که چگونه می‌توانند پتانسیل موفقیت یک طرح را ارزیابی کنند.

 این برنامه به افزایش آگاهی کارآفرینان و سرمایه‌گذاران در مورد اهمیت تیم قوی و پایبندی به تعهدات مالی کمک می‌کند.داشتن یک تیم قوی و پایبندی به تعهدات مالی، دو عامل کلیدی برای موفقیت یک کسب‌وکار هستند. برنامه کارمانی با برجسته‌سازی این دو عامل، به کارآفرینان کمک می‌کند تا طرح‌های قوی‌تری ارائه دهند و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری بهتری اتخاذ کنند. این برنامه با ایجاد یک بستر مناسب برای ارتباط بین کارآفرینان و سرمایه‌گذاران، به رشد و توسعه اکوسیستم کارآفرینی کشور کمک شایانی می‌کند.

در جریان بازدید جمعی از مدیران صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست جمهوری در روز پنج‌‌‌‌شنبه ۱۱ مرداد ماه ۱۴۰۳ از لوکیشن ضبط رئالیتی‌‌‌‌شوی «کارمانی»، دکتر محمدصادق خیاطیان، رئیس هیات‌‌‌‌عامل این صندوق، به‌‌‌‌همراه دیگر مدیران ارشد، از نزدیک با روند تولید و داوری این برنامه بازدید کردند.

در این بازدید، دکتر مجتبی زارع مهرجردی معاون سرمایه‌گذاری، دکتر مصطفی بغدادی مدیر توسعه اکوسیستم، امیر بامه مدیر روابط‌‌‌‌عمومی صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست جمهوری و سید محمدحسین سجادی نیری رئیس هیات‌‌‌‌مدیره انجمن وی‌‌‌‌سی حضور داشتند. دکتر محمدصادق خیاطیان ضمن تقدیر و تشکر از عوامل تولید رئالیتی‌‌‌‌شو کارمانی در خصوص این برنامه بیان کرد: «کارمانی یک کار ترویجی و فرهنگ‌‌‌‌سازی است و به حوزه تولید و رشد تولید کمک می‌‌‌‌کند.» «کارمانی» با هدف حمایت از کسب و کارها و جذب سرمایه‌‌‌‌ برای آنها تولید می‌شود، تاکنون ۹ قسمت از آن از طریق شبکه نمایش خانگی فیلیمو پخش شده است. یکی از نکات قابل‌توجه در این برنامه، نقش پررنگ سکوی کارن‌‌‌‌کراد به‌‌‌‌عنوان ‌‌‌‌سازنده و سکوی تامین مالی جمعی این رئالیتی‌‌‌‌شو است. علی عمیدی مدیرعامل سکوی کارن‌‌‌‌کراد، طی ارائه گزارش به مدیران صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست جمهوری، گفت: «کارن‌‌‌‌کراد با فراهم کردن بستری شفاف برای سرمایه‌گذاری، نقش مهمی در موفقیت طرح‌‌‌‌های ارائه شده در کارمانی داشته است.» بر اساس گزارش علی عمیدی، تمامی ۹ طرح منتخب این ۹ قسمت، موفق به جذب کامل سرمایه مورد نیاز خود شده‌‌‌‌اند.

به گفته عمیدی، تاکنون ۱۸۴۰ نفر در این طرح‌‌‌‌ها سرمایه‌گذاری کرده‌‌‌‌اند و مجموع سرمایه‌‌‌‌ جذب‌‌‌‌شده برای این طرح‌‌‌‌ها به ۹۸میلیارد تومان رسیده است. نکته قابل‌توجه این است که، میانگین سود پیش‌بینی‌‌‌‌شده برای این طرح‌‌‌‌ها ۴۵.۶‌درصد است که نشان‌‌‌‌دهنده پتانسیل بالای سرمایه‌گذاری از طریق ابزار تامین مالی جمعی در کشور است. محمدصادق خیاطیان، رئیس هیات‌‌‌‌عامل صندوق نوآوری و شکوفایی ریاست جمهوری، طی گفت‌وگویی اختصاصی با محمد سلوکی، مجری و تسهیلگر برنامه، ضمن ابراز رضایت از روند تولید «کارمانی»، بر اهمیت چنین برنامه‌‌‌‌هایی در شناسایی و حمایت از استعدادهای جوان و ایده‌‌‌‌های نوآورانه تاکید کرد. وی عنوان کرد که صندوق نوآوری و شکوفایی به‌‌‌‌عنوان یک نهاد مالی تخصصی، ماموریت اصلی خود را حمایت از شرکت‌های دانش‌‌‌‌بنیان می‌‌‌‌داند. به گفته خیاطیان، هر ابزار جدید مالی نیازمند فرهنگ‌‌‌‌سازی است؛ برنامه‌‌‌‌های مختلفی از جمله کارمانی که کاری جدید است باعث می‌شود مردم ابزارهای مالی را به‌‌‌‌عنوان یک سرگرمی ببینند و این فرآیند به ترویج ابزار تامین مالی جمعی کمک می‌‌‌‌کند، به همین دلیل ساخت چنین برنامه‌‌‌‌هایی جای تقدیر دارد.

خیاطیان همچنین اشاره کرد که صندوق نوآوری و شکوفایی از طرح‌‌‌‌هایی که در برنامه کارمانی حضور پیدا می‌‌‌‌کنند اما به دلایلی نمی‌توانند از ارائه ضمانت‌‌‌‌نامه‌‌‌‌های لازم جهت جذب سرمایه از طریق سکوی تامین مالی جمعی کارن‌‌‌‌کراد بهره‌‌‌‌مند شوند، حمایت می‌‌‌‌کند. در صورتی که این طرح‌‌‌‌ها دارای ویژگی‌‌‌‌های دانش‌‌‌‌بنیانی باشند، صندوق نوآوری می‌تواند به‌‌‌‌صورت مستقیم به آنها ضمانت‌‌‌‌نامه ارائه دهد. این اقدام براساس قوانین و اساسنامه صندوق نوآوری و شکوفایی و با هدف حمایت از شرکت‌های دانش‌‌‌‌بنیان انجام می‌شود. همچنین علاوه بر صندوق نوآوری، صندوق‌های پژوهش و فناوری که تحت حمایت صندوق نوآوری هستند نیز می‌توانند به شرکت‌های غیر‌دانش‌‌‌‌بنیان شرکت‌کننده در برنامه کارمانی ضمانت‌‌‌‌نامه ارائه دهند. خیاطیان همچنین با داوران برنامه به گفت‌‌‌‌وگو پرداخت و از نزدیک از فرآیند داوری طرح‌‌‌‌ها بازدید کرد. صندوق نوآوری و شکوفایی به‌‌‌‌عنوان یکی از اصلی‌‌‌‌ترین حامیان توسعه اکوسیستم نوآوری و فناوری کشور، از طریق حمایت‌‌‌‌ از برنامه‌‌‌‌هایی مانند «کارمانی»، به‌‌‌‌دنبال تسهیل تجاری‌‌‌‌سازی ایده‌‌‌‌های نوآورانه و رشد شرکت‌های دانش‌‌‌‌بنیان است. رئالیتی‌‌‌‌شوی «کارمانی» با استفاده از زبان ساده و جذاب، توانسته است مخاطبان گسترده‌‌‌‌ای را به خود جذب کند و به معرفی فرصت‌‌‌‌های سرمایه‌گذاری در حوزه‌‌‌‌های مختلف بپردازد. این برنامه نشان می‌‌‌‌دهد که رسانه‌‌‌‌ها می‌توانند نقش مهمی در توسعه فرهنگ کارآفرینی و سرمایه‌گذاری در جامعه ایفا کنند.

بازدید مدیران صندوق نوآوری و شکوفایی از رئالیتی‌‌‌‌شوی کارمانی نشان از اهمیت حمایت از برنامه‌‌‌‌های نوآورانه و ایجاد بستری مناسب برای رشد و توسعه کسب و کارها دارد. موفقیت این برنامه می‌تواند الگویی برای سایر برنامه‌‌‌‌های مشابه باشد و به رشد و توسعه اکوسیستم نوآوری کشور کمک شایانی کند.